打出“组合拳”，中基协放大招，助力私募基金高质量发展

私募基金作为一种资产配置管理工具，经过多年发展，已经成为我国资管行业的重要组成部分。与其他资管产品相比，私募基金交易策略高度多元，投资范围较广，能够开展较为差异化的投资，成为财富管理市场的重要力量。

根据中国基金业协会（下称“中基协”）发布的最新数据，截至2024年7月末，存续的私募基金管理人为2.07万家，存续的私募资管产品规模达到19.69万亿元。

庞大的规模下，由于私募基金行业参与者众多，鱼龙混杂，部分私募基金内部管理松弛，显著增加了监管难度，甚至一度出现一些私募基金及“伪私募”发生风险事件。

然而，随着私募基金行业规模扩充，对于私募基金的管理和服务也提出更高的要求。

2023年，中基协发布了《私募投资基金登记备案办法》及多项配套机制，明确登记备案标准和办理流程，同时持续升级优化登记备案服务。中基协今年以来，推出了登记流程“一图通”、建专栏发布《私募基金登记备案动态》、面向律师举办专场培训在内的一系列重要举措。

通过这一套“组合拳”，中基协以服务质效提升来助推私募基金行业持续高质量健康发展。

以“用户思维”视角，打出服务“组合拳”

《私募投资基金监督管理条例》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等相关法律法规都规定，各类私募基金管理人应当根据中基协的规定，向基金业协会申请登记，并报送相关信息。

不过，在实践过程中，私募基金管理人登记包括市场主体登记、从业资格注册、材料提交等多个环节，涉及市场监督管理部门、证监局、地方金融管理局、协会等多个部门，各个环节虽然有相关指导用户手册，但是缺乏贯通式的有机整合，申请机构难以一次性掌握全部信息。

私募基金管理人登记需要提交哪些材料？信息变更怎么办理？有哪些常见问题？为什么登记备案总不成功？这些问题成为了私募基金管理人登记时遇到的困难。

为了方便私募基金管理人登记，解决困难提升效率，中基协从实际出发，在今年4月份发布了私募基金管理人登记业务“一图通”，并在近日发布了私募基金管理人登记信息变更业务“一图通”。

两份“一图通”涉及到私募基金管理人登记到信息变更的各个流程，融合市场主体登记、材料准备、账号注册、材料提交、协会办理、结果查询等全部流程节点，明确各环节用时，公示沟通咨询和监督渠道。

有业内人士表示，“一图通”模式，用图文清晰明了地展示了管理人登记和信息变更业务具体的办理流程和相关要求，有效解决信息不对称问题，极大便利申请机构业务办理。

私募基金管理人登记申请流程得到优化解决，这是基础性的一步。然而，私募基金管理人在实际登记备案的时候，往往也出现较多的问题，有的对于规则不了解，有的甚至钻规则的空子，导致了各种问题的发生。

为此，中基协建立专栏发布《私募基金登记备案动态》，通过案例并配套分析说明的形式，明确业务办理标准，帮助行业正确理解规则，引导行业筑牢信义义务基石，提高规范运作水平。

8月23日，中基协发布了2024年第1期《私募基金登记备案动态》（下称“《动态》”），在第1期《动态》中，中基协总结“提供虚假登记材料”、“控股股东、实际控制人财务状况和经营情况”、“控股股东、实际控制人和高管专业性”三类典型问题，涉及六大案例。充分详细讲述了登记备案规则和业务标准。

这种先进的动态案例分析，是对行业存在问题的总结，同步配以案例分析进行规则和结果运用的解读。可以说对行业来说具有较强的警示教育意义，能够更清晰准确正确的感受违规成本，从而倒逼私募机构更自律合规，以及持续自律合规。

据了解，《动态》除了典型的案例分析外，中基协后期还会结合市场实际需求，引入问答、情况通报、政策解读等形式。这有利于进一步形成“明标准、促沟通、优服务”的常态长效机制，提升登记备案透明度和行业满意度。

登记备案的过程中，除了主体私募基金管理人、相关登记的机构外，还会涉及到中介机构。

2016年起，中基协在私募基金管理人登记中引入法律意见书制度，律师事务所作为中介机构在规范私募基金管理人行为、促进私募行业规范发展、保护投资者合法权益等方面发挥了积极作用。

为了更好发挥中介机构“看门人”作用，2024年6月，中基协举办法律意见书业务的律师专场培训，共有来自150余家律师事务所的近300名律师现场参加。

根据中基协介绍，培训系统全面地介绍律师出具法律意见书的查验要点，结合协会核查经验剖析法律意见书出具过程中的难点和常见问题。参与的相关律师都给出很高的评价，对律师业务具有很强指导作用。

事实上，一家律师事务所往往服务数个甚至近百个市场主体，中介机构得到了培训、提升了执业规范，也就相当于抓住了“牛鼻子”工程。

从私募基金管理人到中介机构，从登记备案到典型问题披露分析，再到中介机构业务培训，中基协打出“组合拳”，从服务角度出发，有效提升透明度，有效传导自律合规要求，从而有效推动行业健康发展。

服务与监管并举，助力私募基金发展提升资本市场质量

我国私募基金行业稳步发展，私募基金管理人达2.07万家，管理规模达19.69万亿元。私募基金行业的蓬勃发展不仅是居民财富管理的重要阵地，亦是提升资本市场质量的重要力量。

私募基金尤其是私募股权基金在有效服务实体经济和国家战略、促进中小企业创业就业、推动高科技领域创新发展、提高资本市场质量等方面发挥着积极作用。

引导和推动私募基金行业有序、合规、健康发展至关重要。

2023年7月《私募投资基金监督管理条例》出台，解决了行业长期面临的基础法制供给不足问题，这是私募基金领域的一个重要里程碑，意味着我国募市场将迈向更专业、更规范、更透明的方向。

作为由中国证监会主管，促进中国证券投资基金行业发展的自律组织，中基协充分发挥自身的职能，在《私募投资基金监督管理条例》出台后，通过自律监管与用户服务来推动私募基金行业深度发展。

从实践来看，自律监管更为长牙带刺有力度。一些管理松弛、不具备展业条件甚至是“伪私募”被拦在市场大门之外，有力地保护了投资者权益。

据了解，在杜绝“劣币驱逐良币”，建立正向生态后，目前，行业整体质量较前期有较大提升，具体体现在私募基金管理人的实控人专业性更高、资本实力更强、高管专业性更丰富。

在打牢制度的藩篱之下，中基协亦着力提升服务能力和效用。登记流程“一图通”的发布，方便了私募基金管理人的登记以及信息变更；《私募基金登记备案动态》专栏建设发布，也让私募基金管理人明确了规则，更加规范化；面向律师举办专场培训，则为市场“看门人”提供了专业的服务方向。

站在资本市场发展的角度来看，中基协的服务提升，势必促进私募行业健康发展，亦将推动“耐心资本”活水涌入，有利于资本市场引入长期资本和耐心资本。

可以说，自律性监管与服务性并举，中基协在推动私募基金行业自身深度发展，进而提升资本市场质量和服务实体经济方面，贡献了自己的力量。