【基金画像】泰康基金：“优势企业A”净值累计下跌38%，合规风控是否存漏洞？

（原标题：【基金画像】泰康基金：“优势企业A”净值累计下跌38%，合规风控是否存漏洞？）

编者按：近期发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，全面加强基金公司投研能力建设，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从规模导向向投资者回报导向转变。

泰康优势企业A成立3年多，截至2024年7月16日（下同）净值累计下跌38.09%。2024年以来，该基金净值下跌5.65%，跑输业绩比较基准逾7个百分点。

面包财经梳理公开资料显示，泰康基金旗下10只产品净值累计下跌超过20%，其中包含多只主动权益型产品，基金公司投资风控能力令人存疑。

泰康优势企业A：成立以来净值下跌超三成

泰康优势企业成立于2020年12月，基金的投资目标为：“在严格控制风险的前提下，通过精选估值合理的优势公司进行投资，力争实现超过业绩比较基准的长期回报”。

截至2024年7月16日，泰康优势企业A成3年多净值累计下跌38.09%，跑输业绩比较基准逾10个百分点，同类排名995/1442。

2024年以来，该基金净值下跌5.65%，跑输业绩比较基准逾7个百分点，同类排名2163/4152。

Choice数据显示，截至2023年末，泰康优势企业累计亏损8.13亿元，期间共收取管理费7950万元。2024年一季度，该基金亏损3029万元。

恒生电子、泸州老窖等重仓股年内股价跌逾20%

泰康优势企业的基金经理为桂跃强。2024年一季度末，泰康优势企业权益投资金额占基金总资产的比例为78.21%。基金持股较为集中，前十大重仓股占基金资产净值的比例约为64.53%，高于同类平均水平。

2024年一季度末，基金重仓股包括腾讯控股、美的集团、贵州茅台等企业。

截至7月16日，基金多只一季度末重仓股今年以来股价下跌超过20%，包括恒生电子、泸州老窖等企业。相对来说，腾讯控股、福耀玻璃等股价表现较强势。

基金经理在一季报中表示：“权益操作方面，在本期，我们根据宏观环境、企业经营情况、估值等因素对持股进行了动态调整，更加关注部分公司的海外业务进展。”

泰康基金：10只产品净值累计下跌超过20%

根据不完全统计，截至7月16日，泰康基金旗下10只基金（初始基金口径，包括指数基金）成立以来净值累计下跌超过20%。

其中，泰康研究精选A、泰康新锐成长A、泰康优势精选三年持有期等主动基金成立以来净值跌幅较大。

近期，证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心。

泰康基金旗下多只产品净值累计下跌超过20%，管理人、高管及基金经理等相关责任人是否重视提升投资者长期回报？公司合规风控是否存在漏洞？

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