长城汽车：净利润同比增超4倍，新能车销量占比过低

（原标题：【原创】长城汽车：净利润同比增超4倍，新能车销量占比过低）

“自主五虎“之一的长城汽车（601633）在2024上半年的业绩出现了一个亮点。报告期内，公司实现营业收入914.29亿元，同比增长30.67%；归属于上市公司股东的净利润70.79亿元，同比增长419.99%；扣非净利润56.51亿元，同比增长654.04%。曾被行业内认为在新能源转型中掉队的长城汽车，经历了2017以来业绩大幅下滑并缓慢增长之后，似乎证明了自己在新能源市场布局的正确思路。

一般情况下，利润增长通常是由于销量的增加，然而长城汽车2024年上半年的销量表现并不突出。2024年上半年，公司皮卡、SUV和新能源轿车的累计销售55.49万辆，同比只增长6.95%。而其他自主品牌中，比亚迪、奇瑞、长安和吉利已经分别达到161万辆、110万辆、133万辆和96万辆。对此，中报解释称利润的增加是由于海外销售增长、国内产品结构进一步优化，带动毛利增长所致。

那么上半年的海外销售增长情况如何？长城皮卡1-6月海外累计销售23624辆，同比增长14.10%，SUV海外销量累计16.86万辆，同比增长81.79%。除此之外，皮卡、SUV、新能源轿车的国内销量同比都在下跌。

对此，长城汽车CGO李瑞峰在成都车展期间表示，“我们在做有质量的市场占有率和销量”。长城汽车凭借这一思路和在SUV领域的市占率优势，上半年单车平均收入16.48万元，同比提升2.99万元；单车净利润1.28万元，而上年同期的单车净利润是0.27万元；单车毛利润3.42万元，同比增长了50.37%。

长城汽车目前拥有哈弗、魏牌、欧拉、长城皮卡和坦克五大品牌；产品主要涵盖SUV、轿车、皮卡、MPV四大品类，动力包括传统动力和插电式混动、纯电、氢能等新能源动力。

长城哈弗的重要车型H6推出于2011年8月，很快成为市场上最受欢迎的SUV车型之一，长期占据中国SUV市场销量排行榜的前列，并在2016年突破了100万辆的累计销量。

2020年12月，长城发布坦克品牌的首款车型坦克300，自发布以来，截至2024年6月，累计销量已达到48.35万辆，官方称其在国内越野新能源市场的市占率已经达到了66.8%。

这些品牌车型一直是长城的核心车型，2024年上半年的销售量显示，坦克品牌1-6月累计销售11.57万辆，同比增长97.66%。官方介绍，坦克SUV已连续42个月问鼎中国越野SUV销量第一。另一SUV品牌哈弗销量29.73万辆，两大SUV车型销量占到总销量74%。与之形成对比的是，2024年上半年，长城的新能源轿车销量仅有3.54万辆，同比降25.19%。

在已经占领市场的车型上获得销量和利润之后，长城选择了不去“卷“新能源。事实上，长城布局新能源时已经落后，2018年，长城汽车正式发布欧拉品牌以进军新能源汽车市场。彼时，蔚来、云度和威马三家造车新势力的企业销量占比已经达到93%。是加入白热化的竞争还是做好细分领域，这个问题对长城汽车并不难。

高研发投入、愈演愈烈的价格战以及政府对新能源车补贴的终止，导致多数新能源车企当下还未走出亏损的困境。自主汽车品牌中盈利能力最强的比亚迪近五年投入的研发费用从56.29亿元一路飙升，2023年达到395.7亿元。

尽管长城汽车在上半年实现净利润的大幅增长，但与此同时，长城汽车的研发费用也从2019年的27.16亿元提高至2023年的80.54亿元。这个数字在自主品牌车企中并不低，高于长安汽车2023年的59.80亿元和吉利汽车的78.1亿元。

根据乘联会数据，2024年6月，新能源零售渗透率达到48%。而2024年上半年，长城新能源车型销量累计13.24万辆，占比仅为23.65%。要在新能源市场上占有一席之地，长城汽车仍需要尽快转型，毕竟新能源车才是大势所趋。