中国立案调查英伟达，刚刚，GPU龙头回应_财经频道

（原标题：中国立案调查英伟达，刚刚，GPU龙头回应）

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来源：内容来自半导体行业观察综合，谢谢。

昨夜晚间，由国家市场监督局运营的公众号“市说新语”发布公告称：

“近日，因英伟达公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》（市场监管总局公告〔2020〕第16号），市场监管总局依法对英伟达公司开展立案调查。”

在回复《财经》咨询时，英伟达表示，“英伟达凭借实力取胜，这反映在我们的基准测试结果和对客户的价值上，客户可以选择任何最适合他们的解决方案。我们努力在每个地区提供最好的产品，并在我们开展业务的任何地方履行我们的承诺。我们很乐意回答监管机构对我们业务的任何问题。”

众所周知，英伟达是全球领先的GPU供应商，特别是在人工智能时代，他们打造的软硬件解决方案在全球受到热抢。但是，由于陷入到中美纠纷当中，英伟达在中国的业务推进的尤其艰难。这次的反垄断调查，又将给芯片巨头带来新的挑战。

而从这个公众中所说，英伟达的这次反垄断调查，涉及当年对mellanox的交易。

在2019年。NVIDIA 和 Mellanox 宣布两家公司已就 NVIDIA 对 Mellanox 的收购事宜达成最终协议。根据协议，NVIDIA 将以每股 125 美元的现金价格收购 Mellanox 所有已发行和流通中的普通股，收购总价约达 69 亿美元。

按照英伟达所说，此次收购可谓两家全球领先高性能计算（HPC）公司的结合。NVIDIA 的计算平台和 Mellanox 的互联产品为全球 250 多台 TOP500 超级计算机提供了强有力的支持，服务于各家主流云服务提供商和计算机制造商。

人工智能、科学计算和数据分析等现代工作负载的数据和计算强度呈指数级增长，对超大规模及企业数据中心的性能提出了极高的要求。随着计算需求的激增以及摩尔定律的终结，CPU 性能提升正在放缓。因此，基于 NVIDIA GPU 和 Mellanox 智能网络解决方案的加速计算开始得以采用。

未来构建的数据中心将成为具有数万个计算节点的巨型计算引擎，整体设计上将通过互联实现最佳性能。

那么，这究竟是家什么公司？

迈络思是谁？

作为高性能互联技术的早期创新者，Mellanox 率先推出了 InfiniBand 互联技术，该技术与其高速以太网产品均应用于全球过半的高速超级计算机和许多领先的超大规模数据中心。

资料显示，Mellanox成立于1999年，员是以太网络交换机、服务器芯片和储存设备商。手上的工业标准infiniBand互连技术与高速Ethernet解决方案产品世界顶尖，全球半数以上的超级电脑与微软与Google等云端大厂都倚赖其技术。

如果我们把伺服器当成一个小盒子，Mellanox的低延迟与高数据传输效能的InfiniBand技术就是盒子之间的互连关键。

其实在英伟达收购Mellanox之前，Mellanox已经收购了Titan IC。半导体行业观察在此前的文章中曾经表示，英伟达、Mellanox和Titan IC的套娃式收购将大大提升云端人工智能芯片产品的门槛。该收购案完成后，或将对云端AI芯片市场产生很大的长远影响。

首先，我们看到，英伟达对Mellanox的收购有些类似上下游式整合——英伟达代表了云端人工智能的生态，而Mellanox则代表了云端人工智能的核心技术，收购后意味着该核心技术与英伟达的生态牢牢地绑定了在一起。

众所周知，英伟达的GPU在目前是云端人工智能加速的主流解决方案。虽然也有一些其它AI芯片公司提供云端人工智能训练的加速，但是谈到与英伟达的比较都显得缺乏竞争力，最多只能算是英伟达之外的一个候补供货方案。为什么?究其根本，并不是这些AI芯片公司的峰值算力不够，而是在生态上难以与英伟达的CUDA生态做竞争，在软件方案上缺乏英伟达 CUDA这样的完整编程和工具链，而这些完整的工具链需要很长的时间积累，目前也正是英伟达最高的壁垒。

如果说以上只是英伟达生态在单机训练上的竞争门槛的话，那么在目前广为应用的分布式训练上，英伟达则构筑了更高的门槛。分布式训练中，需要将数据分布到多台服务器上去做单步训练，同时在完成单步训练之后，需要将分布在多台服务器上的权重和梯度信息做一次同步，才能继续训练，而该同步过程对于多台服务器之间的数据交换则形成了很大的考验。

