银行“抢滩” 场外指数基金代销

【导读】银行“抢滩” 场外指数基金代销

中国基金报记者 张燕北

近期，公募市场热门场外指数产品发行火爆，银行渠道表现出极高的积极性，部分银行成绩显著。业内人士分析，银行代销指数产品热情高涨，主要受被动投资趋势、客户对权益资产配置需求增加及寻求业务增长点等因素驱动。随着指数产品市场不断扩大，相关基金代销业务将助力银行中间业务收入提升。

在中证A500场外指数基金的代销竞争中，银行作为主要销售渠道之一，展现出了强劲的“战斗力”，一些零售业务领先的银行“战绩”尤为突出。

10月25日，20只中证A500场外指数基金集体启动发行，在募集首日全市场16只由银行主代销的基金合计募集超200亿元，其中，招商银行销售独占鳌头，募集规模超百亿元。

从线上营销看，招商银行、交通银行、平安银行等多个银行的App均推出相关产品的专题；从线下营销看，部分股份行的营销物料出现在机场、地铁等人流量集中的地段，一些银行还对旗下网点下达了营销任务。

某股份行财富管理部人士表示，这显示出了银行在基金代销领域中的积极性和竞争力。银行拥有广泛的客户基础和成熟的销售网络，在基金代销领域的优势明显。

针对银行代销场外指数产品积极性的提升，该人士表示，首先，近期市场回暖，银行端客户的风险偏好也随之逐步上移，对于权益产品的配置需求同步提升；第二，市场经过第一轮反弹后波动加大，通过较为均衡的被动指数来投资确定性更高。

晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣认为，银行代销的积极性显著提高，一方面，是因为市场回暖，指数本身吸引力大增；另一方面，银行也在积极寻找传统业务以外的利润增长点。目前，公募基金在居民资产中的占比还有很大增长空间，银行也会积极参与财富管理业务。

北京一位公募人士指出，银行渠道长期以代销主动管理产品为主，由于市场环境变化，近年来代销规模下滑明显。银行渠道借中证A500指数基金批量首发的时机，大力推动发行，培育客户通过银行渠道配置被动产品的习惯，扩大市场份额，增加银行的中收。

“中证A500指数基金成功发行，很大程度上得益于银行托管部门的配合。银行需要在自己托管的指数基金发行时展示实力，以确保在激烈的指数基金托管业务竞争中保持领先地位。指数基金的发展前景是星辰大海，重视托管业务的银行必须捍卫领地。”他补充道。

对于指数产品是否会成为银行财富管理的主流代销品类，李一鸣认为还需观察，当前的热销可能是因为市场短期向好，且国内市场尚未成熟，主动股票基金仍有超额收益潜力，此外，固定收益类产品仍将占据重要位置。尽管如此，银行凭借独特的客群和销售模式，在基金代销市场中持续扮演重要角色。

华南一家公募市场部人士表示，如果发力做场外指数产品的代销，很多银行都有能力实现一定的规模，但要真正做好指数业务并不容易。多数银行的线上平台体验不如互联网代销机构，客户经理的专业知识也不如券商投顾。此外，合作和产品准入流程的限制使银行无法提供全面的指数产品。

审核：许闻

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