衡量银行资产安全的四个视角_财经频道

（原标题：衡量银行资产安全的四个视角）

投资银行股不要上来就先看成长和分红，这么做是很危险的，因为银行是高杠杆企业，高杠杆会把原有的资产质量风险放大很多倍，资产质量才是银行长线投资的生命线。正确的做法是先做资产质量风险排查和资产安全分析，接着评估银行全方位竞争力，最后才去看业绩层面的数据和估值情况。今天和大家分享如何用拨备覆盖指标去分析银行的资产安全情况。

一、视角1-贷款拨备覆盖率

贷款拨备覆盖率=贷款拨备/不良贷款，衡量的是贷款拨备对于不良贷款的覆盖情况，指标越高越优秀。

其实理解起来很简单，贷款拨备和企业的应收账款坏账准备的意义差不多。银行不良贷款收不回来的时候就用拨备去核销，这样就可以比较好的去保护银行的当期利润。所以这个指标越高银行越安全。例如下表中的银行贷款拨备覆盖率为240%，说明银行的贷款拨备是不良贷款的2.4倍，假设极端环境下所有的存量不良贷款都收不回来了，那银行也只要消耗1/2.4的拨备去核销贷款，完全不会对银行的利润产生无法挽回的影响。对于这个指标，大家可以通过银行间的横向对比、银行自身前后年度的纵向对比来解读。

二、视角2-贷款拨备覆盖率2（这是奶牛自己创造的一个指标）

贷款拨备覆盖率2=贷款拨备/（不良+关注雷贷款），衡量的是贷款拨备对于不良和关注类贷款的覆盖情况，指标越高越优秀。

大家都知道银行贷款可以分为正常类贷款、关注类贷款、不良贷款。一般情况下，问题贷款是逐步恶化的，正常?关注?不良。关注类贷款恶化成不良贷款的可能性要比正常贷款高很多，也就是说银行的关注类贷款比例过高会对不良率形成很大压力。所以单纯的去比较贷款拨备覆盖率（针对不良贷款），也不能全方面的去评估银行拨备计提充分程度。把贷款拨备覆盖率和贷款拨备覆盖率2结合起来去横纵对比分析，更有利于我们去评估银行的安全程度。