国内商超，为何难破千亿“魔咒”？

（原标题：国内商超，为何难破千亿“魔咒”？）

从公开信息看，若无意外，今年山姆在国内的销售规模将达到千亿元。再加上门店数量的维度去考虑，山姆凭借50余家门店已经创造了实体零售的历史。

国内零售业的发展已有三十年时间，但千亿规模仍是企业一个难以跨越的鸿沟。时至今日，商超企业中只有沃尔玛达成了这一目标，这还是山姆近年来快速增长贡献2/3业绩的结果。

目前，中国是世界第二大消费市场，2023年社会消费品零售总额达到了45万亿元。广东，山东，河南等省份常住人口达到了一亿人，超过了世界上多数国家。就消费力来说，足以支撑大型零售企业的生存发展。

身处巨大的消费市场，商超企业的规模却又难以突破千亿，似乎并不合理。不过事实确实如此，尽管2010年之后，华润万家，大润发，永辉等企业的销售规模都曾接近，甚至一度突破千亿。但这样的业绩并未维持太久，实体零售企业的上限依然是百亿级别。

反观国际市场，无论是欧美还是亚洲国家，都不乏规模达到千亿甚至万亿级别的零售企业。起步更晚的国内主流电商平台销售也都已超过了万亿。

而无论是2015年前后商超企业处于增长时期，还是行业面临衰退的当下，都有从业者判断，国内将会出现千亿销售规模的零售企业。这也意味着国内具备诞生这类企业的土壤。

预期与现实的差距中，哪些因素阻碍了实体零售企业的进一步发展？山姆又是如何突破了这一限制？当下处于转型之中的零售行业，未来是否还有跨越这一鸿沟的机会？

这些现象的形成是多种因素共同作用的结果。“今天山姆在中国的业绩是沃尔玛沉淀二十多年的结果，这中间需要巨大的财力以及战略定力作为支撑。但国内难有这样的企业。”无界创新资本合伙人蔡景钟说道。

相应地，国内零售业起步晚，地区间存在明显的消费差异，规模化的难度较大。同时，城市化进程中，人口分布、大众生活习惯的变化，以及电商和其他业态的竞争分流，也阻碍了零售企业的进一步发展。

至于未来，行业的普遍观点是，虽然无法确定是哪些企业，但行业依然有诞生千亿级别企业的机会。

社零总额翻倍

但企业规模十年没有突破

国内零售企业的发展轨迹可以看作是一条抛物线，而千亿规模则是这条抛物线的顶点。即便达成了这一目标，但后续也会回落到千亿以内。

2014年，步步高集团董事长王填在接受《第三只眼看零售》采访时说，2011年之后的十年，本土零售商中会涌现一批具有国际化视野的优秀企业，销售规模也将达到千亿级别。

今天再看，这一判断确实过于乐观。但如果结合零售业当时的发展状况看，突破千亿基本是一件水到渠成的事情。没有人会想到，这一时期会是行业的巅峰。

2013年超市百强榜单中，华润万家销售规模达到了1004亿元，首次突破千亿大关。在此之后，大润发，沃尔玛规模分别达到了801亿元和722亿元。同时，他们的业绩均保持双位数的增长。若以此增速来看的话，突破千亿规模确实指日可待。

更重要的是，过去十年中，国内社会消费品零售总额则从23万亿元增加到了47万亿元，增长超过了一倍。

但快速增长的消费市场并未让商超实现千亿规模的梦想。事实上，华润万家的销售在2015年达到1094亿元后便持续下滑，并且在2019年跌破千亿。2021年大润发的规模也降至千亿以下。

本土零售中的头部企业永辉同样如此。2018年永辉在开始推行轮值董事长制度时表示，希望借助这一制度逐渐从1000亿规模走到5000亿规模乃至更高的平台。2020年永辉销售规模达到了930亿元，距离突破千亿仅有一步之遥。但此后便出现了持续下滑，2023年营收已经不足800亿元。

最新的百强榜单中，零售企业的状况较十年前并没有太大变化。规模突破千亿的超市也仅有沃尔玛一家，其后的两家企业规模也分别为800多亿元和700多亿元。变化的只是排名前三的企业中，永辉取代了华润万家，以及企业业绩从增长变为了下降。

头部企业是整个零售行业的缩影。2013年规模超过100亿元的超市有27家，进入超市前十的门槛是212亿元。2023年仅有13家超市规模突破了百万，137亿元就能进入前十名。百强企业整体的销售规模则从9864亿元，降低到了8680亿元。

即便将范围放大到整个连锁行业中，目前突破千亿规模的企业也仅有两家，2013年时还有3家。

事实上，不仅千亿的规模难以突破，零售行业的规模、集中度都有所下滑。2013年，全国连锁百强企业销售总额在社零总额中的占比为8.86%，2023年则降低到了4.34%。

市场环境复杂

多业态分流

就零售业来看，企业的上限绝不止于千亿规模。沃尔玛在世界500强中长年位居第一，年销售规模已经超过了6000亿美元（人民币约4万亿元），会员店Costco、折扣店Aldi的销售规模也均已经达到千亿美元的级别。为什么拥有巨大消费市场的国内，千亿元成了零售企业难以跨过的门槛？

