证监会主席吴清：推出“科创板八条”，对财务造假立体化追责

科创板开板五周年，证监会发布深化科创板改革的8条措施。此外，吴清表示，一些上市公司财务造假案例刑事追责都在进行中，绝不是“罚酒三杯”

文｜张欣培

编辑 | 陆玲

6月19日，中国证监会主席吴清在2024年陆家嘴论坛上发表主题演讲。演讲内容涉及服务新质生产力发展、推动上升公司提升价值、坚持全过程保护投资者等方面。

“最近陆续出台的新‘国九条’以及资本市场‘1+N’系列政策文件，贯穿其中的主线就是强监管、防风险、推动资本市场高质量发展。”吴清在论坛上表示。

据吴清介绍，目前，证监会会同各相关方面已经推出近50项配套规则，包括市场关心的退市、现金分红、股份减持、程序化交易监管等制度安排。

“通过这段时间的调研走访，我们倾听各方面的意见建议，也真切感受到大家对建设好、发展好资本市场充满期待。我们将坚决贯彻党中央、国务院决策部署，狠抓新‘国九条’的落地见效，突出强本强基、严监严管，全力以赴推动资本市场高质量发展。”吴清表示。

近日，科创板迎来开板五周年。吴清会上透露，证监会将发布深化科创板改革的8条措施，进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

当日下午，证监会正式发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称《八条措施》）。值得注意的是，针对市场反映较为集中的新股发行高价超募、活跃并购重组市场、加强上市公司监管等问题，《八条措施》作出了相应安排。

证监会表示，此举是为深入贯彻中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》部署，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步全面深化资本市场改革，推动股票发行注册制走深走实，积极发挥科创板“试验田”作用，促进新质生产力发展，支持上海加快“五个中心”建设等国家战略，服务中国式现代化大局。

服务新质生产力发展

新质生产力在去年下半年首次被提出，随后党中央多次对发展新质生产力作出部署。

吴清在论坛上表示，服务新质生产力发展，是资本市场义不容辞的责任，也是难得的机遇。

“代表新质生产力发展方向的优质企业，能够为资本市场带来更多源头活水，让投资者更好分享经济高质量发展的成果。”吴清说。

如何更好地支持与服务新质生产力发展？证监会主席吴清在论坛上提出了三项举措。

一是要提升多层次市场的服务覆盖面和精准度。吴清认为，发展新质生产力不仅包括培育壮大新兴产业、布局建设未来产业，也包括传统产业的改造提升。

“当务之急是深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。”吴清表示。

二是要壮大耐心资本。证监会将和有关方面一道，积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进“科技-产业-金融”良性循环。

三是要从制度机制以及理念上解决包容创新的问题。“这需要各个方面凝聚共识，打通堵点卡点。”吴清说。2024年是科创板设立5周年。5年来，科创板和注册制的改革效应不断放大。

推动上市公司提升价值

上市公司是高质量发展的重要微观基础，也是资本市场的投资价值来源。

“我们将进一步引导上市公司树立积极主动回报投资者的意识，加强与投资者沟通，提升信息透明度和治理规范性，更好运用现金分红、回购注销等方式回馈投资者。”吴清表示。

与此同时，证监会支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用，助力上市公司加强产业横向、纵向整合协同。

吴清在论坛上介绍，证监会将进一步加大对创新企业的支持力度，鼓励加强产业链上下游的并购重组，支持相关上市公司吸收合并。

在支付工具上，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式，研究引入股份对价分期支付，为市场各方达成并购交易创造更好条件。

“这也要求投资银行等中介机构勤勉尽责，加快提升专业能力，在当好‘看门人’的同时，更好发挥交易‘撮合者’作用，通过更优质、更专业的服务，支持上市公司在推动产业创新的过程中做强主业、补链强链。”吴清表示。

全过程保护投资者

投资者保护一直是证监会的工作重点。在陆家嘴论坛上，吴清再次强调，坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。

吴清认为，必须把强监管放在更加突出的位置，在法治化的轨道上不断完善监管、加强监管，对各类风险“早识别、早预警、早暴露、早处置”，并不断提升资本市场内在稳定性。

从严监管的理念体现在资本市场的方方面面。吴清论坛上强调，对各类证券违法犯罪行为要依法从严打击，切实维护市场的公开公平公正。

吴清介绍，上市公司财务造假是监管执法一以贯之的重点。证监会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行、审计等中介机构“看门人”责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。对于造假者和配合造假者，将一体查处，全方位立体化追责，对涉及犯罪的，坚决追究刑事责任。

再如，在交易监管方面，证监会将充分考虑中小投资者占绝大多数这个最大的市情，强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，提升监管针对性和适应性。对各种利用技术、信息、持股等优势扰乱市场、非法牟利的行为，紧盯不放，露头就打。

又如，在退市涉及的投资者保护方面，证监会的态度非常鲜明，对其中的违法违规问题，必须“一追到底”，依法从严惩处相关责任人员，决不允许“浑水摸鱼”“一退了之”。

“我们将主动加强与司法机关等方面协作，更好发挥投保机构的能动作用，推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者获得赔偿救济提供更有力的支持。”吴清在论坛上表示。#证监会2024年IPO检查比例不低于25%##证监会再定调！三项措施提高上市门槛##证监会将发布资本市场相关政策举措#$北证50(SZ899050)$$深证成指(SZ399001)$$上证指数(SH000001)$