苹果AI可能开创个人化AI的新纪元

（原标题：苹果AI可能开创个人化AI的新纪元）

前几天苹果在他们的全球开发者大会上称苹果的AI （apple intelligence）开启了个人化AI的新纪元。

总结一下苹果的端侧AI和云端大模型类似的能力：

1、文本生成与编辑：生成和编辑文本，日常交流或商务文档等的写作方式修改等。帮助用户生成内容、总结信息、制作表格和清单，提升工作效率。

2、多模态处理：利用手机相册中的照片，苹果AI能够生成或修改照片、生成表情包、动图等，满足用户在不同社交场景、使用场景下的需求。

苹果的端侧AI区别于云端大模型的是：

1、上述这些功能不需要登录诸如ChatGPT等大模型网站或app去实现，而是直接内嵌于iphone、ipad、Mac中，并且可以在除了苹果系统自带app之外的其他第三方app中使用。

2、跨App智能交互能力：用户通过Siri给出的指令可以跨App去实现，并且这些增强功能并不仅限于苹果开发的App，也包括第三方App。

3、能够理解用户个人情境的个人智能体：在前几天的苹果开发者大会上苹果强调理解个人情景的人工智能才是真正实用的人工智能，现有的云端大模型只懂得世界的知识，但是不懂用户自己，而苹果AI就是要打造一个理解用户个人情境和信息的个人智能体。能根据你的个人情景来提供智能协助，并且每个环节都注意隐私。个人智能体的打造需要用到手机中的私人数据，因此这种能力的实现只能通过端侧设备去完成，所有数据训练和使用都是在手机端侧进行，不需要上传到云端。

苹果基于其强大的硬件、系统和生态，以及广大的用户群体，似乎是最可能率先实现AI端侧价值化的品牌（无论是手机、平板还是电脑）。开发者大会后苹果股价大涨7%，也代表市场用真金白银做了投票。

并且这只是苹果第一代的AI产品，未来持续的升级是一定的，终极形态应该就是类似贾维斯那样的人工智能体。

由于苹果的AI功能需要在iphone 15 pro 及以后的机型和配备M系列芯片的ipad、mac上才能使用。即存量iphone中，超过90%的用户用不了AI功能。一些海外投行已经上修了25年苹果的销量，前几天也有传iPhone 16备货量上修至9500-9600万部（VS此前预期8500万部）。

如果苹果AI手机做到像功能机到智能机、4G手机到5G手机那样促进新一轮换机周期，果链的公司就存在业绩和估值双击的弹性。这里面受益最明显的是对苹果销售占比高的公司。

果链当前估值普遍在15-25倍，对iphone业务敞口高的A股公司排序下来是鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、立讯精密。

鹏鼎和立讯之前在服务器业务潜在期权的带动下涨了一波。如果看筹码结构和估值的话这些果链龙头公司中我个人偏向东山精密（23年报数据中显示苹果占其营收比例为55%）。前两年消费电子承压的时候部分台系厂商面临经营困难退出竞争，东山精密在果链的份额持续提升。并且AI手机驱动硬件升级会导致软板线宽线距更细、层数也可能增加，带来软板的单机价值量提升。东山股价走势属于底部突破、估值今年不到15倍PE。随着苹果AI手机驱动的换机潮，东山精密在这个位置是有可能出现戴维斯双击的。

$东山精密(SZ002384)$ $立讯精密(SZ002475)$ $苹果(AAPL)$