中银三星人寿高管大换防，拐点将至？

（原标题：中银三星人寿高管大换防，拐点将至？）

中国银行旗下的保险子公司迎来了高管大换防。9月23日，中银三星人寿公告显示：根据公司第二届董事会相关决议，并经北京金融监管局核准，邱智坤担任中银三星人寿总经理。

据了解，近年来中银三星人寿、中银保险、中银集团保险等中国银行旗下的保险子公司，均迎来了高管换防，显露了中行做大做强保险产业链的新战略。目前，中国银行发布的高层次人才招聘公告显示，该行正在物色旗下中银集团保险执行总裁。此前，中银三星人寿总裁为崔大杰，去年11月，崔大杰转任中银保险总经理。

据公开资料显示，邱智坤出生于1969年10月，毕业于国际关系学院国际政治专业，获法学学士学位，后获中国人民大学金融学专业经济学硕士学位。1992年7月加入中国银行参加工作，曾任中国银行总行海外机构管理部副总经理（规划运营），其间挂职湖北省宜昌市市委常委、副市长；曾任中国银行约翰内斯堡分行行长、新加坡分行行长、中银香港副总裁、中银集团保险执行总裁、执行董事。2024年3月起担任中银三星人寿党委副书记，目前任公司总经理。

目前，中银三星人寿党委书记、董事长由马超龙担任，他毕业于中国社会科学院研究生院投资管理专业。1987年7月加入中国银行参加工作，曾任重庆市分行行长助理、党委委员、纪委书记兼工会主任，中银保险有限公司党委委员、纪委书记，总经理、党委副书记、董事，中国银行天津市分行行长、党委书记。2023年2月起任中银三星人寿董事、董事长。

除了上述两位班长，中银三星人寿的高管团队成员还有：金瑜铭、吴赞、王云峰、王树勇、王天、刘恪、宋迎等人。

其中，金瑜铭任副总经理兼首席投资官，他曾任中行河南省分行党委委员、风险总监、行长助理、副行长，北京市分行党委委员、风险总监、副行长。吴赞任副总经理，他曾在三星生命市场营销支援部、营销支援部、个人营销本部、海外支援部、海外事业部工作，在海外事业部工作期间负责中国业务，目前分管个险部、业务服务部；

王云峰任副总经理，他曾任中国航空资本控股有限责任公司规划部总经理，目前兼任首席风险官；王树勇任总精算师兼产品开发部总经理，分管产品开发部、精算部、健康险事业部；王天任董事会秘书，他曾任中国银行人力资源部高级经理、主管，目前分管办公室/董事会办公室中董事会办公室的工作；刘恪现任合规负责人，他曾任中国银行授信执行部经理、高级经理，公司金融总部公司业务模块、公司金融部高级经理，目前分管法律合规部；宋迎任审计责任人，她曾任在中国平安、东方人寿工作。原分管财务、战略规划、数据资产、风险管理的副总经理陈伟离职。

中银三星人寿成立于2015年8月，是中国银行旗下的全国性寿险公司，前身是成立于2005年的中航三星人寿保险有限公司。公司总部位于北京，注册资本人民币24.67亿元，在全国设有15家二级机构。中银集团保险于1992年7月23日在香港注册，2003年底成为中行全资附属机构。目前拥有4家分公司，1家附属公司及3家联营公司，拥有香港保监局颁发的财产保险全部17项险种的经营牌照。中银保险成立于2005年，是中行的全资附属机构。

图 中银三星人寿股权结构

作为银行系的保险公司，中银三星人寿不管是从业务体量，还是品牌知名度来说，都远远落后于工行系的工银安盛人寿，建行系的建信人寿，因为中行的优势主要在外不在内。

从历史业绩来看，2017到2023年，中银三星人寿保险业务收入分别为：38.74亿元、28.66亿元、53.05亿元、77.89亿元、143.39亿元、173.26亿元、248.68亿元；净利润分别为：0.19亿元、0.35亿元、0.55亿元、0.67亿元、1.34亿元、0.08亿元、0.8亿元。

据悉，2022年，该公司计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动税后净额为亏损14.57亿元，导致当年末公司净资产较 2021年末大幅下降46%。

从负债端来看，由于银保渠道销售的储蓄型保险产品占比高，中银三星人寿新业务价值率较低，且退保金较高。例如，2022年其退保金为8.93亿元，同比增长172.51%；今年上半年，其财富宝年金保险（万能型）退保金为5.23亿元，汇鑫保年金保险（万能型）退保金为1.54亿元。

今年Q1和Q2，中银三星人寿分别实现净利润1.59亿元、-0.08亿元，公司盈利面临着较大的压力。今年Q2，中银三星人寿的净资产收益率、总资产收益率分别为-0.18%、-0.01%；综合投资收益率为1.91%，投资收益率为1.25%，在行业内处于较低水平。

从银行系保险公司的现状来看，普遍面临着业务渠道过于单一，过度依赖银保渠道的问题，这使得公司要承担较高的渠道成本，且主推的储蓄类产品内含价值较低；其次，今年以来，投资市场面临着较大的挑战，长端利率中枢持续下行，权益市场的波动加剧，这些外界的扰动对险资的投资来说，难度更高了；此外，银行系保险公司的退保率一直居高不下，集中退保增加了公司的现金流压力，也不利于投资端的长期投资计划和安排，最后拉低整体的投资收益率。

2022年3月，中银三星人寿公告显示，将增加注册资本24亿元，增资后，中银三星人寿注册资本将由24.67亿元变更为48.67亿元。不过，上述增资事项的进展至今还没有公布。

截至今年Q2，中银三星人寿的核心偿付能力充足率为170.12%，综合偿付能力充足率为216.66%。