2024大事件落地，未来行情演绎

（原标题：2024大事件落地，未来行情演绎）

未来行情的思考与演绎

体系三要素

一，竞争格局的比较优势

本周大事件落地，

大事件如下:

1，美总统共和党川普胜利，明年一月入主白宫。网页链接

2，美联储继续降息25基点，美财政继续缩表，预计还需要缩表一万亿到二万亿美元，降息缩表之前发过贴。网页链接

简单来说，降息是减轻银行压力，缩表是减少债务规模。这也意味着，无论民主党还是共和党策略，都对我国的宏观流动性不利。很显然金融的决斗并没有结束，反而持续性加剧。

3，我国借美降息的节点，展开反击。央行财政金融委员会国常会甚至可以期待明年二会国务院党中央政治局，一步步的刺激不断加大。一方面军事科技保驾护航，一方面积极人民币国际化，这种国际化又不同美元，是货物人民币结算的方式，以此应对未来可能的保护主义以及关税制裁问题。中央加杠杆标志性，经济推动的发生发生180度大转变。从居民企业加杠杆→中央加杠杆势必引发新的经济发展。网页链接

4，公布国债规模，主要是化债规模，保留赤字率财政空间，这个关系内需刺激规模。牌还有很多，根本没打完。这里市场对于可能马上推动内需的预期落空，基于消费板块再次砸盘。（外资主导做空，国内软骨头）交易背后的博弈激烈网页链接

5，驻美大使言论。前说不怕打压，不怕竞争，不怕金融科技贸易产业的各种制裁与挑战，后说合作利大于弊。

立场:中国不能输的金融持续性大招。人民币信用与国运之争。金融能不能匹配大国地位的全球话语权之争。

定位:完成产业转型，高质量发展，在人口衰减之前，老龄化来临之际，房地产推动经济边际效用减弱的时刻，以更高的视角，从金融支持实体，实体摆脱通缩螺旋，降低债务风险，拯救中国经济，推动高质量改革开放。摆脱中等收入陷阱。完成复兴使命。

结论:

和平与发展→安全与发展→竞争白热化→合作共赢。目前大概率进入竞争白热化阶段。

基于时代背景的变化，竞争格局的比较优势变化。

涉及中竞争力提高的方向，如芯片，航天航空航海，北斗卫星，新能源汽车，太阳能清洁能源，人工智能，智能机器人，鸿蒙软件，Ai手机，万物互联与智能化，服务器，数据中心，信息安全等等涉及区别房地产推动经济的产业，都处于竞争的前线。这些不仅仅提振信心，也是高质量发展，是新质生产力的主要目标。

二，流动性辩证分析

宏观，

降息缩表，美股比特币继续虹吸流动性，或者以上涨推动，资本逐利，依旧停留美国本土。为接下来川普大规模建设，提供资金支持。随着我国对外开展美元主权债券，以及对外开放的准入门槛降低，产业资本的放开，一级市场的激活，以及把科创板打造成向外资开放的重要平台，等等对于虹吸美元外溢的行动看，金融War今日更为激烈的争夺。故而，胜负未分，宏观流动性，从去年的不利→中性。依旧维持中性定位。

中观，

央行创新工具，以及未来更多的工具，以及表示无上限的QE预期管理，以及赤字率财政空间的打开，给央行可以动用的资金空间打开，目前看不到任何中观流动性的悲观。依旧是史无前例的有利。

微观，

1，一级市场开始运作，产业资本回归推动产业。目前已经交易一段时间。从鸿蒙，低空，手机，新能源汽车，芯片等涨了一大波，这结束了吗？很显然，十万亿产业资本，进来的依旧是冰山一角。

2，金融资本，国际资本。依旧没来。还在做空。不利。

3，国家队，保险，银行，养老金等。借道ETF都买了一年多。因国企kpi管理层责任制以及国九条，目前依旧处于非常有利的阶段。

4，公募基金，私募基金。公募基金信任危机，缺钱，赎回压力大就砸盘。信用是黄金，目前是主要空头对象。私募基金墙头草，随着量化基金的限制，私募基金话语权降低，目前也是主要做空力量，仓位加上去就跑路。

5，游资。从61到盟主，呼家楼，炒股养家，新一，陈小群，余哥，92科比，还有各种各样的大柚子重新出没。可以说，游资极大的推动了行情的情绪高潮。但是游资选择分二派，一类是化债的虚空炒作，一类是价值投机与产业资本共振。61主导后者，形成机构游资行情。目前依旧在进行之中。欧菲光就是典型。

6，散户。熊市散户也不会跑路。更可怜几万亿成交的市场。极为活跃。散户行为的改变，尤其是以参与国家队支持的ETF为主，绕开公募基金与重仓机构股，形成的较为理性的投资。对白酒。医药这种坑人的基金避之不及。9月26来，医药板块涨幅倒数第一。由此可见，葛兰效应带来的亏钱效应有多大。信任与信用，才是真金白银。

总结，体系三要素看，竞争主导，产业推动，ETF行情，价值投机依旧是未来最可能发生的事实。