平板面板，好像卷起来了！（详细版）

（原标题：平板面板，好像卷起来了！（详细版））

今天，聊一个坏消息。

我的态度，是长期跟踪，有什么说什么，好消息、坏消息我都会说的。这个事，我是昨天晚上先写的夜报，结果今天早上起来一看留言，各种情绪宣泄。所以，我先强调下，不用大惊小怪，不用过度解读，我们就事论事地讨论一下。

我先介绍下情况，TPC面板，也就是平板面板，可以说是京东方的后花园，因为京东方的全球市占率长期高达50%以上，每两个平板电脑，就有一个用的是京东方的屏。所以，我说很多人用过京东方的产品，只是自己不知道而已。

最近的数据，群智的数据，2024年三季度，京东方的出货量大幅增长，且市占率提升到56%。

然后，平板面板主要是四种技术类别，a-Si，LTPS，氧化物，还有OLED。当然，OLED，还可以细分出很多类别，这里就不展开了。然后，这四种技术的市占率，是这个样子的。

A-Si是绝对多数，OLED是因为苹果的iPadPro采用了双层OLED，还有华为等品牌的中高端机型，也在积极采用OLED面板，所以，OLED市占率出现了明显的增长。

现在的情况，a-Si，LTPS两种技术类别，在1月份出现了小幅跌价，这就是我说的坏消息。

好像，又卷起来了。两方面因素，一方面华为、苹果等品牌的高端平板，正在转向OLED面板；另一方面，深天马的TM19，TCL华星的T9二期，新产能开出来，需要争取订单。

这个，大家就明白了，对吧？尤其是TM19的股权安排，联营公司+15%的股权，这个是天然适合打价格战的。打个比方，假设亏损10个亿，那记在归母净利润里的，只亏损1.5亿，明白了吧？而且，作为新生产线，如果不做点什么，也不太好打开局面的。不过，2023年OLED那一场惨烈的价格战，深天马的扣非净利润，一年亏损了38个亿。那么，如果在IT面板，紧接着再开一局价格战，那也是很受伤的。所以，我原本的判断，IT面板的淘汰赛，是温和的、缓慢的淘汰赛，以温水煮蛙的形式，把老旧的、落后的低世代线，淘汰出局。

直到，我翻看某公司财报的时候，我才注意到这家公司，经历多年的持续亏损，净资产已经跌破1块钱了。按照这个亏损的速度，再有个两三年，净资产就亏没了。

这个时候，我就有点摇摆了，到底是缓慢淘汰，还是速战速决？哪个策略更好？京东方现在的态度，就是利润优先，不想过度内卷，不想下场打淘汰赛。但是，深天马呢？联营公司+15%的股权，特别适合打淘汰赛，直接清场。所以，当时我特别想拍视频说这个事，但后来想想，算了，不给大家添乱了。

没想到，在我卸下防备之后，好像，还是卷起来了。

这样，其实也挺好的。因为，不要只看京东方的重庆B8利润丰厚，同行公司有很多IT面板生产线是亏损的，而且是亏损很多年了。这时候，如果有人推一把，那这些落后的、老旧的生产线，可能很快就出局了。

而且这个时间点，也是比较好的，TV面板开始走向利润丰厚，OLED在高端化，LTPO、双层OLED有望打开局面。同时，新国补对平板也有补贴的，京东方可以以价换量，还可以打掉落后产能，最后的一点希望。

所以，商战这个东西，该争的，还是要争的；该出手的，还是要出手的。清场之后，大家再分蛋糕。加油！