山源科技报告期内取得近九成发明专利 核心技术人员疑似“0元”入股公司

（原标题：山源科技报告期内取得近九成发明专利 核心技术人员疑似“0元”入股公司）

从事5G+智能矿山业务的上海山源电子科技股份有限公司(下称“山源科技”)此前欲谋求创业板上市。《大众证券报》记者注意到，山源科技IPO前存在明显的专利突增现象：公司共有47项发明专利，其中40项专利于2020年之后取得，意味着近九成发明专利集中于报告期内取得。

此外，公司两名核心技术人员为报告期内才聘用，而为引进技术人才，山源科技不惜斥资606.75万元收购现任核心技术人员当时参设的新企业股权，更是在签署股权转让协议一个月后，又接受其及相关方增资，增资款共计也是606.75万元。

报告期内研发费用大幅增加

成立于2001年的山源科技深耕智能矿山行业多年，已经形成了包括智能矿山信息通信系统、智能矿山供电管控与保障系统、智能矿山视觉监控系统在内的多产品体系，能够为矿山等领域客户提供规划设计、系统交付、运维优化等综合解决方案。公司2023年首次提交招股书，拟创业板上市。

根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定(2022年修订)》第三条，创业板定位相关指标要求规定如下：“支持和鼓励符合下列标准之一的成长型创新创业企业申报在创业板发行上市：(一)最近三年研发投入复合增长率不低于15%，最近一年研发投入金额不低于1000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%;(二)最近三年累计研发投入金额不低于5000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于20%;(三)属于制造业优化升级、现代服务业或者数字经济等现代产业体系领域，且最近三年营业收入复合增长率不低于30%。最近一年营业收入金额达到3亿元的企业，或者按照《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等相关规则申报创业板的已境外上市红筹企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。”

招股书显示，2020年至2022年及2023年上半年，山源科技研发费用分别为1060.86万元、1705.51万元、3466.90万元、2521.45万元，2020年至2022年复合增长率高达80.78%，最近一年研发投入金额高于1000万元，最近三年累计研发投入金额高于5000万元。

报告期内，公司营业收入分别为16395.35万元、23059.43万元、40951.51万元、23361.88万元，2020年至2022年复合增长率为58.04%，最近一年营业收入金额超过3亿元。

从上述数据来看，符合创业板定位相关指标要求。

进一步查阅研发费用明细，可以看出，山源科技研发费用大幅增长主要由于报告期内公司研发人员薪酬大幅增长。2020年至2022年及2023年上半年，山源科技研发费用中的职工薪酬依次为671.40万元、1148.94万元、2380.69万元和1629.31万元，公司表示主要系报告期内研发人员数量增加以及薪酬水平提升所致。

2020年后申请获得40项发明专利

山源科技报告期内研发费用大幅增长的同时，大部分发明授权专利也都是IPO报告期内集中申请获得，不禁令人关注其持续自主创新能力。

作为高新技术企业以及国家级专精特新“小巨人”企业，山源科技在招股书中自称“公司始终高度重视研发投入与科技创新”。

从公司研发成果来看，发明专利中有7项为2007年至2017年申请，其余40项皆是在2020年之后申请取得。

截至招股说明书签署日，山源科技拥有118项专利、285项软件著作权。118项专利中，发明专利47项，实用新型专利59项，外观设计专利12项。

值得一提的是，山源科技曾在2019年年报中称，有两项发明专利已经通过实质审查：“公司智能调度通信系统实现收入3997.73万元，占营业收入比例30.59%，同比增长60.94%，主要原因是，公司拥有的‘矿井综合一体化调度通信系统’的发明专利，以及另外两项发明专利已经通过实质审查，公司在报告期确立的‘煤矿井下运营商’战略，加大了在通信产品线的研发投入和解决方案整合力度，在智能矿山时代具有很强的创新能力……”

两核心技术人员为报告期内引进

山源科技的两名核心技术人员为报告期内聘用。其中一名核心技术人员名下的专利较多，在其入职后为山源科技增加了十几项发明专利，且多与5G有关。

截至招股说明书签署日，山源科技认定的核心技术人员共5名，分别为张朝平、刘碧波、李秀文、付志勇、袁刚。

2021年1月1日，山源科技核心技术人员为张朝平、李秀文、付志勇。2021年8月1日，公司引进刘碧波、袁刚作为核心技术人员。

招股书披露的刘碧波简历显示：“毕业于天津大学机械制造专业，硕士研究生学历，中欧国际工商学院EMBA。1998年4月至2000年8月，担任深圳华为公司软件工程师;2001年1月至2001年12月，担任天津津瑞公司项目经理;2002年2月至2002年7月，担任深圳冠日通讯科技有限公司高级软件工程师;2002年8月至2012年11月，历任深圳宇龙计算机通信科技有限公司高级软件工程师、部门经理;2012年12月至2020年12月，历任深圳酷派技术有限公司软件部总监、助理总裁、副总裁兼工业互联网事业部总经理;2021年1月至今，担任发行人全资子公司深圳酷源执行董事、总经理;2021年8月起在发行人处任职，现任山源科技副总经理、中央研究院院长、机器视觉事业部负责人。”

