（原标题：公募读季报丨新总经理上任半年，宏利基金权益投资的亮色与困窘）
21世纪经济报道记者 黎雨辰 北京报道
近日，宏利基金集中披露了旗下65只产品的2024年四季报，公司过去一年的产品规模、持仓等变化情况也得以揭晓。
最新数据显示，截至2024年年末，宏利基金的总管理规模为801.67亿元，全市场排名第71位。环比2023年三季度末下降41亿元，排名下降了5位；同比2023年四季度则增长121.19亿元，排名不变。
具体来看，占据公司总规模近半数的债券型基金依然保持了规模增长，去年四季度环比涨幅约4亿元，但与此同时，混合型和货币型基金分别超20亿元的规模缩水。在股票型和混合型基金之中，主动权益型基金的规模则环比下降了5.82亿元。
回顾过去的2024年，王鹏携旗下6只基金一举冲进主动权益业绩榜单前列，让宏利基金的投研潜力一度得以在市场中彰显。然而在高层管理团队换血带来的不稳定性之下，去年下半年来，公司权益老将的持续流失，又一定程度上对投资者的产品持有信心产生了扰动。
回顾2024年的主动权益基金行情，宏利基金在市场中可谓颇具存在感，其中又以公司前“顶流”基金经理王鹏的出彩表现最为人所知。
去年上半年，王鹏不仅摘得主动权益收益榜的半程冠军，其在管的6只产品也全部进入前10名。2024年的下半场，王鹏的业绩依然维持在了主动权益的第一梯队，其在管6只基金的年度回报率全都在40%以上，4只基金跻身主动权益业绩榜单前20名。
不过随着如今四季报的落地，王鹏的“绩优基”并没有如预想中地呈现出显著的“吸金”能力。在报告期末，其代表作——宏利转型机遇的规模为43亿元，环比同年三季度缩水了0.76亿元。其余的几只在管基金在规模上则是小幅地涨跌互现。
在公司整体层面上，宏利基金的权益产品总规模在四季度也略有缩减。
Wind数据显示，当前，宏利基金旗下共有主动权益基金32只（不同代码合并计算，下同），其中29只成立于2024年9月30日前的基金，在去年四季度的总规模从168.85亿元降至163.03亿元，同时在份额方面则出现了约12亿份的净赎回。
事实上，从去年三季度开始，王鹏的多只基金就一转上半年的热度，出现了净赎回现象。而曾有业内人士猜测，投资者的撤离一方面来自止盈需求，另一方面也或与彼时王鹏的离任消息有所关联。
在2024年后半年，王鹏或将离职的消息已在业内不胫而走。2025年1月24日，宏利基金发布公告，正式官宣王鹏因工作安排清仓卸任旗下6只基金，并表示其已按规定在中国基金业协会办理注销手续。这意味着王鹏大概率将离开公募行业。
此后，王鹏的基金被均衡地分到了权益团队的6位基金经理手中，包括孟杰、庄腾飞、李坤元、魏成、孙硕和张岩。
在宏利转型机遇的2024年四季报中，王鹏曾指出，2024年四季度仍然坚持持有符合产业发展方向的AI算力方向，同时尝试在AI端侧、AI应用寻找机会。在投资策略上，当前时间点仍然坚持“投资景气行业龙头，追求戴维斯双击”的方法，选择长期空间大、短期业绩好的公司，回避短期主题催化透支明显的公司。
从2024年四季度末的持仓来看，英伟达概念的算力股也确实在王鹏在管基金的前十大重仓中具有相当大的比重，如新易盛、中际旭创等。
但或许是对于去年年末的布局和仓位，无论王鹏本人还是继任的基金经理此后都未曾再进行太大的调整，随着春节前后DeepSeek崛起带来市场对英伟达业务发展和算力需求放缓，其曾管理的6只基金的业绩集体遭遇了一波重击。在2月5日，部分王鹏曾管理的产品单日跌近10%，给刚刚接手的基金经理带来了不小的挑战。
如果说宏利基金有意让谁填补王鹏的位置、支撑权益团队，那么现任公司研究部副总经理的孟杰无疑是最值得关注的人选。
公开信息显示，孟杰2015年7月加入宏利基金，拥有10 年基金从业经验。而一个值得注意的动向在于，2024年5月迄今，孟杰独自一人密集承接了公司所有新发的权益基金，包含宏利睿智成长、宏利半导体产业、宏利价值驱动和宏利高端装备，不难看出产品的风格和行业主题都十分多元。
