度小满的借贷生意经：业绩疲软估值腰斩、暴力催收投诉频发

（原标题：度小满的借贷生意经：业绩疲软估值腰斩、暴力催收投诉频发）

近日，度小满科技（北京）有限公司（以下简称“度小满”）旗下的北京度小满支付科技有限公司（以下简称“度小满支付”）发布关于客户投诉及处理情况的信息披露报告。

报告显示，全年被投诉事件1927件，其中交易类客户投诉事件数量为785件，涉及交易笔数占比0.00026%，服务类客户投诉事件1142件，处理完毕的客户投诉事件占比为100%。交易类客户投诉事件包括支付掉单类、重复支付类、盗刷等涉及资金变动的相关投诉。

而在2023年度的关于客户投诉及处理情况的信息披露报告中，全年总计被投诉事件为1807件，其中交易类客户投诉事件数量为890件，涉及交易笔数占比0.00034%，服务类客户投诉事件917件。

就监管和市场表现来看，暴力催收、负面消息不断是度小满常见的问题。曾经含着“金钥匙”出生的度小满，如今发展状况如何？未来前路又将走向何方？

图源：度小满官网截图

暴力催收、负面不断，度小满的合规性之殇

度小满，前身为2015年成立的百度金融。2018年，百度宣布旗下金融服务事业群组正式完成拆分，度小满正式成立并独立运营。度小满的主营业务涵盖信贷、支付、理财、保险、个人金融科技和供应链金融科技等六大板块，试图构建一个全方位的金融服务生态系统。在六大板块业务中，信贷业务无论规模还是利润贡献，均属前列。

不过，就在不到半年前度小满支付就曾被监管处罚。

2024年9月10日，中国人民银行北京市分行披露的行政处罚信息显示，度小满支付因六项违规行为被警告并罚款121万元。这些违规行为包括未将支付服务协议格式条款进行备案、未严格落实支付账户开户实名制审核要求、违规为金融企业开立支付账户、存在办理支付账户和非同名银行账户间转账业务的情况、上传交易信息未落实真实、完整、可追溯和全流程一致性的要求、未严格落实商户管理相关要求。

时任度小满支付总经理的万某对未严格落实支付账户开户实名制审核要求、上传交易信息未落实真实、完整、可追溯和全流程一致性的要求等问题负有直接责任，被警告并罚款10万元。

图源：中国人民银行官网

此次处罚的背景或许与持续趋严的监管有关。一方面，就在处罚发布的前一天，2024年9月9日，全国人大常委会法制工作委员会举行记者会，全国人大法工委发言人王翔在会上介绍反洗钱法修订草案二次审议相关情况。

王翔表示，此次反洗钱法修订，将进一步完善反洗钱工作的原则和要求，确保反洗钱措施与洗钱风险相适应，保障资金流转和金融服务正常进行。同时，完善法律责任，调整处罚幅度和数额，以便于做到过罚相当。

另一方面，近年来，监管部门对支付行业也在加紧落实监管。2024年3月，中国人民银行支付结算司发布的专栏文章中强调，将全面加强监管、防范化解风险贯穿支付机构各个发展阶段，探索建立支付机构全生命周期监管机制。

事实上，这并非是度小满支付首次收到罚单。早在2019年，其前身百付宝就曾因违反清算管理规定、非金融机构支付服务管理办法有关规定被罚款3万元。

不只是支付业务，度小满的保险业务也曾被处罚。2022年10月13日，黑龙江银保监局披露的行政处罚信息显示，度小满保险经纪有限公司因欺骗投保人、未按规定使用经备案的保险条款，合计被罚款56万元，公司法定代表人白彧也被警告并处罚款12万元。

近些年，度小满负面消息不断。

被人诟病最多的是度小满的第一大业务，信贷业务。截至今年2月19日，黑猫投诉平台上显示涉及度小满的投诉高达2.8万条，其中，暴力催收是重灾区，不少投诉表示，在被度小满拉入网贷深渊后遭遇骚扰恐吓催收，除暴力催收外，高息贷款、恶意扣款、个人信息泄露等行为也是投诉的重点。

另外，在2022年的河南村镇银行事件中，度小满也曾成为舆论焦点。因为该行相当一部分的“存款”是通过度小满平台，销售给异地储户的，河南村镇银行的多位储户表示，原本在度小满上存入的“存款”项目竟然改变显示为“理财产品”。

信贷业务连年萎缩，估值5年腰斩

除了合规性问题以外，度小满面临的更大问题是估值腰斩，业绩疲软。

曾经，作为互联网巨头——百度在金融领域的重点布局，2018年独立运营之初，度小满就获得TPG、凯雷投资集团、泰康集团和农银国际等多家机构超19亿美元融资，投后估值约人民币260亿元，排在全球独角兽第84位。

然而5年过去，在最新的胡润《2024年全球独角兽榜》中，度小满仅以110亿的估值排在第759位，估值几乎腰斩，排名也已连续六年下滑。

业务方面，在天眼查上，重庆度小满小额贷款有限公司，即度小满的贷款业务。据天眼查数据，2021年至2024年前三季度，度小满小贷的营收分别为30.18亿元、30.18亿元、18.1亿元、15.42亿元，营收明显呈现下滑趋势；净利润分别为8.87亿元、8.87亿元、2.12亿元、5.34亿元，也整体呈现出下跌趋势。

图源：天眼查

信贷业务连年萎缩，度小满的其他五大业务也稍逊一筹。在金融科技方面，毕马威和H2Ventures联合发布的《2023年金融科技100强名单》显示，度小满位列蚂蚁金服、京东数科之后。

理财业务上，从中基协发布的《202年上半年基金销售机构公募基金销售保有规模百强榜单》来看，度小满排名仅在第82位，与排名前三的蚂蚁基金、招商银行、天天基金相比，差距巨大。

支付业务领域，微信支付依托微信庞大的社交网络优势，支付宝依托阿里电商优势，二者打通了更多线上线下场景，占据了移动支付市场90%的市场份额，而度小满支付等其他支付机构只能分食约10%的份额。度小满支付在市场份额上的劣势，使其在支付手续费收入、用户粘黏性、商户资源等方面都处于不利地位，进一步限制了其在支付业务的发展。

保险业务中，根据2024年中国互联网保险中介服务平台排名，蚂蚁、京东、苏宁保险排名前三，腾讯旗下的微保与度小满并列第五。

主要业务信贷业务的疲软，其他五项业务也不够顶尖，叠加合规问题，种种问题或许也限制了度小满市场地位的提升和未来的发展空间。（《理财周刊-财事汇》出品）