泰康在线倘若对合规之事视若无睹，那么必然会遭受不良后果的冲击！【争议】

（原标题：泰康在线倘若对合规之事视若无睹，那么必然会遭受不良后果的冲击！）

（接企业方举报，文章内容存在争议，请读者知悉）

文/郭力芳 来源：燕梳师院

2月8日，国家金融监督管理总局一纸罚单引发市场震动——泰康在线财产保险股份有限公司（以下简称泰康在线）因多项违规行为被罚没合计1033.72万元，12名责任人被连带处罚131万元。

这是继年初中国人保财险被重罚后，又一笔千万级罚单。泰康在线作为泰康保险集团旗下的互联网保险头部企业，此次事件不仅暴露了企业内部的合规漏洞，更折射出互联网保险行业在高速扩张中的集体隐忧。

拆解千万罚单四大违规违法“直击合规痛点

根据处罚公示，泰康在线的违规行为集中在四方面：未严格执行条款费率、无资质代理销售寿险产品、编制虚假报告资料、资金运用管理不到位。

图源：国家金融监管局官网

一：未严格执行条款费率

保险条款费率是产品定价的核心依据，直接关系消费者权益和市场竞争公平性。然而，利益驱动下，泰康在线实施“灰色操作”，扰乱市场秩序。

二：无资质代理销售寿险公司保险产品

作为财险公司，泰康在线未经许可代理销售寿险产品，涉嫌利用渠道优势进行监管套利。业内人士指出，此类行为可能涉及误导消费者，将高风险产品包装成低风险产品出售。而泰康系旗下的泰康人寿、泰康养老近年频现退保率攀升、销售误导投诉，此次违规进一步暴露集团内部交叉销售的合规失控。

三：编制提供虚假的报告、报表、文件和资料

虚假数据可能掩盖实际经营风险，误导监管决策

值得注意的是，泰康在线在2024年1月也因“未按规定使用备案条款”被罚11万元，同类问题反复出现，说明整改流于表面。

图源：国家金融监管局官网

四：资金运用管理不到位

近三年来，泰康在线的平均投资收益率为2.79%，平均综合投资收益率为1.66%，远低于行业平均水平，表明该公司投资端低效。罚单中提及的“资金运用不到位”或指向高风险投资或违规资金流向，进一步加剧经营脆弱性。

整改“罗生门”五年旧案为何今日爆发？

对于千万罚单，泰康在线迅速回应，表示公司已收到《国家金融监督管理总局行政处罚决定书》，并对此高度重视，态度诚恳地接受处罚。并声称：早在2020年11月，基于原中国银保监会的例行检查，泰康在线已启动全面整改，并于2021年完成所有整改措施。目前，公司已建立健全常态化的合规检查与整改追踪机制，并不断加强内部管理与员工培训。然而，这一说法与监管处罚的时间线及后续表现存在矛盾。

尽管公司声称2021年完成整改，但在2023年，泰康在线累计受理金融监管总局转办投诉案件1157件，同比剧增35.64%，亿元保费投诉量增长17.25%，万张保单投诉量增长135.0%，保全和理赔问题是投诉重灾区，意健险尤其是健康险投诉占比达75%。而在2024年仍因类似问题被罚。连续违规，说明整改实效存疑。

为何5年前被罚，且后续还在踩红线，而今日罚单才被公之于众？是同一张罚单吗？背后的故事不得而知。

梳理泰康在线近些年的利润，我们发现，该公司自2015年成立以来，连续亏损5年，2020年亏损值达到顶峰，为6.25亿元。此次千万罚款是否可以推断为在当时连年亏损的压力下，泰康在线的合规妥协？

从2021年开始，泰康在线财务指标转正，实现净利润0.34亿元，后续的2022年至2024年，依次利润为1.85亿元、0.81亿元、0.5亿元，数据表明，近几年该公司的盈利能力明显下降。反观其在2021年至2024年的保险业务收入却在逐年上升，依次为71.41亿元、100.13亿元、115.86亿元、140.59亿元，该公司明显陷入了“增收不增利”的尴尬境地。

单位（亿元）

图源：泰康在线历年年报

从泰康在线2024年的运营数据来看，形势也不容乐观。2024年上半年，泰康在线综合成本率为101.42%，比去年同期上升2.85个百分点，全年的综合成本率为102.28%。赔付情况也大幅增长，较去年同期上升6.02个百分点，承保亏损持续扩大。　　

公司的投资端表现同样不尽如人意。2022年、2023年财务投资收益率分别为1.31%、2.01%，综合投资收益率分别为-0.11%、1.56%，投资回报率对比行业较低。

由此可见，巨大的经营压力是否是泰康在线违规操作的诱因呢？

近年来，互联网保险凭借场景化、碎片化产品快速渗透市场，2023年保费规模已近5000亿元。专注于互联网保险业务的泰康在线，在2023年，自收投诉总件数 39663 件。数据表明，该公司是否为了抢占市场份额，简化核保流程、弱化风控，导致投诉激增？

合规经营是保险业不可逾越的生命线，绝不能违规突破底线。2024年泰康在线净利润0.5亿元，而千万罚单直接吞噬了全年利润的21%，可谓代价沉重。

此次重罚也为快速发展的互联网保险行业敲响了警钟。2024年国务院政策吹风会上，金融监管总局明确表示，将通过现场检查、稽查等手段严厉打击行业乱象。当合规经营从选择题变为必答题，那些将合规视为“应付检查”负担的企业，终将自食苦果。

万亿蓝海市场的角逐中，合规能力才是真正的“护城河”。对泰康在线而言，唯有将合规基因融入企业血脉，构建穿透式风控体系，方能在行业洗牌中守住阵地！