（原标题：千余条投诉+监管点名，急于IPO的元保保险把握多大？）
“明明没有进行过投保操作，却被元保保险经纪（北京）有限公司（下称元保保险）莫名扣了费用，而且每个月都会扣。”近期，在小红书和黑猫投诉平台，针对元保保险“乱扣费”的投诉络绎不绝。
根据投诉，柒财经总结出两点，一方面，很多用户是在莫名点击链接后被投保，且是低价引流保险，这与前几年曾广泛存在于互联网保险中的“魔方业务”十分相似；另一方面，投诉反馈的“受害者”中，大多是“家中的老人和长辈”，对手机操作并不熟练，很多人在被扣费很久后才发现被投保了。
而就在前不久，甘肃省消费者协会通报了2024年1-9月消费投诉典型案例。其中第一个案例涉及到网络保险强买强卖问题，元保保险经纪（北京）有限公司（下称元保保险）广西分公司因侵害消费者的公平交易权，被点名批评。
频频被诉莫名扣费，不少涉及老人用户
在甘肃省消费者协会通报的案例中，消费者蒋先生投诉称自己的银行卡被莫名扣去了两笔款项，分别为348.7元、316.4元，后前往银行查询发现，这两笔款项分别被两家保险代理公司通过支付平台扣除，其中一家便是元保保险。
甘肃省消费者协会在通报中称，保险公司在网络销售过程中，未经消费者允许，擅自为消费者投保并扣除消费者银行卡金额，侵害了消费者的公平交易权，消费者有权要求保险公司终止保险合同，退还已扣费用。
这也意味着，蒋先生对自己被投保并不知情。
柒财经注意到，截止到12月11日，在黑猫投诉上针对元保保险的投诉已累计达1188条，且不少人的经历和蒋先生相似。
其中一名用户在12月3日投诉表示，“在我完全不知情的情况下，元保保险从我的信用卡每月扣了95元，扣了10个月，这期间我没有收到他们任何的电话和短信，我从来不知道这家保险公司，一年前我根本就没有购买任何的保险，他们说我是自己购买的，有签字，我让他们拿签字他们拿不出来。”
另一名用户称，他是在某招聘网站上找工作时，被莫名引导到了元保保险的页面，“我还以为是网站让交钱，就点击了，没想到上了份保险。”还有一用户表示，自己的父亲今年8月在某短视频平台点击了1元百万医疗保险链接后，莫名其妙在10月被元保保险扣款658（310+348.7）块钱。
无独有偶，在小红书上，同样有很多用户表示，家里老人和长辈在不知情的情况下被投保，“今天家人微信里发现莫名被扣费，我一查从去年6月就开始扣费了。”一名用户说。
另一名用户称，“爸爸发现支付宝花呗还款127元，我上支付宝一查，发现有账单绑定了自动扣款。”好在通过支付宝的投诉入口，提交了原因，他的扣款被退了回来。
而从多个用户的扣款截图中，柒财经注意到，首月扣款多为0.6元，而次月及之后的月份，扣款金额则均是100多元甚至数百元。这与前几年互联网保险中流行的“魔方业务”十分相似。
所谓“魔方业务”，是指保险公司通过免费赠险，或者以“低保费、低保额、高免赔”的保险吸引客源，然后引导用户对投保进行“升级”。
而早在2020年，原中国银保监会消费者权益保护局已就“首月0元”“首月1元”等欺骗投保人问题，对多家保险公司、经纪机构予以通报和处罚。
2023年11月6日，针对短期健康险，监管连发两份文件——《关于进一步做好短期健康保险业务有关事项的通知》和《关于短期健康保险产品有关风险的提示》，对短期健康保险业务开展进行规范，切实保护消费者合法权益。
《提示》从短期健康险产品设计、销售告知、互联网承保、保险条款内容调整等方面，对目前短期健康险销售过程中常见问题进行明确提示，并警示险企套利风险。如使用“约定延期扣费”“自动续费”等类似方式收取保费的，要进行充分说明等。
事实上，因为部分互联网保险中介屡屡出现问题，北京等地方监管部门甚至禁止“首月1元”“1元升级”等诱导消费的互联网保险营销宣传广告。