首先，不能否认国内零售业发展起步相对较晚，行业成熟度尚不及欧美、日本等国家。美国超市起步于1930年，沃尔玛在1962年就已经成立。日本的超市行业在上世纪70年代开始发展。国内现代零售业的发展则到了1995年前后，距今仅有三十年时间。而通常行业集中度的提升依赖于市场的不断成熟，这也造成了头部企业在规模上存在差异。

其次，国内不同地区间的经济发展水平、消费习惯存在明显差异，因此增加了零售企业跨区域扩张的难度。在一次关于超市熟食经营的探讨中，有国内零售从业者提出，如何在商品开发中兼顾不同区域消费习惯的差异。对此，日本零售企业熟食负责人表示，并不会刻意关注这一问题。

事实上，地域差异导致国内多数省市甚至区县都有代表性的零售企业，全国性的连锁想要打开市场并不容易。

一份公开的研报显示，2022年，美国各州商超前三的集中度为30%-70%，在我国浙江、江苏、广东、四川、山东等地，前三大商超占市场份额仅为10%。在云南，本土零售企业的规模上限仅在十亿元左右。

第三，零售企业面临更大的竞争。在一些从业者看来，如果没有电商的快速崛起，零售赛道一定会诞生不少千亿规模的企业。2013年前后，零售企业开始达到千亿规模门槛，但电商也在快速崛起。目前，网络零售市场交易规模在社零总额中的占比已经达到了32.75%。对于实体零售分流十分明显。

同时，国内城镇化率不断提升，交通便利性也明显提升，大城市的虹吸效应显现。人口密度增加的情况下，面积更大的大卖场租金成本增加。相应地，更加细分的专业店运营成本较低，距离消费者更近，因此更具竞争优势。

实际上，这些渠道已经切分了超市日化百货、休闲食品等品类的生意。消费者已经习惯高频商品从生鲜店、社区团购等渠道购买，低频商品从电商平台购买。

第四，在客观因素之外，这一现状形成也与零售企业自身有关。此前，一部分区域零售企业盲目扩张，进行多元化的经营，特别是热衷于自持物业、投资房地产，而非专注于零售本身。2015年前后，零售企业则开始紧跟新零售的风口，不断跟风布局新的业态，希望以此扭转颓势。

这些原因，实际影响了不少企业的正常经营，甚至导致其破产倒闭，也使其错过了扩大规模的时机。

总结来说，国内零售市场十分复杂。零售企业又由于发展时间较短，且增长依赖于人口红利，因此在商品、运营能力没有形成壁垒，也没有能力应对新业态的冲击。因此，也难以实现更进一步发展。

山姆增长空间超一倍

行业有望打破千亿限制

不同于此前超市实现千亿规模后的昙花一现，山姆仍然处于快速扩张阶段。

有相关人士透露，山姆进行织网计划，每个一级城市开出一家店，同时在每个地级市覆盖9个云仓。据统计，2025-2027年，山姆还将新开24家门店。按照每家店年销售20亿元计算，山姆的销售还将增长近500亿元。保守估计，届时整体销售规模将达到1500亿元。

若从消费力的角度看，目前，国内中产家庭数量约3300万个，山姆目前的会员数量约为800万个。若进一步扩张后，能够覆盖国内一半的中产家庭，那么销售还有超过一倍的增长空间。

过去几年，在零售行业整体下行的情况下。沃尔玛凭借山姆，实现了持续增长。在连锁百强榜中的排名已经从2019年第六提升到了第一。

在蔡景钟看来，山姆之所以能够打破国内零售企业千亿规模的天花板，主要涉及两方面的原因。

一方面，山姆的吸引力极强，没有直接的竞争对手。在定位上，山姆主要面向中产群体。这部分消费者消费能力更强，同时对于价格敏感度不高，追求商品品质。因此，主打价格优势的电商平台，对其影响较小。

在商品层面，凭借沃尔玛集团的支撑，以及进入国内近30年的积累，山姆在供应链、对于市场的理解、品牌知名度方面都已经具备了优势。特别是在商品力上，线上线下都没有能够与之匹敌的竞争对手。

另一方面，山姆在结构上进行了精简优化，销售地方特色产品相对较少，商品多适合全国市场。由此，避免了地区生活习惯差异对企业扩张带来的影响。目前看，山姆定位呈现出了年轻化的特点，烘焙等食品大众接受度极高，增长也十分显著。

短期来看，国内零售企业很难达到山姆同样的经营水平。但这并不意味着，只有山姆能够突破千亿规模的天花板。

今年以来，超市行业的调改为企业提供了破局的可能。目前来看，整体的改造的结果向好。特别是名创优品的入局，为永辉带来了新的想象空间。同时，诸如奥特乐、好特卖等折扣店，实际上也在拓宽品类，做大规模。这些新兴的企业中，也有实现千亿销售规模的机会。全球市场上Aldi、唐吉诃德等企业都是证明。

但需要明确的是，零售行业是一个充分竞争的市场，很难有真正独有的技术或方法，因此对于基本运营能力要求极高。传统零售企业不彻底转变经营观念、方式，很难有更大的想象空间。“更需要去看的是，团队懂互联网，也愿意沉下心来做零售的下一代企业。”蔡景钟说道。

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