一方面，在硬件上会需要高速的数据交换互联，另一方面，在底层软件方面，也需要高效的接口，防止数据交换的软件层成为性能的瓶颈。也正是因为分布式训练对于数据交互的高需求，在2016年之前都没有特别好的解决方案，直到Mellanox的InfiniBand出现成为了高性能互联解决方案。后来随着技术的迭代，目前以太网+RDMA的方案(同样是Mellanox的强项)成为了常规的解决方案，而英伟达的NCCL则成为了底层软件接口的标准。

换句话说，在英伟达收购Mellanox之前，Mellanox的数据互联方案+英伟达的GPU底层接口经过多年迭代已经形成了一个非常完善的工程解决方案，而其它AI芯片公司想要复制英伟达 GPU的分布式训练则势必要重复一遍这样的迭代过程。

一旦英伟达 GPU+Mellanox网络技术的上下游生态绑定，那么在整合完之后就会诞生一个巨头，并大大提升竞争门槛。在收购完成之后，英伟达 GPU和Mellanox的以太网+RDMA就成为了一家人，其它AI芯片公司要加入竞争，则必然会在分布式计算方面遇到来自英伟达更大的压力，这也意味着竞争门槛大大提高——例如，为了能真正进入分布式训练是一个必选项的云端AI芯片市场，则必须能自主掌握RDMA等分布式训练需要的数据交换技术，而能做到这一点的公司寥寥无几——一个例子就是Habana，其一大亮点就是其AI训练芯片中包含RDMA，这或许也是之前高价收购Habana的重要考虑因素。

而在Mellanox收购了Titan IC之后，这三者的结合则更是提供了包含人工智能+高速数据互联解决方案+网络安全加速的横跨多个领域的完整方案，也让其产品在数据中心竞争中占据了极为有利的位置。

更重要的是，英伟达的野心并不仅仅在人工智能，而是想要扩展到更广的数据中心高性能计算领域。例如，在未来十年内，我们认为除了人工智能之外，还有许多有很大潜力的计算会需要在云端完成。举例来说，与健康相关的基因计算就是一个重要方向，而英伟达也在之前收购了从事基因计算并行化领域的初创公司ParaBricks，显示了它在该方向的布局。而对于云端分布式计算来说，事实上英伟达 GPU+Mellanox RDMA+英伟达 CUDA都将形成难以撼动的整体解决方案，这样的组合或许将统治云端高性能计算加速市场很久。

当时中国批准的条件

任何大型收购，都需要在中国、欧盟和美国等地获得监管批准。

据相关报道，在宣布收购的一年后，也就是2020年4月，英伟宣布，其收购以色列芯片设计公司Mellanox Technologies交易已获得中国批准。回看当年这篇名由市场监管总局反垄断局发布的、名为《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》（以下简称“公告”）。

公告首先表示，市场监管总局收到英伟达公司（以下简称英伟达）收购迈络思科技有限公司（以下简称迈络思）股权案（以下简称本案）的经营者集中反垄断申报。经审查，市场监管总局决定附加限制性条件批准此项经营者集中。根据《中华人民共和国反垄断法》（以下简称《反垄断法》）第三十条规定，现公告如下：

一、立案和审查程序

2019年4月24日，市场监管总局收到本案经营者集中反垄断申报。经审核，市场监管总局认为该申报材料不完备，要求申报方予以补充。2019年8月15日，市场监管总局确认经补充的申报材料符合《反垄断法》第二十三条规定，对此项经营者集中申报予以立案并开始初步审查。2019年9月12日，市场监管总局决定对此项经营者集中实施进一步审查。2019年12月10日，经申报方同意，市场监管总局决定延长进一步审查期限。2020年2月9日，进一步审查延长阶段届满时，申报方申请撤回案件并得到市场监管总局同意。2020年2月12日，市场监管总局对申报方的再次申报予以立案审查。市场监管总局认为，此项集中对全球和中国GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场具有或者可能具有排除、限制竞争效果。

在审查过程中，市场监管总局征求了有关政府部门、行业协会、同业竞争者及下游客户意见，了解相关市场界定、市场参与者、市场结构、行业特征等方面信息，聘请独立第三方咨询机构对本案竞争问题进行经济分析，并对申报方提交的文件、材料真实性、完整性和准确性进行了审核。

