海通证券高层“巨震”迷雾

《投资者网》葛凡梅

近期，处于“风暴”之中的海通证券（600837.SH），其股票解禁也受到市场广泛关注。

根据Wind数据，海通证券的7.81亿股限售股于8月5日解禁，占总股本5.98%，按照8月2日收盘价计算，海通证券此次解禁市值67.42亿元。

截至8月5日收盘，海通证券的股价8.62元/股，总市值1126.13亿元，近一年股价下跌约20%。根据沪深交易所发布的最新规范股份减持行为细则，海通证券已破净，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。

而在基本面上，海通证券2023年净利润亏损，2024年业绩预告呈现下降，公司的保荐项目大连科利德半导体材料股份有限公司（下称“科利德”）还因涉嫌涉研发造假被通报。

屋漏偏逢连夜雨。近期，海通证券还出现人事“地震”，副总姜诚君辞任。据媒体证实，8月1日从多处信源确认姜诚君已于上周被带走调查，除姜诚君外，海通证券还有个别部门负责人在配合调查。

副总姜诚君辞任

近期，海通证券出现人事“地震”。

7月31日，海通证券公告称，董事会收到姜诚君的辞职报告，其因个人原因申请辞去公司副总经理职务，辞职后，其将不再担任公司任何职务，该辞职报告自送达公司董事会之日起生效。

2023年6月，姜诚君升任海通证券副总经理。根据2023年年报显示，姜诚君当年的税前薪酬为197.74万元，这一收入在董监高中排在第二。但其2021年薪酬为549.68万元，2022年的薪酬317.76万元。

姜诚君是海通证券投行业务的“老人”，据海通证券过往年报，姜诚君2000年8月就加入了海通证券，至辞任前已近24载。在其就职海通证券期间，曾在多个岗位任职（含兼任），包括投行总部总经理、总经理助理、联席公司秘书、联席授权代表、董事会秘书等，但其中最为重要的业务板块还是投行业务。

中国证券业协会信息显示，2012年10月19日，姜诚君正式登记成为保荐代表人。在12年执业期间，姜诚君一共保荐了12个项目，包括中微半导（688380.SH）、太平鸟（603877.SH）、民生银行（600016.SH；01988.HK）等，是海通证券保荐项目数量排名第五的老将，也是海通证券的投行业务条线负责人。

姜诚君升任海通证券副总经理仅一年，便已辞任。据经济观察网报道，其8月1日从多处信源确认姜诚君已于上周被带走调查，除姜诚君外，海通证券还有个别部门负责人在配合调查。

保荐质量问题频出

值得注意的是，姜诚君2022年之后未保荐具体项目。但作为海通证券保荐业务负责人，姜诚君此前也因未能审慎勤勉执业被罚。

今年1月29日，上海证券交易所发布监管措施决定书，涉及海通证券、海通证券时任保荐业务负责人姜诚君、时任内核负责人张卫东、时任质控负责人许灿予以监管警示。

该决定中称，经现场督导发现，海通证券存在首发保荐业务履职尽责明显不到位、投行质控内核部门未识别项目重大风险及对尽职调查把关不审慎等缺陷，有关责任人对公司上述行为负有责任。

近日，海通证券的保荐项目、拟科创板IPO企业——科利德，还因在科创属性评价指标上存在“研发造假”嫌疑被上交所通报。

根据上交所下发最新一期发行上市审核动态（2024年第4期）中指出，保荐机构未充分核查发行人专职研发人员认定及研发薪酬归集的准确性，主要有三点，一是未充分核查专职研发人员同时从事非研发活动的情况；二是未充分核查专职研发人员从非研发岗位调岗至研发中心的情况；三是未充分核查专职研发人员的薪酬核算调整情况。

事实上，海通证券及其保荐代表人，也多次被监管部门通报。2023年11月9日，证监会网站公告，海通证券因在江苏沃得农业机械股份有限公司的IPO保荐项目中未勤勉尽责，海通证券及两位保荐代表人陈城、景炀被证监会出具警示函。

2023年6月16日，上交所对海通证券予以监管警示。上交所指出，海通证券作为惠强新材IPO项目保荐人，存在对重要审核问询问题选择性漏答和重点事项核查不到位的问题；在明峰医疗IPO项目中，保荐人海通证券在收入确认、存货、采购成本等方面存在核查不到位、不充分的情况；在治臻股份IPO项目中，保荐人海通证券存在采购成本、研发费用核查不到位的问题。

除此之前，海通证券还有保荐项目成功上市后，却被发现财务造假。举例来看，海通证券保荐项目卓锦股份（688701.SH）于2021年9月成功在上交所科创板上市，2023年5月19日证监会浙江证监局下发的《行政处罚决定书》便已披露，上市当年，卓锦股份就进行财务造假。

业绩表现不佳

保荐机构是资本市场投融资活动的重要参与主体，须当好资本市场“守门人”。然而在监管部门严要求之下，海通证券的保荐项目频繁出现“一查即撤”的现象，撤否率在头部投行中较高，也令市场“大跌眼镜”。

根据Wind数据显示，2023年海通证券共有123个保荐项目（含联席保荐），其中主动撤回20个，被否1个，撤否率为16.26%。

今年以来，截至7月31日，海通证券在A股保荐的项目有60家，包括IPO、定增、可转债、配股等，数量仅次于中信证券的120家和中信建投的97家。

60家保荐的项目中，年内海通证券已经有27单保荐项目“折戟”，撤否率为43.33%；其中，上半年末撤回24单，6月撤回项目数量最高，达10单，2月-5月分别撤回2单、4单、3单、5单。

证监会推出的证券公司“白名单”是通过“分类监管、放管结合”的思路，为纳入白名单的证券公司提供更便捷的监管环境，从而促进其业务发展和创新。具体来说，白名单制度包括取消部分监管意见书要求、简化监管意见书出具流程，以及在创新业务上享有优先权。值得注意的是，“白名单”自2021年5月首次披露以来，尽管名单中券商有进有出，但海通证券作为头部券商之一，自“白名单”制度推出以来，从未跻身其中。这可能与海通证券近年来在合规方面面临的问题有关，包括屡收罚单、内控合规机制存在缺失等问题。

而在业绩上，近年来海通证券表现也并不理想。2023年，海通证券的营收229.53亿元，同比下降11.54%，在内地券商中排名第8；净利润亏损3.11亿元，历史首亏；归母净利润仅为10.08亿元，同比减少85%，这是自2007年以来最低的一次。

进入2024年，虽然2024年上半年海通证券实现盈利，但净利润与上年同期相比下降50%以上。

根据2024年上半年业绩预告，公司预计2024年半年度实现归母净利润9.19亿元-11.67亿元，与上年同期相比，同比减少69.53%到76.00%；扣非净利润4.98亿元-7.45亿元，同比减少76.81%到84.50%。（思维财经出品）■