在利率下降、竞争加剧和英国汽车金融审查影响下，爱尔兰三大银行喜忧参半

（原标题：在利率下降、竞争加剧和英国汽车金融审查影响下，爱尔兰三大银行喜忧参半）

《爱尔兰时报》12月31日报道，尽管银行业的收益继续受益于利率上升，但随着各国央行开始降低官方利率以应对通胀，分析师开始对未来几年的预测持悲观态度。即将上任的特朗普政府的关税和税收变化可能影响在爱美国跨国公司，同时主流银行还面临来自海外新参与者的竞争和潜在的经济打击。英国监管机构正在考虑对汽车金融提供商实施补偿计划，该国最大的零售银行爱尔兰银行将面临巨额成本。

爱尔兰联合银行（AIB）股价上涨了 38%，政府继续减持该银行的股份降低至19%的门槛以下。AIB 首席执行官Colin Hunt 10月表示，政府在2025年期间出售其在该银行的最后一批股份“在可能性范围内”。目前来看纳税人无法收回危机时期对该银行的全部208亿欧元救助。政府已收回近 170 亿欧元，包括出售股票、股息、救助债券利息和银行担保费筹集的资金，剩余股份目前价值约 23 亿欧元，按纯现金流入和现金流出计算，其投资亏损约 15 亿欧元。AIB 分析师 Denis McGoldrick 预计，由于欧洲央行今年已将其主要存款利率下调 1 个百分点至 3%，且将继续在 2025 年降低利率，AIB 的净利息收入明年将从 2024 年的 40 多亿欧元的峰值下降近 11%。不过，随着银行贷款账簿的增长（至少目前而言），影响将在一定程度上得到抵消。

永久信托储蓄银行（PTSB）国家持股比例为 57%，仍为国有银行。今年投资者担心该银行的成本相对于收入过高，其股价受到重击。投资者表示，在银行能够明确成本削减计划之前，PTSB 的股价在2025 年可能会继续表现不佳。PTSB 最近在试图说服监管机构降低其抵押贷款账簿的隐含风险。该银行发行的每 100 欧元抵押贷款的风险权重都超过 40%，因此其持有资本较为昂贵。降低 PTSB 新抵押贷款的风险权重资产（RWA）密度将使其能够更具竞争力地开展业务。美国银行分析师估计，PTSB 可通过该项目释放多达 2.7 亿欧元的资本，相当于其当前市值的三分之一。PTSB 也是面临竞争压力最大的国内银行，因为两家外资银行计划加大在爱尔兰市场的竞争力度。西班牙银行 Bankinter 计划在 2025 年中期将爱尔兰业务转变为的成熟银行分支机构。到目前为止，PTSB 的存贷比是三家爱尔兰银行中最低的，而且为了吸引客户的资金，不得不按比例支付更高的费用，压缩了其净息差。Revolut 计划明年上半年在爱尔兰市场推出抵押贷款。今年，非银行贷款机构试图重返抵押贷款市场，其目前主要在服务便利性和提供利基产品方面展开竞争。随着各国央行继续降低官方利率，压低市场借贷成本，它们在2025 年可能在定价方面有更大影响力。

今年，爱尔兰银行(BOI)的股价表现远逊于竞争对手AIB，仅上涨 5%。这主要是因为人们担心英国金融行为监管局 (FCA) 对汽车金融行业可能收取过高费用的最终判决。BOI在该市场占有 2% 的份额。审查围绕汽车经销商和贷方之间自由佣金安排 (DCA) 的历史使用展开。DCA 涉及贷方为汽车金融设定最低利率，但给予经纪人设定更高利率的自由裁量权。RBC Capital Markets 和 Autonomous Research 的分析师估计，基于对全行业的调查，BOI未来几年将面临9.5亿欧元至10亿欧元的总成本，包括罚款、补救和管理费用。