宏工科技IPO由中信证券保荐，多处信披前后矛盾

作者：郑勇康

编辑：张佳茗

去年5月12日，宏工科技股份有限公司（下称“宏工科技”）创业板IPO成功过会，保荐机构为中信证券，审计机构为天健会所。因IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期需补充提交，今年9月30日，宏工科技的IPO进程中止。

多处信披前后矛盾

2017年12月，赢合科技原实控人王维东、许小菊通过深圳健和成至创业投资合伙企业（有限合伙）入股宏工科技，持股比例为1.86%。2021年1月，赢合科技发布公告，披露其5%以上股东、董事长王维东因涉嫌操纵证券、期货市场罪，被公安机关采取刑事拘留。2021年6月，王维东将相关股权转给妻子许小菊与母亲伏风兰，不再是宏工科技的间接股东。

查询宏工科技的公开资料发现，赢合科技不仅是宏工科技的同行可比公司，还与宏工科技之间存在交易。深交所也就宏工科技与赢合科技交易项目的具体情况进行了问询。

首轮问询回复最新版指出，2019年至2023年1-6月（下称“报告期”），宏工科技与赢合科技之间的交易项目，其中已完成的3个、未完成的2个，这5个项目的合同签订日期均在王维东间接持股宏工科技期间。

宏工科技与赢合科技已完成项目中，搅拌匀浆系统（一期）的合同金额（含税）为438.00万元。首轮问询回复初版第250页显示，截至2022年6月30日，搅拌匀浆系统（一期）已回款金额为438.00万元，应收账款余额0万元。而首轮问询回复最新版第250页显示，截至2023年6月30日，搅拌匀浆系统（一期）的已回款金额变为了394.20万元，应收账款余额则为43.80万元。

再看未完成项目，首轮问询回复初版第251页显示，湖北猛狮上料搅拌系统的合同金额为1,395.00万元，较首轮问询回复最新版中显示的合同金额“1,386.65万元”又多了8.35万元。

而值得注意的是，企查查显示，未完成项目的两个终端公司都曾被列为失信被执行人。

（截图来自首轮问询回复和企查查）

子公司并购注销被问询

宏工科技本次闯关创业板，采用的上市标准是最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。

据招股书，2019年至2022年，宏工科技实现的营业收入分别为21,980.10万元、33,208.85万元、57,921.52万元和217,822.39万元；各期实现的净利润分别为660.39万元、6,574.34万元、4,993.50万元、29,738.69万元。2022年的营业收入和净利润分别约是2019年的10倍、45倍，业绩增长明显且迅猛。

但在此之前，宏工科技的净利润连续三年一直呈亏损状态。

首轮问询回复最新版显示，2015年至2018年，宏工科技（合并口径，未经审计）实现的营业收入分别为2,549.11万元、970.04万元、4,683.11万元、11,804.79万元；各期实现的净利润分别为17.35万元、-303.27万元、-374.64万元、-285.86万元。

宏工科技以2019年8月31日为基准日整体变更为股份有限公司，当时经审计母公司的未分配利润为-1,081.43万元。2020年年末，宏工科技未分配利润为6,457.31万元，于报告期内实现了扭亏为盈。

宏工科技在非盈利期间曾收购了几经转手的公司，该公司后于报告期内注销。交易所就注销子公司的原因、收购股权所支付的对价、定价依据等进行了问询。

东莞市安聚信机电科技有限公司（下称“安聚信”）成立于2014年3月，其主营业务为搅拌机单体设备的研发、生产和销售。

其2014年工商年报显示，公司股东为王赛侠、陈田众、叶奕新、刘永贤、邓自划5名自然人；2015年工商年报显示，公司股东为湖北德同科技有限公司、邓志海、何成达、刘永贤、邓自划。企查查显示，2016年1月，罗才华、陈舜珍、黄声进、余庆仁进入安聚信，成为安聚信的新股东。

（截图来自企查查）

2017年，宏工科技入股并成为安聚信的唯一股东。首轮问询回复最新版显示，宏工科技看好安聚信所处的搅拌机行业，决定对其进行收购。宏工科技于2017年7月、12月以增资和股权转让的方式取得了安聚信100%的股权。其中，增资价格为1元/注册资本，转让价格系参考安聚信原股东罗才华、陈舜珍、黄声进投资成本协商确定，但并未明确披露股权转让价格。为更好地发挥协同和规模效应，降低管理成本，安聚信于2020年注销。

就上述公开信息来看，宏工科技收购安聚信时，安聚信的股东应该为罗才华、陈舜珍、黄声进3名自然人。因此，罗才华、陈舜珍、黄声进3名自然人在2016年1月14日首次持股安聚信，于2017年陆续退股，但安聚信披露的2016年工商年报显示，股东仅为罗才华一人。

（截图来自企信网）

其中，安聚信历史股东陈舜珍随着本次收购进入到宏工科技工作。

招股书显示，陈舜珍间接持有宏工科技0.41%的股份，据过往履历，2016年5月至2017年12月在安聚信担任总经理助理；2018年1月至2020年5月担任宏工科技大客户总监；2020年5月至今担任宏工科技监事、大客户总监。此前于2009年3月至2014年9月期间，陈舜珍在东莞市源赏实业有限公司（下称“东莞源赏”）担任副总经理。

（截图来自企信网）

但是查询企信网发现，东莞源赏成立于2013年3月，要晚于陈舜珍2009年的任职时间。