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共工财经局关注|长城基金“风格飘逸” 投资经理频繁换股遭遇巨亏

来源:共工财经局 2025-01-08 09:50:44
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(原标题:共工财经局关注|长城基金“风格飘逸” 投资经理频繁换股遭遇巨亏)

原标题:共工财经局关注|长城基金“风格飘逸” 投资经理频繁换股遭遇巨亏


买过股票的人都知道,频繁换股是“兵家大忌”。不过即便是专业的基金经理,也很难克服这样的毛病,长城基金旗下多位基金经理就因为频繁换股而遭受了巨亏。

以长城基金旗下知名基金经理谭小兵为例,其管理的长城健康生活混合A基金最高换手率达到了704%,有3个季度的换手率高达500%以上,有2个季度的换手率在400%以上,2024年2季度换手率还高达455.46%。

作为健康生活主题的基金,长城健康生活混合前十大重仓股多以白酒医药股为主,可谓是“边喝酒,边吃药”,而前十大重仓股之外,其他持仓则较为混乱,既有紫金矿业、赤峰黄金、中国石油等资源股,也有中微公司、歌尔股份等电子芯片股,应有尽有。

该基金换股也很快,比如在2024年1季度新进的美的集团19.58万股,到二季度末就没了;在2024年2季度还持有17.55万股的太极集团,到了2024年3季度却没有了此前的持股,期间太极集股价出现了较大幅度下跌;2023年2季度持有12.83万股的美芯晟,到2024年1季度持有24.18万股,到了2024年2季度已经没有此前购买的股份。

频繁换股过后,该基金业绩遭遇大幅亏损,自2020年8月14日成立以来收益率为-50.43%,基金规模由成立之初32.60亿元降至2024年三季度末的3.65亿元。

谭小兵的最佳成绩停留在了长城医疗保健混合A,在上一轮“喝酒吃药”行情中曾创下收益率370%的佳绩,目前收益率已经回撤到86.35%。

显然,“喝酒吃药”的选股思路已经过时。在长城医疗保健混合A之后,谭小兵再没能够实现突破,随后接管的多只产品遭遇大亏,长城大健康混合、长城医药科技六个月持有混合、长城健康消费混合等产品亏损幅度都超过了30%。

在长城基金旗下还有不少基金经理沉迷于“喝酒吃药”,比如由投资总监杨建华管理的长城消费30股票前十大重仓股多以白酒股为主,这几年来,该基金在贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、迎驾贡酒等热门白酒股频繁转换。

该基金在2024年1季度末,前五大重仓股为五粮液、泸州老窖、山西汾酒、贵州茅台、古井贡酒。而到第2阶段末就变成了贵州茅台、古井贡酒、泸州老窖、山西汾酒、五粮液;到第3季度末又变成了五粮液、贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒。

众所周知,同行业股票往往具有同涨共跌的特性,长城消费30股票在几大白酒股间左右腾挪并无任何意义,除了白白给券商贡献佣金收入之外。

从结果来看,长城消费30股票遭遇了严重亏损,自2021年5月11日成立至今收益率为-47.20%。杨建华管理的另一只产品长城兴华优选一年定开同样重仓了白酒股,但也亏损惨重,自2021年10月11日成立以来收益率为-44.24%。

杨建华是长城基金的权益老将,从2004年开始管理基金,目前有两只代表作,分别是2004年开始管理的长城久泰沪深300A和2013年开始管理的长城品牌优选A,分别取得了325.64%和104.38%的收益率,目前杨建华仍担任这两只产品基金经理。不过除了上述两只产品外,杨建华其他产品多出现了亏损。

2025年1月8日,共工新闻•共工财经局记者对《长城基金“风格飘逸” 投资经理频繁换股遭遇巨亏》的后续情况将持续关注。

出品|远见资本局

作者|远见君

来源:共工新闻财经新闻中心

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