这轮牛市的“因缘和合”

（原标题：这轮牛市的“因缘和合”）

目前有一种说法，以@但斌 先生为代表，认为这一轮牛市是美国降息的结果，是中国政府政策的结果，是央妈放水的结果，还有人认为是发射洲际导弹的结果。如果是这样，那么指数大幅上涨到现在已经差不多了，接下来应该逃顶，落袋为安，防止接下来的暴跌了。

持这种看法的人不少，并且很多是熟悉美国股市的老股民，富人阶层，知识分子阶层。对美国股市、美国制度都非常认同，相比之下，中国股市上市公司的基本面都烂透了，上市只为减持，割韭菜等等，中国股市确实很糟糕，给人的体验非常不好，过去十年甚至更长的时间一直如此。

但是中国的基本面真的烂吗？这个不一定。当今世界，有几个国家比中国好呢？欧洲最强的国家是德国，这个没有争议吧？英法内部正在“五胡乱华”，意大利西班牙等欧洲五猪就不用讨论了。德国的三大支柱行业是化工、汽车和机电产品。由于俄乌冲突，欧洲包括德国积极制裁俄罗斯，所以不适用便宜的俄罗斯石油天然气，而宁愿使用昂贵的能源。石油天然气，不仅是能源，更是化工行业的原材料，当今世界竞争非常激烈，而化工是大宗商品，非常在乎价格，德国的化工已经关闭停产以及转移了不少，巴斯夫转移到了中国，美国以及其他国家。汽车大家都清楚，中国的新能源汽车强势崛起，在电池、设计以及品牌、硬件软件等各方面，下一步的固态电池、智能驾驶，都在追赶和超越德国。随着中国产业升级，机电产品也在追赶和替代德国。

日本呢？已经失去了三十年，有人说日本没失去，有人说日本海外还有一个日本，无所谓，日本三十年GDP没有增长是事实，且GDP还被德国超越了，下一步可能是印度。

说到印度，其实这几年印度干的不错，虽然贫穷依旧，但是的确发展了很多，但是这个国家的问题是上限很低，能突破中等收入陷阱？我认为是小概率事件，在到达1万美元的时候可能会爆发危机，当然，还差的很远，现在才2500美元。

美国是最厉害的国家，特别是它的金融真的让人艳羡，中国一贯不重视金融。实体经济是阳，金融是阴，中国一直壮阳，认为壮阳是唯一正确之道。在过去的20年里，房地产承担了“阴”的作用，实体经济生产出的东西，都被房地产消化了。中国金融有两颗肾，一棵是房地产，一棵是股市。房地产这颗肾很强大，基本承载了阴的作用，但是现在基本完成了历史使命，所以过去的几年，中国经济一直上火，却没有“滋阴补肾”。但是熬了几年，估计是上层终于意识到了，“脱虚向实”，一味壮阳是不可以的，所以该滋阴补肾了，而房地产用了20年已经不堪重负尾大不掉陈旧不堪，而股市还是崭新的，没有用过，所以该补股市这颗肾了。924高层会议，水管子直接插入股市，是正确的药方。

美国的问题，是“阴实阳虚”，金融很强大，但是架不住实体经济不行，川普励志重振美国制造业雄风，但是很遗憾没有成功，这么多年过去大家应该都看见了，特斯拉来中国才雄起，台积电花了那么多钱美国政府也给了那么多补助，始终不行，波音已经快完蛋了，波音如果来中国我觉得还能活，可惜政治原因不能来。说起来二战之前是发达国家的依然是发达国家，二战后成为工业国的没有几个，很多人诋毁教员，但是从农业国成为工业国，不是那么容易的，全世界200个国家，二战后只有韩国实现了？之所以打问号，是因为我不知道新加坡之类算不算，因为新加坡主要是金融强国。美国这么有钱，但是再工业化竟然无法实现。——所以中国从农业国到工业国，是几代人的努力，并且前提是找到了正确的道路。

所以中国的问题，阳盛阴虚，可以解决，正在解决，我们投资股市，就是在解决这个问题。我们基本面不好？nonono，业绩不好不代表基本面不好。2013年贵州茅台大跌，你可以说茅台业绩不好，不能说它基本面不好。实际上2013年恰恰是买入茅台的最佳时机。业绩和基本面是两个概念，基本面是一个系统，像茅台的历史，酒的品质，高端品牌，金融属性，等等整个系统，业绩只是当时。如果一个人把业绩当基本面，那么他就不懂得基本面。中国现在“产能过剩”，很多人开的药方是砍掉产能，“祛火”，但是老中医开的药方是“滋阴”，把股市拉起来就行了。股市在2600点的时候，市值是70万亿，中国居民爱存款，不爱消费，不爱投资——除非有赚钱效应。明朝末年，中国对西方保持强大的贸易顺差，西方在美洲掠夺的白银，源源不断的流入中国，中国的地主老财将白银铸成银壶，银碗等餐具，甚至放在大缸里埋在床底下，所以社会上缺钱。中国现在也是，居民存款不消费。但是这几天存款大搬家，搬到股市里，只需要10万亿左右（数字是虚指，瞎蒙的），中国股市翻一番到5300点，市值就到140万亿，创造70万亿的财富，那么股民多了70万亿，拿出一部分，就能买多少东西？消费就起来了。然后企业就开始投资，要知道，现在吆喝投资，企业是不干的，也不敢。即使是国家提倡设备以旧换新，企业也不敢，因为设备以旧换新需要大量的现金流，企业本来就艰难，搞不好会死掉。但是如果消费起来，那么企业不得不投资。那么消费，投资，出口三驾马车就都活了。

中国经济有全世界最具活力，最强劲的基本面，所以中国的基本面非常好，超级好，而不是不好。中国股市犹如2013年的茅台，恰好是最好的买入时间。

顺便说一句，5000~5300点可能是比较重要的压力线，3700点不是。因为3700点是熊市，熊市的顶不是压力线。1.2600点翻一倍是5200；2. 2015年高点是5100多点；3. 5000点市值大约是140万亿约等于我国GDP，所以这个点位是比较重。

佛家讲因缘和合，认为凡事都有深层的因和条件的緣。例如鸡蛋孵成小鸡，鸡蛋的基因是因，合适的温度是緣，两者合一才可以阴阳合一因缘和合。国家的放水，政策，居民的疯狂涌入，暴涨，都是緣，而不是深层的因。中国股市强劲的基本面才是深层的因。

中国股市只有10万亿美元，而美国股市是57万亿美元，是我们的5.7倍。美国的公司看起来非常完美，然而美国35万亿美元的负债，每年利息就接近美国的军费，这始终是一颗雷，一把悬在头顶的达摩克利斯之剑，“覆巢之下岂有完卵”，大明朝整个社会都非常有钱。。。中国股市的深层的因，是远远被低估了。

俄乌冲突，巴以冲突，特别是后者，在伊朗国庆节刷了200多个大火箭之后，有升级溢出的趋势，中国是中立的和淡然处之的，而美国是需要拿钱支持乌克兰和以色列的，这个有更深层的因，就不细说了。但是资本市场疯狂涌入港股，应该是认为中国是一个资本的避风港吧。$锦波生物(BJ832982)$ $上证指数(SH000001)$ $隆基绿能(SH601012)$

中国股市跌了这么久，难道跌就是合理的了？