其实不光是此次被甘肃消费者协会通报，早在2022年，元保保险就因未按规定开展互联网保险经纪业务，被原中国银保监会陕西监管局处以警告并罚款1万元的处罚。
巨额“烧钱”占市场，短期险占比过高
值得注意的是，就在今年9月，元保保险刚刚向纳斯达克递交了招股书申请上市。
据天眼查，元保保险成立于2005年，是元保保险研究院成员，注册资本5000万元，法定代表人为王波，而根据股权穿透，该公司由网易前高管方锐实控。
根据其官网，元保保险自2020年正式上线运营，并快速发展成为行业领航者。截至2023年底，元保已累计服务数千万家庭。
作为一家技术驱动型的在线保险分销商，元保保险主要为联合保险公司定制与分销人身险产品，并为客户提供理赔等售后服务。
换言之，元保保险是一家互联网保险中介平台。据其官网，其合作伙伴包括泰康在线、中华保险、中国人寿等众多国内知名保司。
那么元保保险是如何运作的呢？据介绍，其是基于大数据和AI技术为用户精准匹配保险产品，并提供从健康管理、保险咨询、智能核保、便捷投保到协助理赔的一站式保障服务，这也是其“核心竞争力”。
根据招股书，元保保险在2020年推出第一个用户模型，2021年将模型开发拓展到了媒体模型和产品模型，用在了实时广告投放和产品个性化推荐等场景。截至2024年6月底，元保共计开发出超4400个模型，其中包括用户模型3000多个以及产品模型700个左右，分析用户的数据标签超过4300个。
基于此，元保保险将“AI+保险”模式渗透到了整个业务流程中，推动了元保的业绩增长。2021年-2023年，该公司分别实现营业收入3.85亿元、8.50亿元和20.45亿元，年增长率分别为121%和141%。
不过，同期其归母净利润分别为-12.18亿元、-4.35亿元、-3.33亿元，三年亏损19.86亿元。一直到2024上半年，该公司才实现扭亏为盈，录得归母净利润1.75亿元。
元保保险前期营收与净利润十分不匹配，与其居高不下的营销支出有关。
据招股书，2022年-2024年上半年，元保的总运营成本和费用分别为8.66亿元、18.7亿元及12.14亿元，占当期营收分别为101.9%、91.4%及79.4%。其中，2023年-2024年上半年的销售与营销费用分别高达6.57亿元、14.62亿元及9.56亿元，在总运营成本中的占比分别高达75.8%、78.2%、78.8%。
而同期其研发费用分别为7843万元、1.29亿元、8979万元，在总投中占比依次为9.0%、6.9%、7.4%。这似乎很难让人认同其是一家“科技含量”高的互联网保险企业。
当然，为了吸引更多消费者，加速资产规模扩张，元保保险投放了较大量的数字广告、移动互联网广告等，也无可厚非。但细分其营收来源，似乎对短期保险过度依赖。
招股书显示，2022-2023年，元保保险短期险第一年保费规模分别为79.14亿元、168.89亿元，占总保费的92.6%、96%，到今年上半年，这一比例上升至99.5%。
所以，公司未来如何将大量短期客户转化为长期客户并提升持续盈利能力，将是其最大的挑战。这自然也考验着其对用户的诚意，想必转化莫名被投保的客户至长期客户，似乎没那么容易。
回到此次上市的时机上来，在元保保险上线之前，就拿到了种子轮融资；此后在2020年2月和9月，又分别完成了A轮和B轮融资；紧接着又在2021年5月，完成近10亿元C轮融资。这相当于一年多时间内，元保保险完成了四轮融资。
不过此后，元保保险再无新的融资，所以此次在上半年扭亏为盈后就急切上市，可谓势在必然。
但能否获得二级市场的认可，就是个未知数了。
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