比亚迪之~~也谈长安入股

（原标题：比亚迪之~~也谈长安入股）

$比亚迪(SZ002594)$ $赛力斯(SH601127)$ $长安汽车(SZ000625)$

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#瞎扯比亚迪#

昨晚，长安汽车发布公告，摘要如下：

1、长安和华为在引望平台上战略合作；

2、阿维塔作为长安关联企业进入引望的股东名录；

3、占股对价为人民币115亿，方式为购买原单一股东华为的10%

看到这则公告后，瞎哥感慨颇多

首先，一个字：贵！115亿，占10%，也就是华为设立的这个引望平台已经估值达到1150亿之巨！同时，更夸张的这还不是所谓的投后估值，而是投前估值！长安这一次的股权操作，不是资本市场最常见的增资扩股的方式，而是直接从原股东手中购买股份的方式，在投资界，这种方式被称为“买老股”，是原股东方最强势的一种引入新股东的方式。简单来说，不是共赢，而是我把东西直接卖给你了而已！支付的115亿，是作为华为的资本收益，而和引望平台完全无关。所以，1150其实只是一个投前估值，投后并没有增厚平台任何的资本金或者流动性！瞎哥就问你，华为牛不牛？！这笔买卖贵不贵？！

其次，两个字：冤种！目前看，长安在本次交易中给市场留下的唯一印象就是：大冤种！吹了那么久的风、造了那么久的势，结果只是花115亿的巨资买回了10%的股份！还不是增资扩股的那种！！这TM不是冤种是什么？！那有人说，长安也不傻啊，既然这么冤，终止合作不就得了？呵呵，这里就看出来华为的战略布局真的是高。先是找一个差到不能再差的小康面包车平台，卯足十二万风的劲狂吹智驾，把智驾吹入人心吹入人脑，接下来再搞行业大平台，来一些真正有钱的大冤种来买单。长安本来也是打得一手好算盘，想要喝头道汤，结果小康押宝的SUV市场收到了超预期的收益，直接把华为智驾捧上了神坛。引望的平台估值火箭似蹿升！这个时候，本来想要借势的华为变成了主导方，长安你放弃首个参与的资格，后面有的是排队候补的。本来的强势主导方长安变成了极其弱势的被动方，自家的智驾投入全都押宝在华为身上，结果华为提前成了，价格再也不是一个好价格了。这个时候要是长安撤退，那么前期造的那些长安华为合作智驾的市场形象就都白费了。所以，长安作为一个冤种最大的冤就是，没有想到小康这个造面包车的能火而且还火的那么突然那么快！这下，入股也是冤，不入股更是要被市场彻底看空了，简直就是骑虎难下，进退维谷！瞎哥就问你，长安冤不冤种？！

第三，长安最终选择还是掏了115个小目标，参与了引望，它咋想的？其实很好理解。首先，115个小目标也不是什么大事，在资本市场上做一次一级半的定增就搞定了，反正现在国家正在大力发展新能车智驾车，政策的东风正劲，一级半开展起来对于长安这样的国资，没有半点难度；其次，长安作为首个入股的，肯定还有一种预期，那就是115虽然贵，但是作为第一个排队的似乎还是有定价优惠可以预期的，之后的第二个、第三个可能就不是115了，也许会是150？200？虽然这个真金白银再多也和引望无关更和长安无关，但是从心理的角度而言，无疑肯定要比当下做大冤种的心态要舒畅的多。一个大冤种唯一能聊以自慰的就是看到更大的冤种循它的旧路而来！所以，长安不情不愿的不得不的掏了115，但是肯定还抱着不少阿Q精神而保持着参与的乐观的。

第四，上汽当年的灵魂论，目前看，真的是人间清醒。有人说灵魂无价，那是扯淡，看看这次灵魂就有价了，115亿10%！所以，出卖灵魂，只要你有足够的钱多人傻的实力，其实也不是个事！

第五，后来者怎么办？115个亿，就拿了10%的股权，而且还是用买老股的方式。引望的估值已经来到了1150亿，说实话，一个年销量接近百万台的整车企业的估值又能有多少呢？所以，华为后续肯定还要继续卖出引望的股权大获其利的同时延揽更多的业界有实力的大冤种加盟，只是价格肯定越卖越高。那么后面的大冤种会不会来？瞎哥觉得，这件事情真的值得留观。因为还是那个最根本的问题：一个年销量接近百万台的整车企业的估值又能有多少呢？那些整车企业要花那么高的门票钱进入引望，到底图啥呢？就图一个市场给定的智驾联盟的标签？呵呵，恐怕到最后就是一个智商税的标签是妥妥的确定性。

第六，比亚迪，真的是端住了自己的饭碗就不怕别人砸！从机械到电子，从电池到电驱，从电动化到智能化，比亚迪在自主自控供应链的道路上越跑越快，越跑越轻松。智驾方案上，全栈自研一条主线，供应商赛马机制是另一条主线，赛马里地平线、大疆、魔门塔，以及最近盛传的豹8上可能联手的华为鸿蒙智驾。在这里，面对华为时，比亚迪和长安的地位身份角色乃至话语权，是截然不同的。比亚迪是在完全平等，甚至是略带强势的语境中和华为进行合作可能性的试探的。所以，也许比亚迪去入股引望，那就完全是另一个标价了！带着强大灵魂去问价灵魂时，进退自如；失去灵魂时再去问价灵魂，那真的是认为刀俎你为鱼肉！

简单就扯这么6点感叹，顺序是随机的，重要性不以出现顺序为序。

也许，市场因为在长安身上看到比亚迪那自主而自由的灵魂的内在价值了。

对了，插一句，保定那个又正义又纯洁的老魏，昨天又被南方电网冠上了诚信的称号！这下子，定语越来越长了，又纯洁又正义又诚信，屏幕都快不够用了

就这样，最后一段是转载朋友的笑话，不是瞎哥原创，不承担任何责任，哈~~