扩大AI数据网络------Lumen Tech百亿美元订单的背后是AI军备竞赛的下半场

（原标题：扩大AI数据网络------Lumen Tech百亿美元订单的背后是AI军备竞赛的下半场）

7月25日在微软宣布与 Lumen Technologies 达成合作后，Lumen Tech在短短的六个交易日中完成了一波翻倍的涨幅。就在投资者都以为这又是像SERV一样宏大叙事演绎过后的一地鸡毛似的闹剧，北京时间8月7日凌晨的美股，数十亿美元成交Lumen Tech却又在盘中轰出接近翻倍的涨幅。

随着事情的发展，投资者渐渐意识到，这一次的Lumen Tech 似乎有点不一样。从25号和微软的合作可能带来2000万美元的营收到今天官宣50亿美元的订单。投资者们开始意识到AI的军备竞赛似乎开始从算力服务器的上游向下游的网络建设开始扩展。

其实这一点并非没有预兆，在官宣和微软的合作仅仅6天后，Lumen Tech 就和全球材料领域的龙头康宁公司达成一项保留康宁未来两年全球光纤产能10%的协议，开始大举扫货AI光缆市场。

直到昨天一切真相大白，Lumen Tech 官宣50亿美元大单。

同时透露出更劲爆的消息，还有70亿美元的订单在积极谈判。

上游算力的军备竞赛造就了英伟达的万亿神话，AI网络的建设可能会成就谁呢？

无论是谁，康宁公司都会是绕不开的卖水人，作为全球材料领域的龙头。其创新永远走在市场最前沿。从Lumen Tech 这么着急就锁定其全球两年内的AI光缆份额，可见其产品在行业内的地位。

总结一下Lumen Tech超预期以及可发展的空间:

1）订单金额超预期，从官方披露的信息来看，主体是围绕数据中心改造。目前实锤的50亿订单很可能是来自微软，走的最近，最近互动也挺频繁。

2）这么早就扫货康宁全球两年10%AI光缆，一方面是对康宁实力的肯定，另一方面也是对后续订单的乐观预期。

3）第二个在谈的70亿美元订单进展迅速，盲猜是谷歌。（康宁跟谷歌走的很近，可以牵线）。但这么快就跟进，背后其实是互联网巨头新一轮的军备竞赛，毕竟前面在算力烧了那么多钱，肯定在各个方面都不想落后的。那特斯拉、苹果、META、亚马逊其他企业会不会迅速跟进？

4）美国联邦政府数据中心的订单需求，诸如美国国家税务局、大气管理局、国防部的数据中心。 以及德克萨斯州圣安东尼奥备份中心和犹他州大数据中心等等。

这样粗略估算可能带来千亿美元的市场？

千亿美元的市场，我们就不能进去分一杯羹吗？偌大的A股市场，难道就没一个能打的？

翻遍了国内的研报我都没找到相关的信息，但在太辰光的招股书里，我看到了一个有点熟悉的公司。

TR，也就是TRManufacturing，LLC。从13年开始到上市前的16年，连续三年TR都是太辰光的第一大客户。因为这种大客户和公司利益的高度捆绑，太辰光还一度被证券时报发文质疑。

在15年TR被康宁全资收购，那就是说，从15年开始康宁就作为公司的最大客户。

真是福祸相依，曾经业务上的痛点。今天却可能成就一个伟大的企业。

太辰光，AI的下半场，你还相信光吗？