对当下经济和投资的一点思考_财经频道

（原标题：对当下经济和投资的一点思考）

我们知道，经济活动三要素，人、资本、土地；人才是经济活动最基本、最基本的构成要素，如果人都没了，土地和资本的价值何在？如果人都没有了，理论上讲，几乎所有行业的需求都会呈现下降趋势，这里首当其冲的是消费领域，消费没有了，其他的需求自然也就下降了或消失了。再比如说，有些人还将希望寄托在放水炒房子上，如果人都没有了，还炒个屁房子，更何况高房价已经使得年轻人通过不生孩子进行抗议了。

回到今天的中国现状，那未来的市场增量又在哪儿？那就是结构性变化——老龄化带来的市场需求结构的变化。

当然，随着经济学的发展，我们现在知道技术进步通过创造新的需求；制度建设通过提升效率进而带动经济增长，这两个因素也是经济增长的动力。

没有人，我们创造人，造人好像受制于养育新生儿成本、个体的自我意识增强不愿意将时间精力花费在下一代上等。这里，还有一种创造人的方法，那就是把我们的产品卖到全世界——这需要我们的军事实力和技术进步做保障。这两个因素互为辅助，缺一不可。

对于技术进步，当下就是要突破芯片半导体的封锁，这个假以时日，不是啥大问题，因为当年无论是欧洲、还是日本、抑或是美国都独立发展出自己的光刻机，只不过因成本或各种机缘巧合，阿斯麦脱颖而出罢了。从以上路径，我们可以清晰的看出，所谓的半导体并不是啥不可逾越的技术。光刻机这个之所以要花费时间，主要是基于技术领域种类繁多，每一个技术领域都不能有短板，这就决定了突破这个技术封锁需要的时间可能较长，但一旦突破，就是全方位的技术突破——感谢美国的技术封锁使得我们走上独立自主的科技强国之路。光有技术还不行，美国动不动就制裁这国家、那国家，甚至武力威胁也会使得我们产品的出口之路困难重重，所以，必须大力发展军事，军事是我们产品出口的保障。

不过，高科技领域我是外行，再加上大多数股票估值也比较高，作为个体投资者的我没有能力参与。

那于我而言，就只有一个领域能选择，是我未来的投资方向了，那就是医药医疗器械行业。市场下跌时，鬼声音多，投资者将注意力都集中到悲观的信息和论调上，这显然失去了我们做投资最基本的——客观公正性，很多投资者将主观臆想作为其投资决策依据，虽然规避了风险，但也可能在未来失去了获利机会。我一直强调，任何投资都是相对选择的过程，比如，如果我们选择今天低估的股票，哪怕是这些公司和行业停止增长了，长期拿着这些公司也比五年、十年、三十年利率高；再比如说，我们在人口可能负增长的未来选择结构性增长的行业——比如医药医疗器械，自然能够获得不错的收益。

过去几年，每年都会集采，每次市场出现这个声音，都会引发这类股票的一轮下跌——主要是信息（99%是主观、谣言、臆测和悲观导致更悲观的论调和观点——而非客观的信息传递）传递速度太快了，而99.99%的信息接受者根本就没有识别信息真假的能力，更别说判断和客观分析了。我个人认为，这个行业究竟是增长还是下滑的，才是我们做投资首要考虑的因素。我们借用国盛证券的数据来看看，这个市场究竟有没有萎缩，行业规模究竟有没有下滑？