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2025,会是一个比2024好很多的交易之年!

来源:雪球 作者:朱酒 2025-02-05 09:54:46
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(原标题:2025,会是一个比2024好很多的交易之年!)

从924开始,就一直有人在不断喊“牛市”,最近这种声音终于听不到了。我从开始到现在,始终不认为这是牛市。以前的文章里说的很清楚,现在要“摒弃牛市思维,强化底部意识”。

2025年的钱,不是靠“牛市”赚的,不管从基本面还是从消息面,都没有这个可能。过份相信市场行情,就容易追涨杀跌,导致自己亏在“牛市”。这里给我们的机会,更多还是在交易上。尤其是924封住底部后,2025会是一个比2024好很多的交易之年!

我们信奉价值投资,但价值与交易从来就不是对立的。一切基于价值,但当市场给了你明确的交易机会之时,故步自封的人,往往会被市场折磨的不断怀疑价值。过去3年多的时间里,这样的事我们看得太多了。

我在10月8日开盘前的看点里,曾经提醒过大家“今天冲高后,最安全的时段就结束了”,“明天开始,短线风险随时可至”。如果10月8日没有及时撤离,现在很多人恐怕已经把924的收益都退回去了。

114的市场大涨,很多人又开始憧憬924再现了。历史不会简单重复,这里的机会比924小很多,目前来看仍是在10月8日天量套牢盘压力下的反弹,会有一定的规模,但还是不要想太多吧。从个人角度来看,这种机会是我喜欢的。可以不断有机会变现,又可以不断在变现后买到更便宜的股票,资金的效率能够充分发挥。

过了长假,一些企业会开始陆续发布年报。过往的年份,企业大都是赚钱的,年报的推出往往会带动一批资金推高的节奏,这也是A股春季行情的产生缘由。

但2024年年报披露后,我们会发现企业赚钱越来越难了。据统计局公报披露:”1—11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额66674.8亿元,同比下降4.7%”,其中”国有控股企业实现利润总额20387.7亿元,同比下降8.4%;股份制企业实现利润总额50143.0亿元,下降5.7%;外商及港澳台投资企业实现利润总额16062.9亿元,下降0.8%;私营企业实现利润总额19649.1亿元,下降1.0%。”

各板块无一幸免,国有控股企业利润同比降幅甚至更多,这和很多人印象中大不一样。可以预见,未来两个月中,随着一些企业年报的披露,我们会不断听到滚滚雷声,那么这些我们普通的个人投资者都清楚的事情,大资金会看不到吗?

把时间往前推几个月,如果现在是2024年9月中旬,这些公司虽然业绩表现不佳,但至少估值上已经体现了。924有风向调整的利好,这是涨的原因,但能涨那么多的原因,归根结底还是因为当时全市场的估值,整体都处于历史级别的低位上,这就像一大堆干的不能再干的干柴,点把火就成了火海。

而4个多月之后呢?指数拉升已经填上了20%的空间,很多个股看起来似乎不贵,但仔细看看,也没有多少便宜而言。毕竟利润增速大幅下降之后,没有足够的业绩来把涨出来的估值拉回原位,也就不会有留给投资人的大幅收益空间了。

到3月份的重要会议,还有20多个交易日,这段时间是消息空窗期,A股只能靠自身的身体素质,来硬抗业绩压力。这种背景下,114不如924,是必然的事情。

但即便如此,目前3200点上方的位置,机会仍然是大于风险的,毕竟这里离3100点之下的底部空间,只有几个百分点而已。但留给投资者的机会,并不是过往那种普涨,而是板块特色明显的分化行情。

虽然短期还有很多问题需要解决,但节前发布会上抛出的10000亿长期资金,肯定还是有不小的积极作用,至少它们能进一步夯实924封死的底部,即便天花板没那么高,但把底巩固好,也是长治久安的一个不错起点。

2025,底部清晰,天花板不高,保持耐心,相机而动。当然,有红包就收着,千万不要把自己变成别人的红包。@今日话题

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