在25年节点上关于未来发展的一些思考

（原标题：在25年节点上关于未来发展的一些思考）

开篇的一些前言

最近一直想写这篇文章，就是在某个特定的发展节点上，对未来的一些思考，23年是口罩的尾巴，一切都在恢复秩序，24年是挣扎中恢复的第一年，所有同比环比的数据都没法看，人的心态和产业的业态也在战战兢兢的重建，大部分行业和大部分人群都没有迎来报复性消费和发展的阶段，在经济下行的阶段，高层态度坚决，9.24以来密集发布了大量稳住经济和推动发展的政策，从投资的角度来看，政策底已经出现，消费，投资，科技都看到些许曙光，因此，马上迎来的25年，是值得期待的一年。

过去的一些回顾。

从投资的角度，我觉得我现在的年龄30-40是最好的阶段，事情都是双面和辩证守恒的，就看我们自己发展的过程中用到了哪一方面，有没有借力借势，有没有避开不利的一面，虽说出名要趁早，英雄出少年，但是太年轻总归经历少，大部分都是听老人分享或者书上自学，纸上学来终觉浅，有一定的阅历就会在大的周期面前有似曾相识的感觉。07-08世界经济危机，和所有新股名一样，我在07年的牛市开户入市，经历了惨绝人寰的暴跌有了第一次熊市记忆，也知道08年房价可以跌破楼面成本价，而随之而来的09年我从诺基亚E71换到了iphone3，至此进入一个全新的移动互联网时代，而那个时间节点也是电商、020开启的元年，一个新的周期开启，也是最好赚钱的十年，基本上只要进入互联网相关的行业里，做什么成什么，都能分享到行业的红利，哪怕搞了房地产、煤炭这些传统行业，都在经济发展的大周期里能乘风破浪，很多人在总结过往的时候，只看到自己的小周期，认为自己眼光好、能力强、学历高或者敢打敢拼，可经历19-24这五年，具有以上品质的人大部分都限高了吧，电梯上行的时候，不管你什么姿势都能到达高处。所以复盘大周期是首要的，再然后才是我们个人的小周期。

所以我一直很期待08-09那个时间节点，危机爆发的时候，也是重启秩序的节点。所以我们要珍惜每一次危机。

现在的一些思考。

关于AI。AI不是第一天有，但为什么这个节点AI频频出圈，是因为AI带来的商业收益可以闭环了。其实所有的行业应用和发展都在经济底层逻辑上要能闭环，否则就只能停留在小范围研究和应用，AI今天能走到大众面前就是能给AI背后的产业公司赚来钱，或者省下钱。23年chatgpt出现，很多人把23年叫做生成式智能的元年，但我觉得24年才是，或者说是AI应用的元年。

23年群情激昂，24年时百花齐放。

AI的几个要素，赛道里的公司都是受益颇多，底层算力，寒武纪能进入指数、打出3000亿的市值高度，这就是行业溢价，更别说营收数据更好的海光信息、中科曙光、浪潮信息这些，而美股的英伟达已经是全球标杆，老黄再也不是我们理工男小圈里的皮夹克了；AI应用这块，拿到了数据的行业公司，像360、昆仑万维这些拥有浏览器公司，因为掌握C端用户入口，都分享到了盛宴里的一杯羹，业绩没有改善的情况下，公司逻辑发生了变化，未来空间打开，这就是行业自己努力的结果。

我最近参加了西安本土的几个论坛，也是收获颇多。豆包、易点天下等行业巨头，自建模型和agent终端已经实现大规模应用，而依托底层模型的AI应用已经百花齐放，轻资产的小公司像是雨后春笋般爆发，AI+法律，AI+教育，AI+新媒体，AI+医疗等等，都有AI赋能下新的商业模式，效率提升，收益更新，而且普遍都是小公司，他们就像是一滴雨点先通过产品和服务渗透了周边，然后点点滴滴汇聚成河。

再好的技术都要形成商业才能服务社会，AI的范式下，很多服务型公司其实不需要本身具备资产和投入很重的研发团队，而是用已经开发出来的通用模型训练垂类算法进而形成行业产品，这对普通人更加友好，比的是思路和创意，要既懂技术，又懂市场，还能有产品力和服务执行力。

一个投资界的朋友开玩笑说，现在投AI公司，AI公司的人效比极高，好的公司人都很少，超过十个人就不能投。

再说说未来的一些方向吧。

AI眼镜。

最近一直在留意一个产品，就是AI眼镜，支持的人认为是改变现在手机形态的未来超级终端。手机目前是移动端所有流量、使用者的时间、交易的现金流等等一切的载体，这也是我前文提到的08-09年开启新形态元年以来无敌版的巨无霸应用。而此刻的AI眼镜好像有这么一点苗头，不管是谷歌之前推出的glass，还是苹果的visionpro，都是在试图把人们从手机里解放出来，而且在空间计算和XR,VR日渐成熟的今天，AI眼镜有可能成为叠加耳机、屏幕、和AI应用的超级终端。

AI眼镜不仅仅是可以解放手机，也可以解放双手，而且带来的应用空间和想象力更大，基本上可以让人同时拥有两个世界，现实世界和虚拟世界，平行空间的叠加，时空旋转的那扇门。

固态电池。

其实不管是产业赛道积累深厚，应用极广的新能源车赛道，还是消费电子，低空经济，都离不开电池这个载体，续航带来一切可能，evolt如果只能飞15分钟，那就是一个大型玩具，如果能续航超过半小时，就可以成为很多行业的工具，这一切都聚焦到了固态电池。所以产业端过去几年一直在围绕固态电池的应用不断在技术研发，目前来看，硫化物的方向可能更为成熟一些，隔一段时间二级市场就涨一波，而且24年下半年频频传来固态电池装车的消息，我相信这个节点会在庞大市场需求的推动下，从原本26-27年量产上车，提前到25年，如果是投资，就更要打提前量。在这里我先入局了固态电池的铲子，也就是产线。这里就不展开多讲。

房地产。

本来不想讲房地产的，但是看到铺天盖地的房地产倒闭的言论，还是想记录一下自己的观点。我之前在其他文章里反复讲过，土地和房子是天然的信用等价物，自古以来都是，信用就是金融的基础，所以房地产这个行业不会灭亡，人们对改善居住环境的需求一直都有，而过去三年，各大房企都陷入危机，拿地开发的特别少，也就是未来几年新房供应会急剧下降，存量新房逐步减少后，房地产会进入新的周期。

从最近万科的债券暴雷可以看出，现在不是淘汰差学生，而是整个行业出清，万科这种优等生，这么保守的龙头都能出现危机，那么就不是公司本身的问题了，而整体负债的逻辑也发生了一些变化，富力，金科，融创化债方案来看，都是打折，甚至1-2折现金化债，或者9年以上的周期处理债务，要么破产，要么就接受方案，那么整个房地产的债务就都不是刚性兑付了，现在形成了另外一种逻辑，那就是土地储量越大的房地产公司，在降息放水打大背景下越是增值受益，卖的快反而土储越来越少，债务越早暴雷的公司，债务处理越是好做。

国家已经采取了一些行动，工具箱还有很多工具没有使用，稳住房地产行业成为国策，我相信可以缓过来的。

每次写未来的思考的时候，都有些危机感，好像是人类千百年来丛林时代积累下来的危机意识，就像

如果你不能出现在餐桌上

那么就会出现在菜单上

所以在此刻清晨的薄雾，窗外寒雾冥冥时，记录下这些想法，以待日后见证。

大家周末愉快。

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