做藏格矿业的股东痛并快乐着

（原标题：做藏格矿业的股东痛并快乐着）

很久没有给别人作心理按摩了，今天来做一次！

先说下历史数据吧：19年藏格矿业实现的归母净利润为3.08亿，20年为2.28亿。我是19年下半年进来的，在20年藏格矿业戴帽加星期间全仓至今的，在这只股票坐的过山车是最多的，所以我才说做藏格矿业的股东痛并快乐着。19年全年股价的中枢在8元以上，20年由于戴帽加星曾经打压到3.55元，然后快速反转。

到现在为止，不时还有人说藏格矿业的股价从低点到现在已经涨10倍以上了，你们还不走，做梦想发财呀？

这里有两个问题需要想明白：第一个问题藏格矿业曾经的最低价3.55元，是不是市场在极度恐慌的前提下，主力制造出来的非理性价格，是不是脱离了藏格矿业正常基本面的价格？我不作定论，各人自己去思考。第二个问题现在藏格矿业实现的归母净利润比19年及20年是不是增长了10倍以上？为帮助大家思考这个问题，我不得不说沙钢集团作为战略投资人，入驻藏格矿业并成为二股东的时间及成本了，沙钢通过拍卖取得的7800余万股，成本在27元以上，通过协议转让取得的股票价格在21元，同时沙钢为大股东提供了百余亿的长期低息借款。分别 发生在21年下半年及22年初。沙钢为什么在藏格矿业股价创下新低一年多点时间就用数倍最低价的股价入驻藏格矿业？普通散户正常情况下有没有可能在二级市场买到比沙钢更便宜的货，或股价大体相符的货？正常情况下不会有，但特殊情况下会有，去年藏格矿业的股价有大约半年时间低于沙钢入驻藏格矿业时的价格，但绝大多数人除了乱叫外，有行动吗？没有，也不可能有！因为股价下跌过程中还有冷静头脑的人永远只是极少数！大多数人是逃命或做梦想更加便宜。

如果我们回顾下历史会发现：沙钢入驻藏格矿业的背景是巨龙铜矿股权转让给紫金矿业，藏格锂业万吨碳酸锂项目基本达产，且这一项目显现出超高的盈利能力后。这就说明沙钢入驻藏格矿业时，藏格矿业的基本面与20年及此前发生了深刻的变化！因此其估值体系也发生了深刻的改变！至今不时出来说藏格矿业股价涨了多少多少的货们纯属是既愚蠢又非常地坏！对这样的货我是发现一个拉黑一个，因为，我发的帖子他们半个字不配看，让这种愚蠢的货明白投资藏格矿业的核心逻辑不应当！

沙钢集团入驻藏格矿业后大手笔做了什么事？主导设立了江苏藏青基金，并通过藏青基金收购了麻米错盐湖及国能矿业34%的股权，另5%的股权收购的合同也签订。这说明沙钢集团入驻后主导藏格矿业的主营业务正在发生根本性的变化，即由以钾肥生产为主业向生产碳酸锂为主业转变！我们看看藏青基金的股权结构，藏格矿业持股47.08098，宁波青出于蓝股权投资合伙企业（由沈文荣等沙钢集团高管设立）和沙钢集团持股各18.93239%，穿透沙钢集团在藏格矿业的持股量后，我们发现藏青基金的绝对大股东是沙钢系！世界500强前200名的当家人能看好的盐湖提锂，最近在雪球藏格吧里一些奇葩们居然说不用正眼看，只是藏格矿业的彩头。你们好大的口气，也好高的智商！

2024年一季度碳酸锂价格相对2022年已经下跌了80%以上，这个价格极有可能是这轮碳酸锂的底了，即使如此藏格锂业（藏格矿业的孙公司）在超低浓度（每升卤水中锂仅50毫克）矿区提锂做到了50%以上的毛利率，这些人居然看不上，那么请问你们眼中什么样的业务才是好业务？

麻米错作为西藏自治区23年度重点项目，在前期手续10道已经办理完9道，公司一再声明最后一道 手续在正常推进的情况下，你们反复说这个项目可能黄了，或者说这个项目如何如何，用心何在？对你们的胡说八道估计打脸的时间很快就要到了！