今年1月23日，孟杰又从王鹏手里接棒宏利转型机遇这一代表作，在不到一年的时间里快速成为“一带七”的基金经理。截至去年年末，孟杰旗下7只基金的总规模为66.2亿元，占公司总主动权益产品规模超四成，代替王鹏成为公司权益类管理规模最大的基金经理。
相比于王鹏长期将仓位保持在90%以上运作，孟杰在持股上相对选择了更分散的路线，其产品过去一年股票占比都整体保持在75%上下。其管理时间最久的宏利睿智稳健保持了不错的长线回报，自2020年以来累计收益达到44.37%。
但同时，孟杰另一只2021年12月开始管理的宏利睿智稳健，自2021年成立以来累计亏损了16.84%。其他几只2024年以来新管理的基金，目前则涨跌互现。
其他被分配接管王鹏产品的基金经理，也不乏宏利基金权益团队中的“实力派”。例如宏观策略投资部副总经理兼首席策略分析师、基金经理庄腾飞的宏利市值优选混合，在2024年跑出了19.48%的业绩表现。基金的最新规模为21亿元，庄腾飞管理7年来，年化回报率7.8%。
又例如宏利景气领航由“新生代”基金经理孙硕接手，目前孙硕只有3年基金经理经验，但其在2024年开始管理的宏利复兴伟业，年内四季度涨幅8.5%，超过了王鹏不少产品同期的表现。该基金当年累计涨幅则达33%。从持股来看，孙硕的投资圈更聚焦高端制造行业。
据记者了解，自全资收购以来，宏利基金对内部投资框架与策略进行了系统迭代升级。而在权益团队方面，公司会强调策略多样性，让不同基金经理各自有其擅长的投资方向。
从前身泰达宏利基金于2002年成立以来，宏利基金已经经历了多次股权变动和更名。而在2022年11月30日，宏利投资管理对泰达宏利基金股权进一步完成收购，宏利基金的人事变动迎来了新一轮波澜。
2022年12月，公司原董事长傅国庆因董事会改组离职，并由金旭接位，由此开启了高管队伍的更替。同月，高贵鑫履新总经理。2023年，刁羽、宋扬又先后任宏利基金副总经理。
2024年8月12日，宏利基金公告高贵鑫因为工作安排卸任总经理和财务负责人，相关职务由宏利投资管理中国区董事总经理丁闻聪接任。
丁闻聪是一位加拿大籍华裔“80后”，曾深度参与宏利亚太区养老金业务。对于此次总经理履新，有宏利投资管理相关人士曾向21世纪经济报道记者表示，对丁闻聪的任命主要考虑到两大方面原因：一是其华人身份可以有助于提升集团对宏利基金的赋能，二是进一步提升宏利基金在养老业务上的竞争优势。
不过考虑到丁闻聪在公募基金领域经验尚浅，且宏利基金的投研体系已较为成熟，记者获悉，在履新前期，丁闻聪将更偏向负责公司内部条线的协调、梳理等管理工作。
眼下，丁闻聪上任已过半年，其间宏利基金高管团队的变动也重新趋于稳定。整体来看，在其带队期间，债券型基金、养老FOF作为公司的支柱型产品，在过去的两个季度保持了稳健发展。
其中，作为宏利的长板业务，目前宏利基金共发行了4只养老类FOF，均由张晓龙管理，单只基金的规模不大，最高仅为1亿元，但任职以来均保持了正收益。其中截至发稿，两只目标日期型FOF——宏利养老2025和2030，任职以来的回报率分别实现了2.82%和2.22%，同类排名2/58和3/74。在去年四季度，两只基金的总规模则从1.78亿元增长至2.95亿元。
在以权益投资为首的投研团队中，面对高层的换血带来的不稳定情绪，宏利基金在近两个季度依然经受了不少人事变动带来的震动。
在权益条线上，过去两个季度以来，公司在面对规模下行的同时，也经历了多位基金经理的离任。据统计，除王鹏外，去年12月9日，2015年入职的“中生代”基金经理刘洋清仓了宏利逆向策略等旗下4只基金，并从宏利基金离任。2024年7月末，拥有超11年投资经验的老将刘欣也卸任了旗下全部产品。
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