广州银行IPO长跑结束，新董事长遭遇老难题

出品 | 子弹财经

作者 | 邢莉

编辑 | 蛋总

美编 | 邢静

审核 | 颂文

新年伊始，2025年第一个撤回上市申请的银行便诞生。

近日，深交所发布公告称，由于广州银行股份有限公司（以下简称：广州银行）及其保荐人撤回了发行上市申请，根据相关规定，深交所决定终止对广州银行发行上市的审核。

作为广东省规模最大的本土城商行，广州银行上市之路颇为曲折。

广州银行成立于1996年9月，在46家城市信用社基础上组建而成，前身是广州城市合作银行，2009年9月更名为广州银行股份有限公司。更名当年，广州银行就首提上市。

然而兜兜转转16年间，历经4任掌门、5年IPO排队……广州银行上市之路还是暂时划上了休止符。

1、8000亿城商行坎坷上市路

1月17日，深圳证券交易所官网显示，广州银行的上市申请审核状态已变更为“终止（撤回）”。

（图 / 深交所官网）

招股书显示，广州银行是一家主要经营地位于广东省的城市商业银行。截至2023年末，其资产总额8317.27亿元，已开业机构184家，包括总行1家、分行级机构17家（含信用卡中心）、支行159家及信用卡分中心7家。

虽资产规模已超过8000亿元，但广州银行的上市之路走得颇为坎坷。

早在2009年，广州银行就提出了上市计划，并设定了“三年上市”的目标，但此后多年广州银行上市进程并无实质性进展。

直至2018年，时任董事长黄子励在年报中宣布，将全面启动A股上市工作，并将其列为全行“1号工程”。

时间来到2020年，在提出上市计划11年后，广州银行向中国证监会申请主板IPO并获证监会受理。

2023年3月，深圳证券交易所接受了广州银行的上市申请。广州银行IPO拟发行不超过39.25亿股人民币普通股（A股）募资，预计融资金额94.79亿元，扣除发行费用后，募集资金将全部用于补充该行核心一级资本，其保荐机构为国泰君安证券。

但进入2024年，广州银行IPO多次中止。

（图 / 深交所官网）

该行曾因财务资料过期于3月中止审核，并于6月重新提交材料。

2024年8月，广州银行又因“发行人需更换申报会计师”，被深交所公告中止IPO审核。

广州银行的外部审计机构天职国际会计师事务所，因在江西奇信集团股份有限公司年报审计中未勤勉尽责，制作、出具的审计报告存在虚假记载，被处暂停从事证券服务业务6个月。2024年11月，广州银行更换了申报会计师。

但2025年一开年，广州银行及其保荐人却作出决定：撤回发行上市申请。深交所依法终止了该行的IPO及上市审核。该行也成为2025年第一例撤回上市申请的银行。

2、业绩僵局

此番撤回上市申请，广州银行结束了近5年的IPO进程。但从广州银行近年业绩来看，不难理解其这一决定。

从近年数据来看，广州银行资产总额不断增加。

招股书显示，2021年至2023年，广州银行资产总额分别为7200.97亿元、7939.32亿元和8317.27亿元，年复合增长率为7.47%。其中，发放贷款和垫款净额分别为3779.14亿元、4348.80亿元和4516.17亿元，年复合增长率为9.32%。

但该行营业收入和净利润数据表现不佳。

2021年至2023年，广州银行实现营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元和160.03亿元，同比增长11.03%、3.56%、-6.71%；三年间广州银行营收增速放缓，并在2023年出现负增长。

净利润亦逐年下滑，2021至2023年净利润分别为41.01亿元、33.39亿元和30.17亿元，同比下降7.93%、18.59%及9.64%。

（图 / 广州银行招股书）

对于净利的下滑，广州银行称，受行业政策调控、信贷风险事件频发等影响新增部分不良贷款，信用减值损失金额增长较快，因此导致净利润有所下滑。

「界面新闻·子弹财经」注意到，2021年、2022年，广州银行收益率较高的发放贷款和垫款占总生息资产的比例有所提高，同时负债端成本控制取得一定成效。2022年的净利息收益率较2021年有所上升，从而带动利息净收入提升，整体营收亦有所提升。

但当年计提减值损失力度大增，2022年广州银行计提减值损失为92.84亿元，较2021年增长16.31亿元，因而净利润水平下降。

（图 / 广州银行招股书）

2023年，受LPR下行、市场同业竞争加剧、贴现业务规模结构调整等因素的影响，生息资产的平均收益率下降，广州银行利息净收入回落。

不过，广州银行投资收益增长较2022年增长8.64亿元至28亿元，延缓了营业收入下降的态势，当年减值计提力度小幅下降至84.82亿元，从而使得营业支出下降，净利润下降趋势放缓。

