【2025投资秘籍】开年股市波折连连，要赢需要步步为营！

作者 | 白杨

编辑 | 方芳

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

2025年A股开局不利，上证指数一度跌破3200点关口，今天稍微回了回血。面对市场震荡，很多投资者关心：回本之路怎么走？

当部分人还在犹豫押大还是买小时，机构资金已默默行动起来。有媒体报道，在2025年首周，股票ETF获约342亿元资金净流入，多只宽基ETF持续迎来资金青睐。社保、保险等长线资金持续流入。此外，券商、量化等境内专业机构和外资在也逆市增持数百亿元。

Wind数据统计，截至2025年1月3日，已上市的A500相关ETF近一周得到近80亿元资金净流入，在重要宽基指数中居首。

重要宽基指数近一周申赎净流入统计

（图 / Wind，截至2025年1月3日）

为何资金逆市加仓以A500类ETF为代表的宽基产品？这背后实际上也折机构应对震荡行情的“中庸之道”：不偏不倚，折中调和。或许对我们普通人回本之路有所参考借鉴。

毕竟A股“繁花似锦”，行业热点频繁轮动切换，相较于“等风来”的行业和主题类ETF，宽基ETF行业覆盖更为宽泛，更为均衡“不偏科”，因此当我们不知道到底该站哪边时，选择均衡不失为更妥帖的回本方案。

1、押大还是买小？A500或是上上签

对于近来市场调整，大部分券商认为，宏观基本面并非本轮下行主因，而是岁末年初的集中调仓导致市场波动。尽管市场出现回调，但流动性风险可控，且多数券商认为当前调整为短期行为，不改中期牛市预期。整体来看，市场底部有支撑，回调或为布局良机。

与其纠结该押大还是买小，不妨选择大小兼顾、全面均衡的资产配置方案。而覆盖广泛、分散风险的宽基ETF就契合了投资者这种均衡配置的偏好，叠加当前回调后低位上车窗口开启，因此备受各路资金青睐。

在各类宽基ETF中，新一代宽基标杆中证A500更是“扛把子”般的存在。如果用一句话形容A500优势的话，“还是太全面了”！这种“全面”体现在各个方面，包括市场覆盖面更广、行业分布更均衡且含“新”量更高，编制理念又与国际接轨，引入了ESG、互联互通的筛选要素，对境内外中长期资金更为“友好”。

有券商认为，中证A500指数基金注重整体均衡性，可敏锐捕捉产业趋势变化，动态反映A股市场市值结构变迁，有效把握整体市场的投资机会。同时，中证A500指数偏向均衡，覆盖了大小盘，且兼备了红利特征。

从编制方案看，A500还更多关注新兴行业，优先纳入三级细分行业新兴龙头，覆盖了更多细分领域龙头和新兴产业代表公司，实现了“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动，更符合新经济的发展趋势，也更能优化和平衡投资者的投资组合。

从行业权重分布看，A500也彰显出成长和价值兼顾的特质。从中信一级行业分布看，中证A500指数的前五大权重行业分别为电子、电力设备及新能源、银行、医药和食品饮料，既包括科技成长进攻方向，也有顺周期价值防御板块。

中证A500行业权重分布（中信一级行业）

（图 / Wind，截至2025年1月6日）

从配置时机看，经过连番调整后，A500估值也处于合理偏低区间，具备较大的修复空间。Wind数据，截至2025年1月6日，中证A500指数PE（TTM）为14.12，位于指数自上市以来41.61%分位；PB为1.48，位于指数自上市以来13.44%分位，配置性价比较优。

样本股行业覆盖均衡、ESG和互联互通筛选机制、估值低位等多重因素叠加，也让A500相关的ETF持续吸引资金关注。Wind数据统计，截至2025年1月6日，嘉实基金旗下的A500指数ETF（159351）自2024年10月15日上市以来交投持续活跃，累计成交额已突破730亿元，达737.92亿元；2025年开年来日均成交额超19亿元。A500指数ETF（159351）基金份额达134.06亿份，创上市以来新高。

此外，A500指数ETF（159351）还设置了季度分红机制，满足投资者的流动性需求，有利于提升投资体验。

2、Get正确回本姿势：逢低买入+基金定投，你值得拥有

知道了选择哪种宽基ETF，关键还要看如何操作。优质的产品+适宜的策略有助于让新年回本之路更加顺畅，有望实现“1+1＞2”的效果。

（图 / 摄图网，基于VRF协议）

ETF常见的投资策略包括网格交易、折溢价套利、“核心+卫星”、定投策略等。其中网格交易策略需要投资者手动设定一系列参数，用预先设定好的“网格”为指引进行买入卖出操作，通过程序化的中期择时交易，力争在低买高卖中赚取差价获利。网格交易策略可能更适合场内高阶ETF玩家。折溢价套利需要利用场内外产品一二级市场的差价进行申赎套利，操作难度较高，更是生手莫入。

“核心+卫星”策略将可投资的资金分为“主要+次要”两个部分，将主要资金放到“核心”配置里，次要资金放到“卫星”配置里，通过多元搭配来分散系统性风险。“核心”配置可选择像A500指数ETF（159351）这样的旗舰宽基ETF，再搭配投向高景气、成长方向的资产，如科创芯片ETF（588200），力争分散风险、提高组合收益的进攻性。

对普通投资者而言，如果手有余钱的话，建议考虑分批买入和基金定投策略，而且要把握低位买入的原则，定投操作更为简单，投资门槛也更低，它以清晰明确的行为规则抵御市场噪音、人性弱点的干扰，更适合广大普通投资者。

其中A500指数ETF（159351）支持手动定投。若是没有时间精力、没有开通证券交易账户的投资者，则建议关注场外的联接基金。像嘉实中证A500ETF联接基金（A类022453、C类022454）投资门槛低至1元，目前已开放了日常申购和基金定投业务。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。