香港证监会重磅发声！

板块概念方面：半导体、AI概念走高；黄金股强势；汽车股集体走弱；港股内房股亦走弱。            金山云大涨超30%

人工智能公司深度求索（DeepSeek）对资本市场的影响持续。2月3日，金山云开盘即大幅上涨，收盘时涨幅达31.43%。机构人士认为，股价上涨与DeepSeek近期发布的DeepSeek-R1有关。该模型以其低成本、高性能和开源等特点受到关注。Wind数据显示，截至2024年6月30日，小米集团为金山云第三大股东。金山云与小米集团存在诸多业务联系。此外，有报道称，雷军以千万年薪挖走DeepSeek-V2关键开发者罗福莉，罗福莉或将成为小米大模型团队的领导人之一。

拉长时间看，自2024年11月1日至今，金山云股价涨幅已超400%。

           中芯国际大涨超10%

2月3日，部分芯片股走强。截至收盘，宏光半导体涨9.84%，中芯国际涨10.26%，晶门半导体涨3.23%。

消息面上，美银证券表示，DeepSeek等大语言模型推出后，大模型训练和推理成本降低。该投行预测大语言模型可能向较轻量级发展。该投行表示，这或会加速人工智能眼镜、人工智能耳机等人工智能设备发展。单芯片系统、人工智能加速器等主要芯片供应商或获利好。人工智能芯片市场方面，该行认为中国芯片供应商可能一定程度上获利好。

大摩：低推理成本加速中国人工智能行业发展

日前，摩根士丹利发布报告称，中国互联网行业通过如DeepSeek等成本效益高的大语言模型，展现了人工智能工程的效率。尽管中国仍处于该领域发展的早期阶段，并面临算力限制和GPU限制，但低推理成本对中国互联网巨头BAT等有利。

大摩指出，字节跳动发布了可与美国前沿大语言模型相媲美的“豆包-1.5-pro”，阿里巴巴也推出性能超越DeepSeek-V3的“通义千问”Qwen2.5-Max模型。低训练或推理成本将驱动创新、提升可用性，这利好BAT。中国消费端的应用预计将引领商业应用，利好腾讯等。阿里巴巴为中国最大超大模型供应商，预计AI收入增长将推动其外部云端收入增长。百度作为全人工智能战略先驱，预计人工智能将加速其云端收入增长。

香港证监会主席：目前无意上调交易征费

香港证监会日前向香港特区立法会财经事务委员会汇报2025/2026财政年度预算。香港证监会主席黄天祐表示，为增强金融市场韧性、提升市场竞争力、推动业界创新及巩固机构韧性，来年需要增聘人手。其还向立法会建议香港证监会增设15个职位，以进一步推进虚拟资产监管制度建设、增强香港证监会在市场监察和执法调查等方面智能，并进一步支持资讯科技等，推动应用人工智能落地。 香港证监会预计将于2025/2026年度恢复征收集牌照年费，预计此项收入为2.56亿港元。香港证监会行政总裁梁凤仪表示，恢复收取牌照年费对券商影响不大。此外，香港证券交易的现行征费率为0.0027%。被问到会否对交易征费作出调整，黄天祐表示，目前无意上调交易征费。

校对：乔伊 制作：舰长 审核：木鱼

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