2024年前三季度，广州银行实现营业收入107.63亿元，较去年同期的123.07亿元下滑了12.55%，净利润数据未进行披露。

3、不良连续两年“破2”

资产质量方面，广州银行不良率较同业处于高位。

数据显示，2021至2023年，该行不良贷款率分别为1.57%、2.17%及2.04%，同期不良贷款余额分别为60.84亿、97.1亿及95.11亿。

对比来看，2021至2023年该行不良贷款率较A股上市城市商业银行平均水平高34个基点、高99个基点和高90个基点，较同行业可比银行的平均水平高4个基点、高72个基点和高65个基点。

（图 / 广州银行招股书）

从行业分布状况看，广州银行公司不良贷款主要来自批发和零售业、制造业、房地产业、租赁和商务服务业以及交通运输、仓储和邮政业。2021年至2023年，五个行业的不良贷款合计占对公不良贷款总额的比例分别为92.76%、90.31%和94.75%。

在上述五个行业中，批发和零售业不良贷款余额占比、不良贷款率均居于高位。

2021年至2023年，广州银行批发和零售业不良贷款余额分别为8.31亿元、18.41亿元和16.33亿元，不良贷款率分别为5.12%、11.83%和9.42%。

（图 / 广州银行招股书）

而这背后则是，长期以来中小微企业是广州银行业务的核心。

广州银行近年来充分利用在大湾区的地理优势、网点优势，全方位提升中小微金融服务能力，丰富线上线下产品线，支持大湾区中小微企业发展。

招股书显示，截至2023年12月31日，该行中小微企业贷款客户共计2374户，占其公司类贷款客户的93.06%；中小微企业贷款余额为1318.46亿元，占公司贷款和垫款总额的71.91%。

不过与中小微企业贷款相关的风险也需注意。与大型企业相比，中小微企业由于其规模较小、管理能力较弱、抗风险能力低等特性。

广州银行在招股书中坦言，若中小微企业资产负债率持续上升、现金流量状况不佳，将出现无法按期足额偿付本息的情形，该行不良贷款也将相应增加，从而对该行财务状况和经营业绩造成不利影响。

此外，招股书显示，该行拨备覆盖率逐步逼近监管红线，近三年来该行拨备覆盖率分别为189.43%、155.32%及160.08%。

资本充足率方面，截至2024年9月末，广州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.59%、9.98%、9.07%，较年初分别下降0.37个百分点、0.15个百分点及0.14个百分点。

广州银行曾在招股资料称，上市预计融资金额为94.79亿元，计划用于补充核心一级资本，提高资本充足水平，以支持业务发展，提升市场竞争力、风险抵御能力等。

随着IPO的中止，该行又将采取何种方式提升资本充足率？

4、新掌门两月前上任，能否破局？

就在撤回上市申请的前两个月，广州银行迎来新董事长。

2024年11月，广州市人力资源和社会保障局公示市政府任免工作人员信息显示，任命李大龙为广州银行董事长，免去丘斌的广州银行董事长职务。

信息显示，出生于1964年的丘斌，2024年已到退休年龄。丘斌曾在中国人民银行任职近30年，历任多个职务。2017年10月，丘斌加入广州银行，先后担任副董事长、行长等职，2020年10月起丘斌担任广州银行董事长，截至退休已有4年。

继任者李大龙是一位70后，拥有着多年国有大行工作经验，曾在农业银行任职多年。

李大龙出生于1972年，2009年9月任农行深圳分行支行副行长；2014年2月，担任农行深圳前海分行行长，后出任农行澳门分行副行长；2021年10月，任农业银行广东省分行副行长，同时其还兼任广州市分行行长。

当前，李大龙是广州银行的第四任董事长。

与该行前三人掌门均具有监管背景不同，李大龙拥有丰富的银行业务与管理经验。业内普遍观点认为，他的上任或预示着广州银行在战略与管理风格上进行新的探索。

（图 / 摄图网，基于VRF协议）

此外值得关注的是，2024年6月广州银行召开2023年度股东大会，选举产生第七届董事会成员。

2025年1月14日，广州银行发布公告称，新任董事马智彬、汪震东、杨建能、吴钊明、徐蓓蓓的任职资格已获得国家金融监督管理总局广东监管局核准，正式履行董事职责。

其中，马智彬和汪震东两位来自控股股东广州金控。广州金控为广州市属金融控股平台，占广州银行股份总数的22.58%，为第一大股东，拥有广泛的金融牌照和丰富的业务资源。

在经历了一波三折的IPO之路、董事会换届、新掌门上任等一系列事件之后，广州银行能否持续改善资产质量，提升盈利能力？「界面新闻·子弹财经」将持续关注。

*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。