说到麻米错，我就不得不再说几句了：1、是其卤水的锂浓度了，根据23年2月2月公司调研公告披露数据为：平均品位氯化锂 5,645mg/L，这是察尔汗的多少倍？我不去计算了。2、这个项目一期5万吨，二期5万吨。按藏格矿业股权比例达产后，年权益量为2.4万吨。3、藏格矿业反复说这个项目建成后会控股并占到51%的股权，也就是权益量达到年产5.1万吨。虽然控股的途径之前说的是收购西藏地质五队的股权，现在说的是项目建成后（现在不清楚是指一期建成后，还是二期建成后）藏青基金合伙人退出，但是藏格矿业控股麻米错并没有变。而且基金合伙人退出是极容易做到的事，这只需要两大股东取得一致意见即可，沙钢系退出基金份额，但在藏格矿业仍然持有股权，对他们而言是一退一还一的事。退出时还能取得一笔较为可观的投资收益。

2024年的藏格矿业与2021年沙钢入驻藏格矿业时相比较发生了哪些变化？

1、巨龙铜矿一期达产，二期正在加速建设中，最迟26年一季度建成投产，但实际会在明年四季度建成投产；铜价相对他们入驻时差不多涨了每吨近3万元，现在的价格相对去年涨了万元以上。2、麻米错项目从21年开始推进采矿证已经历时三年，即将圆梦！3、21年藏格矿业年净利润不足15亿，22年实现净利润56亿以上，23年实现34亿以上，今年也会在30亿左右，已经是21年的倍数了！4、老挝氯化钾一个矿区已经探明的资源量高达6.4亿吨，另一个矿区还在探矿中。5、藏格矿业取得了小梁山、大风山及碱石山东段矿区的探矿权且完成了勘探，现正编制报告中，大浪滩矿区深部勘探也在进行中，这三个面积1400平方公里的矿区，探矿转采矿的工作也将开展。6、收购国能矿业34%股权的手续也在正常推进中。

上述发生的基本面重大变化，难道对藏格矿业的估值与股价没有影响？现在藏格矿业的控盘资金又再次将股价打压到快无限接近21年二股东入驻藏格矿业的成本价了，居然不时有人跑到藏格矿业吧，及我帖子下或跟帖下胡言乱语，这种东西，你们给老子团起身子离得远远的！现在这个时候还在找这个原因，那个原因，甚至说股价跌总是有原因，莫明担心这，担心那，好吧，你们去担心好了。我一点不担心。原因在藏格矿业的资源不会少，藏格矿业的项目会按计划推进，藏格矿业的盈利能力不会改变。

一个铜板块增长四倍，锂板块增长六倍左右，传统钾肥业务将增长二倍左右，未来还将进一步拓宽采矿业务、成为综合型资源公司的藏格矿业正向我们扑面而来！22年股利支付率达到近80%，23年股利支付率达到73%的藏格矿业，并且能持续稳定分红、股息率按现在的股价远超任何短、中、长期国债收益率，股价底部特征相对明确的藏格矿业就摆在面前，如何决策完全取决于各人的判断与操作。

如果现在有人说我是因为运气好，在19年至20年就低位进来满仓了，当然不着急。那么我就问问这种人，当年这样的机会不也摆你们的面前吗？当年藏格矿业的基本面是什么？年产钾肥100—120万吨，碳酸锂业务亏损。我看到了未来会发生的变化，我相信了公司的发展。你们当时不相信，而是担心公司会退市。所以我敢在几元股价时满仓，你们不敢。

现在的基本面是什么？二股东为什么敢在21年时20几元进来当二股东，你们不敢。现在股价基本上与二股东的成本价持平了，也许相对未来而言，现在的股价就是当初的几元股价相对现在。当初几元守在这里的人每年的股息率达到20%左右不用任何担心。以现在的股价买入二到三年后年均每年股息率20%左右也不用担心。我相信自己作出的这个判断，同时我还相信认同我这个判断的人会很少，很少。我过去说过未来对这只股票股息率中性的预期是年均50%至70%，甚至更多。你们是否信，是你们的事，反正我相信自己的判断。