关于陕西煤业

（原标题：关于陕西煤业）

关于陕西煤业
一，陕西煤业的核心价值在于:
1，红柳林，柠条塔，张家峁，小保当一号，小保当二号，黄陵一号，黄陵二号，龙华这8对特别优质矿井。实际权益产能高，净利润率高。
2，袁大滩，青龙寺，郭家湾，建新，建庄这5对较好的矿井。
以上矿井，我估计常态归母净利润应该在200亿左右。实际的自由现金流还要多于200亿。
二，回馈投资者:派息60%以上。
三，关于煤价，我在6月份修正了一次判断，大概榆林产地5500大卡市场煤价550-750元是合理区间。在目前(2024年7月)水电出力充足，建材用煤较少的条件下，产地煤价维持在600元，基本验证了我的判断。
四，为什么挑选陕西煤业，不是其他公司？
1，陕西煤业是我最熟悉的，且今年上半年的扣非净利润跌幅较少，体现了陕煤净利润率高的优点。
2，我看过一些公司。(1)煤矿净利润率低。如果煤价下跌，净利润下跌很大。（2）成本高。我看了一个大型露天矿的生产成本比陕煤井工矿的成本仅仅低30元。
3，还有一些企业，特别喜欢多元化发展。粗看一个企业，过去10年多元化投资带来的收益率不到年化3%，可谓价值毁灭再投资。