招股书显示，刘碧波已获19项专利(包括16项发明专利)，主导研发的5G工业模组产品获得第四届“绽放杯”5G应用征集大赛通用产品专题赛优秀奖。

作为山源科技中央研究院院长，刘碧波统筹负责中央研究院的各项研发工作，其中重点带头研发了5G工业模组、5G矿用AR眼镜、矿用工业互联网平台、矿鸿产品等，提升了公司在5G+智能矿山领域的产品竞争力，推动了公司在智能矿山工业互联网等方面的战略布局。

据招股书披露，袁刚也是“2021年1月至今，担任发行人全资子公司深圳酷源副总经理”“2021年8月起在发行人处任职”，现任山源科技中央研究院副院长。

任职山源科技之前，袁刚历任宇龙计算机通信科技(深圳)有限公司高级工程师、软件管理部副总监、海外技术部部长，依偎科技(南昌)有限公司MOUI部总监、BSP部总监、通信部总监兼西安研究所副所长，宇龙计算机通信科技(深圳)有限公司软件总监。

高价收购核心技术人员参投新企业

为引进技术人才、提升研发实力，山源科技于报告期内收购了深圳酷源(全称“深圳酷源数联科技有限公司”)。

值得关注的是，深圳酷源是刘碧波、酷源长兴(通过企查查股权穿透后显示，刘碧波出资比例超过48%)于2020年12月18日参设的企业，该企业仅仅成立几个月就迅速被山源科技斥资606.75万元收购75%股权，成为后者全资子公司(收购前，山源科技持股深圳酷源25%股权)。

在签署上述收购《股权转让协议》次月，刘碧波、酷源长兴又向山源科技增资，刘碧波、酷源长兴缴纳的出资款也是606.75万元。

据招股书，2021年7月，经第三届董事会会议审议同意，山源科技与刘碧波、酷源长兴签署《股权转让协议》，山源科技受让刘碧波所持有的深圳酷源15%股权及酷源长兴所持有的深圳酷源60%股权。此次股权收购，按沃克森出具的《资产评估报告》，截至评估基准日2021年3月31日，深圳酷源的全部权益价值为809万元，确定其75%股权的转让价格为606.75万元。收购完成后，山源科技持有深圳酷源100%股权。

企查查显示，深圳酷源成立之初注册资本为300万元，刘碧波、酷源长兴退出前认缴出资额分别为50万元、200万元，持股占比分别为15%、60%。这意味着，成立仅三个多月的深圳酷源估值即“暴增”至809万元。

2021年8月3日，山源科技召开2021年第一次临时股东大会，审议通过《上海山源电子科技股份有限公司增资的议案》等相关议案，同意公司将注册资本由5654.87万元增至5712.66万元，新增注册资本57.79万元，增资价格为10.5元/股，分别由刘碧波以增资价款121.35万元认购11.56万元注册资本，由酷源长兴以增资价款485.40万元认购46.23万元注册资本。

2021年8月6日，天职会计师出具《验资报告》，确认截至2021年8月4日，公司已收到刘碧波、酷源长兴缴纳的出资款共计606.753万元，其中57.786万元计入注册资本，其余548.967万元计入资本公积。

招股书显示，刘碧波直接及间接持有酷源长兴48.34%的出资额。

那么，山源科技共有47项发明专利，其中40项专利于2020年之后取得，2020年后集中获得发明专利的原因及合理性?是否具备独立研发能力，是否能够依赖核心技术持续获得营收?

公司认为自身是否确实具备“三创四新”特征?

就上述疑问，《大众证券报》记者曾通过电邮致函山源科技，对于前两个问题，公司均回复称：“公司的信息披露准确、真实、完整，符合相应的要求与准则。”

对于是否确实具备“三创四新”特征，山源科技回复称：“公司在招股书中已经明确阐述了公司的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况。山源科技深耕行业二十余年，坚持自主创新和研发积累，在矿山信息通信、供电管控与保障、视觉监控等领域内不断推出创新性产品，引领我国智能矿山建设。与此同时，智能矿山建设的关键在于5G、工业互联网、人工智能等新一代信息技术与现代煤炭开发技术的深度融合，长久以来，公司依托对下游煤炭行业业务形态的深刻理解与技术能力，积极运用新一代信息技术持续研发各类智能矿山系统及产品，不断提高主营产品智能化水平，赋能传统煤炭行业智能化建设。故，公司具备‘三创四新’特征。”

而对于2020年后集中申请取得40项发明专利的原因及合理性，以及是否具备独立研发能力，是否能够依赖核心技术持续获得营收等问题，公司并无进一步的解释。

斥资606.75万元收购与核心技术人员新设立企业的股权，再收取相关方增资款606.75万元，是否意味着核心技术人员“0元”入股公司?其中有无其他利益安排?这也值得关注。对于山源科技其他值得注意的情形，本报将继续关注。 记者 何玉晓

山源科技拥有的发明专利部分截图

深圳酷源变更记录部分截图