江苏银行“中考”答卷亮眼 经营质效保持优异

8月16日，江苏银行发布2024年半年报。今年上半年，该行实现营收416.25亿元，同比增长7.16%，实现归母净利润187.31亿元，同比增长10.05%。年化ROE为16.42%，年化ROA为1.08%。不良贷款率0.89%，拨备覆盖率357.20%。资产规模进一步向4万亿关口迈进，存贷两旺。在行业整体经营压力持续加大的背景下，江苏银行以争当执行政策、遵从监管、市场表现“三好学生”的姿态，继续保持量的合理增长、质的有效提升，各项业务在高起点上更进一步。

服务实体经济质效不断提升，稳增长态势延续

半年报数据显示，截至6月末，江苏银行资产总额3.77万亿元，较上年末增长10.80%；各项存款余额2.09万亿元，较上年末增长11.52%；各项贷款余额2.05万亿元，较上年末增长8.47%。在国有大行业务持续下沉的市场环境下，中小银行经营压力加大，江苏银行依旧保持了稳健增长，实属难能可贵。

记者注意到，江苏银行是江苏省最大法人银行，业务辐射全国经济最发达、最活跃的长三角、京津冀和粤港澳大湾区，客群基础优质且牢固。多年来，面对复杂多变的内外部环境，该行坚持把服务实体经济放在首位，通过优化金融供给，切实保障扩大投资、制造业高质量发展、产业链供应链稳定、社会民生等方面的金融需求，持续加大信贷投放力度，助力实体经济稳定运行、稳中提质。截至6月末，该行对公贷款余额13067亿元，较上年末增长17.81%；制造业贷款余额3079亿元，较上年末增长21.23%；基础设施贷款余额5081亿元，较上年末增长22%；集团口径绿色融资规模突破5600亿元，增速22%。

根据江苏银行公开披露信息，该行认真贯彻“因地制宜加快发展新质生产力”的要求，结合地区经济特点和自身资源禀赋，积极服务传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育。截至6月末，该行科技贷款余额2257亿元，较上年末增长近20%；供应链贷款余额超1400亿元，较上年末实现快速增长；债务融资工具承销规模1547亿元，同比增长18.27%。

多利润中心并驾齐驱，效益增长有保障

受LPR下降、减费让利政策导向等因素影响，当前商业银行息差处于历史低位，上市银行业绩普遍承压。从主要效益指标看，江苏银行稳健可持续增长的势头明显好于可比同业。报告期内，该行实现营收416.25亿元，同比增长7.16%；实现归母净利润187.31亿元，同比增长10.05%。

结合过往数据看，江苏银行上市后始终保持两位数的复合增长率，经营韧性强、穿越周期的标签属性明显，这或与其均衡稳健的业务结构息息相关。进一步翻阅半年报，在该行3.77万亿的总资产中，信贷资产2.05万亿，金融投资资产1.39万亿，资产结构保持合理比例。从信贷资产细分结构看，小微、零售、大公司长期保持各占三分之一左右的比例，均衡稳健兼具韧性的结构为其带来更好的抗周期波动能力。

背靠中小企业资源丰富的江苏省，江苏银行一直在擦亮小微业务这张亮眼的名片。该行在半年报中指出，将深入贯彻“保量、稳价、优结构”政策要求，进一步优化组织体系，丰富产品功能，提升服务触达，不断增强对小微企业、科创企业、涉农经营主体及重点帮扶群体的服务能力。截至6月末，该行小微贷款余额超6800亿元，江苏省内市场份额处于头部水平，其中普惠型小微贷款余额1975亿元，较上年末保持稳健增长。

个人业务方面，江苏银行以“做大零售业务，聚焦财富管理”为战略目标，不断优化大零售板块的组织架构、精进管理水平、迭代业务版图，战略布局、资源配置、业务协同敏捷化程度不断提升。截至6月末，该行零售存款余额8029亿元，较上年末增长13.38%，零售贷款余额6346亿元，结构不断调优；零售AUM规模达1.39万亿元，较上年末增长11.70%，规模、增量继续保持城商行第1位；手机银行客户数超1900万户，月活跃客户数居城商行第1位；子公司苏银理财有限责任公司理财产品余额突破6000亿元，规模继续排城商系理财子公司第1位，连续34个季度获评《普益标准》“综合理财能力”城商系第1位。

资产质量保持稳健，不良率创历史新低

防控风险是金融行业的永恒主题，银行经营更需要在利润和风险之间不断寻找平衡。江苏银行在实现规模、效益稳健增长的同时，风控能力不断提升，资产质量保持稳健。截至6月末，该行不良贷款率0.89%，创历史新低，拨备覆盖率357.20%，资产安全垫厚实，逾期90天、60天贷款与不良贷款比例持续保持在1以下的低位。横向比较看，目前江苏银行的不良贷款率在所有上市银行中已处于较好水平，在18家资产规模3万亿以上的A股上市银行中更是排名第2低（上市银行2024年一季报数据）。

江苏银行在定期报告中对资产质量不断向好作了进一步说明。该行紧随外部形势变化，不断优化内控案防机制，深入推进风险管理体制改革，持续完善“1+3+N”风控管理体系，加大对重点领域的风险防控，织牢织密风险防控安全网，预计未来将保持良好势头。

资本市场关注度高，投资性价比十足

随着A股市场价值投资理念持续深化，越来越多白马蓝筹股的投资价值越发凸显，今年上半年，在“高股息”行情带动下，江苏银行股价表现优于行业、显著跑赢大市，自身的稳健经营、优异成长性和高股息率水平或带动市场关注度不断提升。

数据显示，今年上半年，江苏银行开展各类路演交流72场，通过投资者热线、电子邮件、上证e互动平台和股东大会现场交流等渠道与各类投资者交流超700次，不少券商分析师在研报中给予该行“买入”“增持”“强烈推荐”等评级。与此同时，被称为“聪明钱”的北向资金也展现出了高度关注，持有江苏银行股份比例处于行业头部水平。

另据公告信息统计，今年上半年，江苏银行累计获大股东净增持超15亿元，排名同期全部A股上市公司股东净增持金额第2位，上市后股东累计增持金额近百亿元，大股东频频出手更加彰显了对其长期发展前景的信心。

据了解，江苏银行在国内外的综合影响力也在持续攀升。该行在2024年“全球银行1000强”榜单中排名升至第66位，跻身全球品牌价值500强，在全球银行品牌排名中列第69位、蝉联全国城商行第一。目前，江苏银行市净率不足0.7倍，相较其优异的基本面，投资性价比十分突出。