财报透视｜股价跌超六成！卡莱特营收净利双降，应收账款占营收比高达221%

（原标题：【原创】财报透视｜股价跌超六成！卡莱特营收净利双降，应收账款占营收比高达221%）

深圳商报·读创客户端记者 梁佳彤

8月27日晚间，卡莱特(301391)发布2024年半年度报告，公司营收为2.62亿元，同比减少25.92%；归母净利润为1281.59万元，同比减少81.77%。其中，国内市场营收2.26亿元，同比下滑23.76%；海外市场营收3573.19万元，同比下滑37.15%。

对于净利润下滑，卡莱特解释称，主要是由于国际市场的拓展和研发费用的战略性投入增加，导致费用端有所上升。为加强新产品和新技术的研发能力，公司研发人员数量同比增长了144人，研发费用同比增长62.51%。同时，公司进行了市场拓展，销售费用同比增加了30.66%。

公开资料显示，卡莱特主营业务是以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品。公司产品主要分为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类。

主营业务全线下滑

经营性现金降5941%至-1亿元

据此前披露的一季报，卡莱特期内实现归母净利润1888.60万元，而上半年归母净利润仅剩1281.59万元，这意味着公司在第二季度亏损超600万元。

对此，卡莱特表示，上半年LED显示领域市场需求显得较为疲软，市场呈现供大于求的局面，竞争异常激烈。为此，多数LED显示屏企业加大了对海外市场的布局和拓展力度。至二季度末，下游需求释放趋于保守，给国内市场带来了一定压力，导致企业业绩有所下滑。

卡莱特上半年主营业务全线下滑，大部分产品毛利率减少。就具体产品来看，视频处理设备和接收卡为公司前两大收入来源，分别同比下滑36.13%、17.83%。云联网播放器、发送器、配件及其他分别同比下滑9.55%、16.36%、15.80%。

卡莱特的经营性现金流在持续下降，在今年一季度转为负值后继续恶化。截至2024年上半年末，公司的经营性现金流净额将至-1亿元，同比下滑5941%，较一季度末的-7663万元有所恶化，主要是因前期支付给供应商的票据于本期到期及本期人工成本增加所致 。

应收账款占营收比高达221%

募资项目均未达计划进度

负债方面，截至2024年上半年，卡莱特总负债5.76亿元，较去年同期增长19.21%，资产负债率21.03%，比2023年略有下降。

值得一提的是，公司的应收账款占营收比近乎呈翻倍增长趋势，存在计提坏账准备的隐忧。近三期半年报，公司应收账款分别为1.56亿元、4.09亿元、5.79亿元，占营业收入比值分别为57.54%、115.98%、221.19%。

记者注意到，卡莱特的所有募资项目都未达计划进度。其中，“LED显示屏控制系统及视频处理设备扩产项目”“卡莱特研发中心建设项目”投资进度仅分别为3.82%、9.87%，而项目达到预定可使用状态日期均为2024年12月1日。

卡莱特表示，LED显示屏相关项目受公司实际经营情况、市场环境等多方面因素的影响，结合公司的实际产能和经营需求，重新布局实施地点和安排生产环境，对产品的投产策略进行合理化的调整；而研发中心项目未达计划进度的主要原因是购买办公场地的进度慢于计划。

5个多月股价跌超六成

暂无回购计划

二级市场上，卡莱特在近5个多月股价跌超六成。截至8月30日10点30分，卡莱特30.73元/股，最新市值29.18亿元，较3月19日的阶段高点93.65元累计跌幅近67%。

卡莱特于2022年12月1日在深交所创业板上市，公开发行新股1700.00万股，占发行后总股本的25%，发行价格为96.00元/股，目前股价处于破发状态。

8月9日，针对投资者关心“股价下跌、股票回购”等相关问题，卡莱特在互动平台回复表示，公司股价受二级市场整体表现、宏观经济等多种因素影响，公司生产经营情况正常。回购计划方面，卡莱特仅称公司已于2024年1月完成股份回购，成交总金额4996.70万元。

半年报显示，十大流通股东中，中国建设银行股份有限公司－交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金、申万宏源证券有限公司、中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品-013C-CT001深、中信证券股份有限公司为新进流通股东。