二、案件基本情况

收购方：英伟达。该公司于1998年在美国设立，在美国纳斯达克证券交易所上市，主要从事图形处理器的研发、生产和销售。

被收购方：迈络思。该公司于1999年在以色列设立，在美国纳斯达克证券交易所上市，主要从事网络互联产品的研发、生产和销售。

2019年3月10日，交易各方签署协议，英伟达拟收购迈络思全部股份。集中完成后，迈络思成为英伟达的全资子公司。

三、相关市场

（一）相关商品市场。

经审查，英伟达和迈络思在数据中心服务器和普通以太网适配器商品市场上存在纵向关系，在图形处理器加速器（以下简称GPU加速器）与专用网络互联设备、GPU加速器与高速以太网适配器等两组商品市场存在相邻关系。

1.GPU加速器。

加速器是提升服务器运算和处理数据速度的处理器统称，常见加速器包括GPU加速器、中央处理器（CPU）加速器、可编程逻辑门阵列（FPGA）加速器和专用集成电路（ASIC）加速器。不同加速器应用场景、应用领域、价格、运算效率和功耗等方面差异较大，相互之间不具有替代性。因此，将GPU加速器界定为本案相关商品市场。

2.专用网络互联设备。

网络互联设备是运行互联协议，在服务器与网络间提供数据传输功能的设备，由网络适配器、交换机和线缆组成，可分为专用网络互联设备和以太网互联设备。二者运行互联协议、数据传输速度和时延不同，相互之间不具有替代性。同时，专用网络互联设备运行需要使用专用网络适配器、交换机和线缆，企业通常打包销售，无需进一步细分。因此，将专用网络互联设备界定为本案相关商品市场。

3.以太网适配器。

以太网适配器可进一步细分为高速以太网适配器（传输速度25G/秒及以上）和普通以太网适配器（传输速度25G/秒以下，如10G/秒、5G/秒等）。二者在传输速度、应用领域和价格上均存在差异，相互之间不具有替代性，分别构成独立的相关商品市场。因此，将高速以太网适配器和普通以太网适配器分别界定为本案相关商品市场。

4.数据中心服务器。

数据中心服务器是提供计算和应用服务的计算机，具有高速、可扩展和大容量数据吞吐等特点，主要通过集群组合的方式用于数据分析、人工智能和科学计算等用途，难以为其他产品所替代。因此，将数据中心服务器界定为本案相关商品市场。

（二）相关地域市场。

本案所涉相关商品均在全球范围内供应和采购，供应商在全球范围内展开竞争，产品在不同国家不存在明显价格差异，且产品运费占最终售价比例较低，不存在显著跨境贸易壁垒，进出口贸易活跃。因此，上述商品的相关地域市场界定为全球，同时考察中国市场的情况。

四、竞争分析

根据《反垄断法》第二十七条规定，市场监管总局从参与集中的经营者在相关市场的市场份额及其对市场的控制力、相关市场的市场集中度、集中对下游用户企业和其他有关经营者的影响等方面，深入分析了此项经营者集中对市场竞争的影响，认为此项集中对全球和中国GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场，具有或者可能具有排除、限制竞争效果。

（一）集中后实体在GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场具有实施排除、限制竞争行为的能力。

1.集中后实体在GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场具有较强的市场力量。在GPU加速器市场，英伟达全球和中国市场份额分别为90—95%和95—100%；在专用网络互联设备市场，迈络思全球和中国市场份额分别为55—60%和80—85%；在高速以太网适配器市场，迈络思全球和中国市场份额分别为60—65%和65—70%，均排名第一，市场份额远超市场上其他竞争者，具有很强的市场力量。

2.英伟达和迈络思均具有较强的价格控制能力。英伟达在GPU加速器市场具有较高市场份额，迈络思在专用网络互联设备和高速以太网适配器市场具有较高市场份额，且两公司在相关商品上均具有较强技术优势，市场价格控制能力较强。

3.GPU加速器和网络互联设备共同构成决定服务器性能的重要部件。GPU加速器决定数据运算速度，网络互联设备决定数据传输速度，任何一方不足都会导致服务器系统陷入性能瓶颈。交易使集中后实体能够同时提供两类产品，进一步增强在各相关市场的控制力。

