回归对药明系和CXO行业基本面的思考

（原标题：回归对药明系和CXO行业基本面的思考）

法案问题过度绑架了大众注意力，如今是该回归对药明系和cxo自身基本面的思考上了。

最近大盘和内需消费线涨幅很大，但其实大家冷静下来思考一下，一周涨400点，下个月直接上4000点，这可能性有吗？

很难，短期涨幅一旦过大，大众的情绪预期拉满后，即便后续出台的财政政策再好，也会被认为是低于预期，从政策传导到基本面又需要不断的时间，所以短期看数据会有滞后性的。

今天过度极致的量能，交易所批量涨停、走势停顿的现象，都反应了短期极致的体现。

所以接下来还是要回归那些自身基本面优秀，行业周期已经反转的公司上。

药明系显然是这样的公司，CXO显然是已经周期反转的行业。

昨天康德的业绩交流会上，管理层表示多肽产能今年底上4.1万L，明年后上10万L，靠多肽业务再造一个药明康德。

药明生物7月签了某个MNC的3个商业化项目、1个三期，8月拿下了某款国内大药授权给某MNC的商业化项目，在近期的高盛峰会上其管理层称：“得益于投融资环境的改善，客户的项目需求保持活跃，公司8月新订单势头持续强劲”，只不过药明生物是港股，不披露三季报而已，但机构愿意调研药明生物，相信也能得到和康德投资者开放日相似的结论——

药明系基本面依然强劲，依然是行业中全球也数一数二的存在。

法案预期已经充分消化落地，放眼两市，去哪找10+倍pe，下半年同比增长大于30%，明年依然有中双位数增长，拥有国际竞争力和行业地位，又能够容纳大资金进出的龙头呢？

剑外忽传收蓟北，初闻涕泪满衣裳，我继续度假，祝大家继续捷报频传，假期愉快~

$药明生物(02269)$ $药明康德(02359)$ $药明合联(02268)$