明年最大的商品机会可能在农产品

（原标题：明年最大的商品机会可能在农产品）

很多人将最近的棕榈油带着豆油等植物油脂价格的喷出上涨，归结于消息面云云。

但实际上你看，CBOT的橙汁、可可与咖啡三大农业品种走势：

疯狂吗？橙汁、巧克力与咖啡在国外都属于每天生活必需品的，而植物油脂更是各类食品加工的必需品。

所以个人的理解是，现在植物油脂的价格突然喷出是农产品在通胀之下的一种轮动上涨，而且是一种从中小品种往油脂等低位大品种上的扩散。

而现在外盘黄小玉，都在20年长期通胀线的绝对价格底部区域。

就拿个人比较熟悉的黄豆来说，目前美豆种植成本快1200/蒲，巴西成本都得1150/蒲，现在盘面价格1000/蒲，相当于卖出就亏损15%-20%，历史上要是种大豆就亏损20%，未来还有人大量种吗？

况且现在通胀高烧不退，美元与美债价格显示市场还在交易明年的二次通胀，那么面对着不断地抬升的各种成本，意味着未来种植成本还要不断上移。

而且这种亏损对于种大豆还不是最灾难的。持续亏钱下，大豆的种植者资产负债表会迅速变差，意味着继续种大豆得借钱加杠杆，承担更高的综合成本，而目前利率加杠杆利率成本奇高，却是预期大亏的，要是你，你敢赌吗？

所以农产品这种情况下会出现供需错配的，再来点天公不作美，很容易直接价格上天了，这就是农产品周期。