4.GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场进入壁垒高。GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器均属于资本和技术密集型产品，下游用户对产品质量和稳定性要求高。新进入者需投入大量资金、时间研发和试产，以保证良品率，并得到下游客户认可和接受，短期内难以出现能够形成有效竞争约束的进入者。

（二）集中后实体具有排除、限制GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场竞争的动机。

1.加速器和网络互联产品市场发展潜力巨大。数字经济领域尤其是人工智能产业的指数级发展，对数据中心算力提出更高要求，GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器需求快速增长。因此，集中后实体有动机提高GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器占有率，获取更广阔的市场发展空间。

2.集中后实体从事搭售行为能够增加利润。由于英伟达和迈络思具有较强的市场力量，集中后实体将GPU加速器与专用网络互联设备或GPU加速器与高速以太网适配器进行搭售，可以进一步扩大相关市场份额，获取更多利润。

（三）集中可能在GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场产生排除、限制竞争效果。

1.集中后实体可能通过搭售、拒绝交易等行为排除、限制市场竞争。GPU加速器和专用网络互联设备、GPU加速器和高速以太网适配器分别具有相同的客户群。集中后实体可能将GPU加速器与专用网络互联设备或GPU加速器与高速以太网适配器搭售，迫使下游用户采购自身的GPU加速器和网络互联产品。在客户拒绝搭售方案时，集中后实体有能力采取拒绝交易等方式迫使其接受，排除、限制市场竞争。

2.集中后实体可能通过降低产品互操作性的方式排除、限制市场竞争。GPU加速器与网络互联设备搭配使用需要满足兼容性要求。集中后实体可能借助自身在GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场的市场力量，通过降低自身GPU加速器与第三方网络互联设备或自身网络互联设备与第三方加速器互操作性，排除、限制市场竞争。

3.集中后实体可能运用在硬件适配过程中获得的竞争敏感信息排除、限制市场竞争。集中后实体同时从事GPU加速器和网络互联业务，能够接触其他GPU加速器生产商和网络互联设备生产商的敏感信息，可以借此了解竞争者的设备情况，推测技术发展路线和市场动向，获取不公平的竞争优势。

五、附加限制性条件的商谈

审查过程中，市场监管总局将本案具有或者可能具有排除、限制竞争效果的审查意见及时告知申报方，并与申报方就如何减少此项经营者集中对竞争产生的不利影响等有关问题进行了多轮商谈。对申报方提交的限制性条件承诺，市场监管总局按照《关于经营者集中附加限制性条件的规定（试行）》，重点从限制性条件的有效性、可行性和及时性方面进行了评估。

经评估，市场监管总局认为，申报方2020年4月10日提交的附加限制性条件承诺方案可以减少此项经营者集中对竞争造成的不利影响。

六、审查决定

鉴于此项经营者集中在全球和中国GPU加速器、专用网络互联设备和高速以太网适配器市场具有或者可能具有排除、限制竞争效果，根据申报方提交的附加限制性条件承诺方案，市场监管总局决定附加限制性条件批准此项集中，要求英伟达、迈络思和集中后实体履行如下义务：

（一）向中国市场销售英伟达GPU加速器与迈络思高速网络互联设备时，不得以任何方式强制进行搭售，或者附加任何其他不合理的交易条件；不得阻碍或限制客户单独购买或使用上述产品；不得在服务水平、价格、软件功能等方面歧视单独购买上述产品的客户。

（二）依据公平、合理、无歧视原则向中国市场继续供应英伟达GPU加速器、迈络思高速网络互联设备和相关软件、配件。

（三）继续保证英伟达GPU加速器与第三方网络互联设备、迈络思高速网络互联设备与第三方加速器的互操作性。

（四）继续保持迈络思高速网络互联设备点对点通信软件和集合通信软件的开源承诺。

（五）对第三方加速器和网络互联设备制造商的信息采取保护措施。

（六）【保密信息】

（七）【保密信息】

上述限制性条件的监督执行除按本公告办理外，英伟达于2020年4月10日向市场监管总局提交的附加限制性条件承诺方案对交易双方和集中后实体具有法律约束力。

限制性条件自生效日起6年后，交易双方和集中后实体可以向市场监管总局提出解除条件的申请。市场监管总局将依申请并根据市场竞争状况作出是否解除的决定。未经解除，交易双方和集中后实体应继续履行限制性条件。