解读万亿城商行三季报：长沙银行经营稳健，前三季度营收净利双增

（原标题：解读万亿城商行三季报：长沙银行经营稳健，前三季度营收净利双增）

本文来源：时代周报 作者：黄宇昆

近日，长沙银行（601577.SH）发布2024年三季度报告。面对复杂多变的内外部环境，长沙银行资产总额稳中有进，9月末其资产规模首次突破1.1万亿元，前三季度营业收入和归母净利润双双保持增长。

在业绩平稳增长的同时，长沙银行不断优化业务结构，提升资本回报能力，促进资本内生和风险加权资产增长的平衡，保持资本充足水平稳定。数据显示，截至9月末，长沙银行资本充足率三项指标较去年同期均有较大提升。

今年以来，商业银行净息差压力仍存，据浙商证券此前测算，长沙银行今年三季度单季息差环比上升4BP至2.08%，判断主要得益于负债端成本改善幅度大于资产端收益率下降幅度。展望未来，长沙银行息差仍有下行压力，但下行速度有望趋缓。

平安证券发布的最新研报认为，长沙银行作为深耕湖南的优质本土城商行，区域充沛的居民消费活力为其零售业务发展创造了良好的外部条件，同时公司对于零售业务模式的探索仍在持续迭代升级，随着未来零售生态圈打造、运营更趋成熟以及县域金融战略带来的协同效应，其在零售领域的竞争力将得以保持。

今年以来，A股市场以银行股为代表的高股息资产表现颇为亮眼。数据显示，截至11月4日，长沙银行今年年内股价涨幅达36.96%，在城商行中涨幅靠前，股价涨幅甚至超过建设银行（601939.SH）、中国银行（601988.SH）、交通银行（601328.SH）等多家国有大行。

资产规模首次突破1.1万亿元，营收净利润保持双增

长沙银行是湖南省首家区域性股份制商业银行和湖南省最大的法人金融企业，2018年9月在上海证券交易所主板上市，成为湖南省首家上市银行。2023年三季度末，长沙银行资产规模首次超过万亿元，跻身我国“万亿城商行”之列。

截至今年9月末，长沙银行资产总额为11231.34亿元，较年初增加1031.01亿元，增长10.11%；吸收存款本金总额6886.95亿元，较年初增加298.38亿元，增长4.53%；发放贷款及垫款本金总额5432.30亿元，较年初增加548.39亿元，增长11.23%。

在资产规模不断扩大的同时，长沙银行各项经营数据也保持稳健。今年前三季度，长沙银行实现营业收入194.71亿元，同比增长3.83%；归属于上市公司股东的净利润61.87亿元，同比增长5.85%。

从营收结构来看，在商业银行净息差持续承压的背景下，长沙银行前三季度利息净收入为148.88亿元，同比略降0.98%，整体保持平稳。此外，同期该行实现手续费及佣金净收入10.93亿元，同比下降17.83%，但降速较上半年有所收窄。

广发证券倪军团队发布的最新研报分析称，长沙银行手续费增长承压，预计主要受降费政策影响，后续随着资本市场活跃度回升、居民消费需求复苏，叠加去年四季度可比基数效应下，中收有望回暖。

在实体经济运行压力较大的宏观环境下，长沙银行资产质量继续表现平稳。截至9月末，长沙银行的不良贷款率为1.16%，与去年同期持平。同时，拨备覆盖率达到314.54%，较去年同期增长3.28个百分点，拨贷比为3.64%，较去年同期略有提升。

联合资信在今年9月发布的长沙银行最新评级报告中分析称，长沙银行核心负债稳定性较好，净息差优于同业平均水平，较好的盈利能力为资本内生增长提供了较好的保障，但同业竞争加剧为其业务拓展带来一定压力，且随着业务对资本消耗明显，核心一级资本仍待补充。

数据显示，截至9月末，长沙银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.93%、11.63%和14.03%，较去年同期均有显著提升，且均满足监管要求。

今年以来，以银行股为代表的高股息资产表现颇为亮眼，多只银行股股价屡创历史新高。截至11月4日，长沙银行年内涨幅已达36.96%，按照当日股价计算，长沙银行的股息率超过4%，远远超过当前定期存款的收益率。

支持区域经济发展，县域金融、零售金融空间广阔

长沙银行资产规模的持续扩张和经营效益的稳步上扬，为其各项业务的拓展奠定了坚实基础。而其中，县域金融业务和零售金融业务的发展是长沙银行持续增长的重要动力源泉。

据了解，长沙银行近年来持续零售业务发展转型，实现零售业务稳中提质。截至今年6月末，长沙银行零售客户资产管理规模(AUM)达到4276.92亿元，较上年末增长6.88%；零售客户数达到1805.99万，较上年末增长2.05%。

今年年初，长沙银行站在新的发展起点上制定出台《长沙银行十年（2024-2033年）战略暨三年（2024-2026年）发展规划》，长沙银行提出，未来三年，该行将继续做精基础零售服务，以“吃喝玩乐美、医养教游娱”为主线，实现零售基础客群需求的精准洞察和高效满足，真正成为湖湘老百姓的主账户银行。

在目前“资产荒”背景下，政策重点发力、竞争尚不充分的县域市场，被认为是各家银行业务转型突破口之一。

湖南县域经济长期保持着快速增长态势，具备优良的经济环境和广阔的市场空间。从市场规模看，湖南有86个县(市)，县域面积占全省的九成，常住人口占全省的七成，经济总量占全省的五成以上。湖南县域地区有近4700万人口，有超过240万户的市场主体。巨大的市场规模为长沙银行业务开展提供了广阔的市场。

今年10月初，在接受机构投资者调研时，长沙银行表示，经过多年的经营深耕，该行已实现湖南县域网点全覆盖，其中，长沙县、浏阳、宁乡等三个长沙县域的平均市占率已达到较高水平，长沙以外县域市场的市占率不高，仍有较大的增长空间。后续该行将通过做好县域支行的深耕经营和市场拓展，不断提升县域金融的业绩贡献。

展望未来，长沙银行表示，将继续深耕本土市场，持续提升金融服务实体经济的能力，致力于打造创新驱动、特色鲜明、价值领先的现代生态银行。在当前经济形势下，长沙银行的稳健经营和良好业绩为区域经济发展注入了新的动力。