优卡集团境外上市遇阻，证监会要求补充材料说明合规性

（原标题：优卡集团境外上市遇阻，证监会要求补充材料说明合规性）

优卡集团于2023年5月31日向港交所递交了招股书，开启了在境外资本市场上市的进程。然而，中国证监会于7月12日发布了《境外发行上市备案补充材料要求》，针对优卡集团的股权控制架构、股权变动、规范运作和金融业务四个方面提出了补充说明要求，境外上市计划面临一定阻碍。

证监会关注优卡集团核心业务的合规性

优卡集团自称"科技服务商"，其核心业务为通过SaaS平台"融享客"为线下贷款中介提供精准营销服务。然而，这一业务模式的本质难以摆脱助贷导流的属性。证监会要求优卡集团披露为金融居间机构提供精准营销服务的规模、前五大客户名称及来自该客户的收入占比，并说明业务是否涉及征信、是否符合《金融产品网络营销管理办法》等相关规定。这反映出监管层对优卡集团业务合规性的关切，特别是在2023年5月25日，其旗下"融享客"展业App因违规收集和使用个人信息等问题被重庆市通信管理局通报的背景下，数据合规已成为优卡集团上市过程中无法回避的问题。

股权变动和运营实体也成监管重点

除了业务合规性，优卡集团的股权变动和运营实体也成为证监会关注的重点。2024年初，优卡集团股东之一的陈平以8.8万元认购了集团旗下公司优卡数信0.99%的股权，随后优卡优科以888.8万元收购了优卡数信99.01%的股权和陈平持有的0.99%股权。证监会要求说明优卡数信与优卡集团开展的具体业务，以及陈平退出的原因。同时，优卡集团还需核查运营实体营业执照的经营范围是否涉及外商投资准入特别管理措施（负面清单）的市场调查相关领域，是否从事相关业务。这意味着，优卡集团不仅需要向监管层证明自身业务的合规性，其投资架构的合理性也将成为能否成功上市的关键因素之一。

优卡集团此次冲击资本市场注定充满挑战。一方面，其业务合规性仍有待证明，特别是在互联网信贷领域监管日益趋严的大背景下，助贷业务转型的难度不容小觑。另一方面，近年来流量获取成本的持续上升已经侵蚀了集团的盈利空间，2022年流量成本已占到年度收益的50%。在商业可持续性尚不明朗的情况下，优卡集团能否通过回复证监会问询、并最终获得资本市场的认可，仍有待时间检验。

本文源自：金融界

作者：AI观察