中银三星人寿上半年谜团：总经理席位悬空，增资计划遥遥无期

（原标题：中银三星人寿上半年谜团：总经理席位悬空，增资计划遥遥无期）

来源：经理人传媒旗下《中国保险家》杂志融媒体中心

近日，中银三星人寿发布了第二季度偿付能力报告。报告显示，其保险业务收入76.55亿元，净亏损达0.08亿元，陷入了“增收不增利”的困局。

图源：中银三星人寿官网

报告一出，意味着其上半年的成绩单已揭晓。

盈利“一波三折”

尽管第二季度的表现不尽如意，但整体来看，公司上半年扭亏为盈，实现保费业务收入172.44亿元，净利润达到1.51亿元。不过这一成绩主要归功于第一季度的强劲表现。

回顾其历年业绩，从保费收入层面，2018年-2020年，分别实现28.66亿元、53.05亿元、77.89亿元；2021年-2023年，分别实现保费收入143.39亿元、173.26亿元、248.68亿元。

然而，中银三星人寿净利润表现远不如保费收入，呈现微薄盈利态势。其中，2018年-2020年，分别实现盈利0.35亿元、0.55亿元、0.67亿元。2021年，中银三星人寿净利润同比大幅增长100.07%，达到1.34亿元。然而，2022年的净利润仅为0.08亿元，较上一年大幅下滑94.22%。进入2023年，公司净利润再度回升至0.76亿元，朝着亿元目标迈进。整体来看，该公司的净利润波动较大。

深究其原因，中银三星人寿在2022年经历了退保金和赔付支出的大幅增长。根据2022年报，当年退保额为8.93亿元，同比增长172.51%。其中，寿险退保金从之前的3.09亿元猛增至8.72亿元，涨幅惊人。同期，赔付支出也达到了4.39亿元，同比增长14.61%。进入2023年，虽然退保金降至7.18亿元，同比下降19.6%，但赔付支出却飙升至13.77亿元，同比增长213.67%。

“当前银行系寿险公司发展面临的挑战主要包括净利润波动、高保费低价值问题以及市场竞争激烈等。”中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅分析说道。

高层大洗牌

中银三星人寿的前身是2005年5月成立的中航三星人寿保险有限公司，由中国航空集团和韩国三星生命保险株式会社共同出资组建。从股权结构来看，双方各持股50%，也是中国首家中韩合资寿险企业。

命运的齿轮开始转动。2013年12月，中国银行旗下的重要成员中银保险与中航三星人寿股东——中航集团、韩国三星生命人寿签下了持有中航三星人寿的战略协议。

转至2014年，中银保险获得了母公司中国银行高达15亿元人民币的增资支持，这笔资金专项用于对中航三星人寿的控股权收购计划。彼时，中银保险迅速遍布华北的北京、天津，华东的青岛、山东，西南的四川，华南的广东，以及东部经济大省江苏等地，构建起覆盖广泛的分支机构网络。同时，其业务渠道也实现了多元化发展，包括银行保险、团体保险、个人代理以及高效的电话营销四大支柱。

随着2015年8月7日，原保监会正式批准了中国银行通过中银保险完成对中航三星人寿51%股权的收购，注册资本随之跃升至16.67亿元人民币的新高度。股权结构的重塑后，中银保险以控股股东的身份屹立，而三星生命保险与中航集团则分别持有25%和24%的股份，形成了三足鼎立的稳定格局。中国银行的此番布局，不仅“圆梦寿险”，更标志着其成功集齐了财险与寿险两大领域的保险牌照，金融综合服务能力再上新台阶。

图源：天眼查

正是依托于银行这棵大树，中银三星人寿在开业两年后便实现了首次盈利，业绩增长很快进入了“快车道”。然而，随后几年的盈利状态尤为颓废，增速明显放缓。

业绩颓废的背后是高层人事的大动荡。

2023年，中银三星人寿面临“将帅齐换”。这一年，银三星人寿迎来了其第四位董事长——马超龙。同年2月，监管机构批准了马超龙担任中银三星人寿董事、董事长的任职资格。

另一值得注意的是，自去年3月，原总经理崔大杰卸任后，中银三星人寿的总裁宝座便悄然悬置，至今已逾一年半载。业界风传不断，猜测前中银集团保险总裁邱志坤或将接掌中银三星人寿的新总裁。然而，邱志坤对其并未做出确凿回应，总经理一职的人选依旧扑朔迷离。

进一步了解发现，其高管团队具有鲜明的“中行基因”特征。邱志坤，作为一位深耕中行体系多年的“资深中行人”，在中行体系服务过多年。回溯其履历，从中国银行（香港）有限公司东南亚区域业务的领航者，到约翰内斯堡、哈萨克斯坦及新加坡等分行行长，再到中银集团保险的掌门人，每一步都彰显了其丰富的管理经验。

再观前任总裁崔大杰先生，同样是一位与中行血脉相连的“老将”。自1999年7月加入中行起，他便在保险与金融领域深耕细作，从基层干部逐步成长为保险业务的核心管理者，其足迹遍布中国银行金融机构部、保险业务领导小组等多个关键岗位，还曾挂帅宁夏银行行长助理。

增资仍未落地

时至今日，中银三星人寿已公布两轮增资扩股计划。

由于保费的快速增长给其带来了偿付能力的挑战，为了缓解偿付压力，中银三星人寿首次提出增资。2020年，其增资获得了监管部门的批准，实现了高达8亿元的资金注入。这意味着注册资本从原有的16.67亿元提升至24.67亿元。

步入2022年，中银三星人寿官方再次宣布——拟增资24亿元之巨。这一轮增资将由现有的三家股东携手完成。若此增资“补血”计划顺利获得监管绿灯放行，公司的注册资本将从24.67亿元到48.67亿元的飞跃性增长。至于此次增资能否成功，监管部门尚未做出回应。

在险企增资计划的浪潮中，业内人士认为，保险公司成功实施增资战略，不仅稳固了公司发展的基石，确保了资金流的顺畅，更是企业着眼于长远，力图通过优化盈利能力，实现资本内生性增长的重要布局。

随着中银三星人寿半年报的揭晓，其复杂的经济态势展露无遗。尽管实现了扭亏为盈，但下半年的挑战依然严峻。未来，新的领导班子能否扫除盈利颓势，我们拭目以待。