8000亿广州银行换帅：上市征途中的业绩下滑挑战，李大龙掌舵起航

出品|WEMONEY研究室

文|王彦强

广州银行的IPO之路还要走多久？

前段时间，广州市人社局官网发布任免通知，任命李大龙为广州银行董事长，免去丘斌的广州银行董事长职务，而这已经是广州银行近8年迎来的第三位董事长了。

据WEMONEY研究室了解，李大龙此前在农业银行系统内担任多个重要职位，包括农业银行深圳分行支行副行长（主持工作）、农业银行深圳前海分行行长、农业银行澳门分行副行长以及农业银行广东省分行副行长兼广州市分行行长等职。 

除董事长变更之外，广州银行的董事也发生一些变动，独立董事徐蓓蓓的任职资格获批，股东董事马智彬、汪震东的任职资格也获得批准。其中，马智彬现任广州金融控股集团有限公司党委副书记、董事、工会主席；汪震东为广州金控旗下立根融资租赁公司的董事长、法人代表。

而随着李大龙的上任，市场更为关心的是，在李大龙的带领下，广州银行持续十多年的上市梦能否实现？

坎坷上市路，筹备15年未果

广州银行的前身是广州城市合作银行，于1996年9月在46家城市信用合作社的基础上组建而成。1998年7月，更名为广州市商业银行股份有限公司。2009年9月，获准更名为广州银行股份有限公司。

作为一家知名的省会级城市商业银行，广州银行的上市动向一直备受市场关注。回望过去，广州银行的上市进程要追溯到2009年，当时，时任广州银行董事长姚建军就曾公开表明上市意图，并提出了“三年上市”的口号。然而，由于股权问题，上市进程并未能如期推进。

为了解决股权问题，广州银行在2018年引入了战略投资者，优化了股权结构，为上市打下了基础。

在2018年年报中，广州银行宣布将全面启动A股上市工作。接着，在2020年3月，广州银行正式向证监会提交了上市申请。同年6月，广州银行的上市申请获得证监会受理。同年11月，证监会给出了反馈意见。此后，广州银行更新了招股书，但上市进程并未有明显进展。

2023年3月全面注册制落地后，深交所受理了广州银行的上市申请。广州银行IPO拟发行不超过39.25亿股人民币普通股（A股）募资，预计融资金额94.79亿元，扣除发行费用后，募集资金将全部用于补充该行核心一级资本，其保荐机构为国泰君安证券。6个月后，广州银行更新了招股书（申报稿），补充披露了截至2023年上半年的财务数据等信息。

2024年3月，因IPO申请文件记录的财务资料已过有效期，广州银行的审核状态一度变为“中止”，在6月更新提交相关财务资料后审核恢复；8月，广州银行IPO审核状态再度变为“中止”，原因是发行人需更换申报会计师。

2024年9月30日，因IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交，广州银行IPO年内第三次中止。截至目前，该行IPO审核仍未恢复。

而据了解，自2022年1月兰州银行成功上市之后，银行IPO进程陷入停滞。截至目前，中小银行IPO空窗期已超过1000天。 

在2024年以来，有3家农商行先后主动撤回了上市申请。而正在等候上市的7家银行中，上交所主板3家，分别为湖州银行、湖北银行、昆山农商行，除湖州银行审核状态为“已问询”之外，其余2家银行为“已受理”。

深交所主板4家，分别为广州银行、顺德农商行、南海农商行、东莞银行，审核状态均为“中止”，中止原因为“IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交”。

净利润连降三年，不良率高企

作为广东省体量最大的城商行，广州银行一直以来都被寄予厚望，但近些年来,该行的净利润持续下滑、不良贷款余额走高等问题，都使得这家银行IPO之路蒙上了一层阴影。

据财报显示，2019年—2023年，广州银行分别实现营业收入133.79亿元、149.18亿元、165.64亿元、171.53亿元和160.03亿元，同比增长22.35%、11.50%、11.03%、3.56%和-6.71%；分别实现归母净利润43.24亿元、44.55亿元、41.01亿元、33.39亿元和30.17亿元，同比增长14.73%、3.01%、-7.93%、-18.59%和-9.64%。

近5年广州银行归母净利润走势，数据来源：Wind

同期，该行的年化加权净资产收益率（ROE）分别为11.35%、10.70%、9.29%、6.70%和5.77%；净息差分别为2.30%、2.27%、2.04%、2.11%和1.75%。

从以上数据可以看出，广州银行近5年的营收增速一直在持续下滑，而归母净利润也在2020年后持续走低，而其年化加权净资产收益率也在一路下滑，净息差更是在2023年跌破2%。

从资产质量来看，2019年—2023年，广州银行的不良贷款余额分别为35.18亿元、36.39亿元、60.84亿元、97.10亿元和95.11亿元，不良贷款率分别为1.19%、1.10%、1.57%、2.16%和2.05%，拨备覆盖率分别为217.30%、241.75%、189.43%、155.32%、160.08%。

从以上数据来看，广州银行不良贷款余额从2019年的35.18亿元攀升至2023年95.11亿元，不良贷款率从2019年的1.19%攀升至2023年2.05%，而其拨备覆盖率在经历持续下滑过后，在2023年微增至160.08%。

而2023年，可比上市银行杭州银行的不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率为561.42%；南京银行的不良贷款率为0.90%，拨备覆盖率为360.58%。

截至2023年末，广州银行的资产总额为8317.27亿元，较上年末增长4.76%；贷款总额为4650.59亿元，较上年末增长3.68%；存款总额为4389.72亿元，较上年末下降1.31%。

此外，从股权结构上来看，广州银行的股权结构一直较为分散。截至2023年年末，该行非自然人股东数量为509户，合计持有股份占该行发行前总股本的98.12%；自然人股东数量为10970户，合计持有股份占该行发行前总股本的1.88%。而截至2023年末，该行尚有296户非自然人股东和1100户自然人股东未完成确权，所持股份占该行发行前总股本的0.52%。

广州银行站在发展的关键节点，新帅李大龙面临着严峻挑战。如何改善经营业绩、优化资产质量、推进上市进程以及解决股权结构问题，将是他和广州银行亟待解决的重要课题。未来，广州银行能否在复杂的金融市场环境中突围，成功实现上市梦想，值得持续关注。