光伏产业缺少一个“宁德时代”_财经频道

（原标题：光伏产业缺少一个“宁德时代”）

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当前的光伏正在经历竞争最残酷、持续时间最长的产业整合，损失严重。造成这一结果的原因有很多，其中一个最重要的原因是，虽然排在光伏产业中前面的企业都被称为“龙头企业”，但却没有一个真正的“龙头企业”，没有一个能够很大程度上影响产业标准、价格、产能的企业。

一个成熟产业，一般是没有“TOP10”企业排序的，只有两三个“龙头企业”，他们决定着产业的标准、价格、产能。传统如钢铁、汽车产业，新兴如互联网企业，即使还在上升中的新兴产业也会有影响标准、价格、产能的“龙头企业”，比如当前如火如荼的美国AI产业中的英伟达，比如杀红了眼的中国锂电池产业中的宁德时代。因为有很大程度上决定产业标准、价格、产能企业的存在，一个新兴产业才有可能在高速的发展中不会出现过度竞争。

遗憾的是，上升中新兴产业的光伏不是这样，缺少能够很大程度上影响产业标准、价格、产能的企业。

光伏与锂电池，同样是新兴产业，同样是“TOP10”排序，同样是残酷竞争，同样是负债近3万亿，可是从2024年前三季报看，光伏企业是大规模亏损，越是“龙头”越亏损严重，锂电池产业“龙头”的宁德时代却能做到归母净利润131.36亿元，同比增长25.97%，毛利率为31.2%。锂电池“TOP10”企业也均为盈利，“55家锂电企业三季报出炉，近七成录得盈利”。

锂电池产业是如何做到的？其中重要原因之一，是占据近50%市场份额的宁德时代的存在。它很大程度上影响着锂电池产业的标准、价格、产能，影响着产业成熟度。

奇怪的是，光伏曾经已经接近实现产业成熟，已经从2012年的“TOP10”排序上升到2018年的“TOP5”排序，也曾有过两家硅片企业占据60%以上市场份额的时候，已经具备很大程度上影响标准、价格、产能的可能。可是从2020年开始，光伏产业却又从“TOP2”、“TOP5”时代倒退到“TOP10”时代，就连硅料这一有大资本、高技术门槛的环节也不例外。

为什么会是这样？人类的产业发展史上，只见过一个产业从不成熟到成熟，没见过一个产业从接近成熟又倒退到不成熟。对此，老红一直想不明白，因为没能深入调研，只能进行一些坐而论道的推理：

推理之一，产业门槛太低。2020年光伏产业取消补贴、进入完全市场化时代，一个巨大的市场出现了，给了资本太多的想象空间，由于进入门槛太低（《为什么光伏产业看上去没门槛？》），于是大批“新势力”涌入光伏产业，至今不断，造成光伏产业成熟度的大倒退；

推理之二，光伏技术路线变化太快。从P型的Al-BSF到PERC再到N型的TOPCON、HJT、BC的重大技术路线变化，不过十年时间，让技术路线选择成功之王不断变化。而电池行业的过去十年，基本是以锂电池为基础，只是在材料、配方、结构等方面的改进，没有出现可以颠覆宁德时代王位的重大技术变化；

推理之三，光伏企业家的霸气不如曾毓群。同样是资本冲动、群雄并起，为什么曾毓群却能在与光伏同样混战的电池产业中异军突起、长期称霸？无论是雄才大略、技术基因还是资本支持，光伏企业家们都不输给曾毓群，老红唯一能想到的是输在霸气不足。过去十多年，因为读了太多光伏、锂电池著名企业家的介绍，每一个企业家的个性无不给老红留下深深的印象。曾毓群最有别于其他企业家的一定是天生好战，虽然几年前他已将办公桌背后的条幅从“赌性坚强”换为“浦博渊泉”，但谁都知道人的本性是改变不了的。在光伏产业，苗连生倒是霸气十足，可惜输给了前面两个推理，只能哀叹“时不利兮骓不逝”。

光伏、电池、新能源车同为“新三样”，同样市场空间巨大，同样资本追逐，同样内卷无比，不同的是光伏产业全球竞争力最强、市场占有率最高，可内卷最惨烈！这是因为什么呀？

老红的简单回答是：光伏产业的资本门槛不如新能源车产业高；光伏产业缺少一个像宁德时代那样可以很大程度上影响电池产业标准、价格、产能的企业。

新的一年开始了，目前看在2025年，光伏产业整合是结束不了的，但在整合中能不能拼杀出一个很大程度上影响光伏产业标准、价格、产能的企业？

一个有真正意义上“龙头企业”的产业和没有的一定是不一样的。

参考资料：

《宁德时代确定将赴港上市！有望成近年来港股最大IPO》

《55家锂电企业三季报出炉，近七成录得盈利》

《电池企业盈利能力明显分化》

《动力电池产业链图谱及市场竞争格局分析》

《工商业储能十大趋势》

《雪崩！电动汽车电池价格将暴跌50%，宁德时代建欧洲第三座工厂，扩张好时机？》

《光伏负债近3万亿》