从价格内卷到专利围城 光伏行业进入“硬核”竞争时代

《投资者网》吴微

2024年的光伏行业，正经历冰火两重天。一边是价格战下硅料、组件价格屡创新低，隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等龙头全年亏损近百亿；另一边则是专利诉讼密集爆发，其中天合光能（688599.SH）向阿特斯（688472.SH）索赔10.58亿元，创下行业纪录。

这场“价格战未平，专利战又起”的混战，折射出行业从野蛮生长转向技术制胜的深层逻辑。随着N型TOPCon技术成为主流，拥有专利壁垒的企业正试图通过法律武器重构竞争秩序，而中小玩家则在双重夹击下面临生存危机。

专利诉讼 技术话语权的“核武器”

2024年，N型TOPCon电池市占率已超过60%，成为光伏行业技术迭代的核心方向。晶科能源（688223.SH）、天合光能、晶澳科技（002459.SZ）凭借先发优势，通过收购、自主研发积累了大量专利。

拥有460余件TOPCon相关授权专利的晶科能源，通过专利授权向同行收取许可费，已签约两家全球前十组件厂商。而天合光能从晶科子公司获得原属LG电子的专利后，迅速对阿特斯发起诉讼，直指其TOPCon组件侵权，试图通过高额索赔压制对手的海外扩张。

专利战的火力主要集中瞄准高毛利的海外市场。天合光能2023年在美国市场的毛利率达34.24%，远超国内的12.17%。为保护这一利润池，天合光能频繁在欧美发起337调查、海关扣货等行动。

天合光能不仅在国内起诉阿特斯，还同步在美国特拉华州法院提起诉讼，并推动ITC启动调查，形成“双线作战”态势。晶澳科技则通过欧洲统一专利法院（UPC）起诉正泰新能，试图阻断其欧洲市场通路。

专利战正在重塑行业格局。隆基绿能与韩华Q CELLS长达四年的PERC专利诉讼以和解告终，但此时PERC技术已非主流。而当前围绕TOPCon的专利布局更具战略意义。据集邦咨询预测，到2029年TOPCon产能在行业中的占比将超84%。拥有核心专利的企业可通过授权费增收或市场排他建立护城河，而无技术储备的中小企业可能因侵权面临产品禁售与巨额赔偿。

价格内卷 产能过剩下的“血腥红海”

2024年全球光伏组件需求约300GW，而产能却高达1417GW，供需严重错配。为了争夺市场份额，行业中的玩家不惜以低于成本价投标。Wind数据显示，光伏行业销售毛利率从2020年的21.8%骤降至2024年的15.3%，2024年20家光伏企业年内预亏超600亿元，隆基、TCL中环（002129.SZ）亏损均逼近百亿。

尽管行业整体承压，头部企业仍通过技术降本与海外扩张维持生存。晶科能源2023年营收同比增长43.55%，境外收入占比超50%；天合光能则通过美国市场高毛利缓冲国内亏损。通威股份（600438.SH）拟逆势收购润阳股份，试图通过垂直整合降低硅料成本。

价格战挤压利润空间的同时，专利诉讼进一步抬升技术门槛。据PV-Tech统计，2024年全球TOP10组件厂商中的7家已卷入专利纠纷，而无专利储备的企业面临“出海即被告”的风险。大恒能源等中小厂商因专利维权成本高，被迫放弃诉讼，市场份额遭隆基、天合等企业瓜分，行业集中度也在专利战中持续提升。

技术革命 重构生态中的“扰局者”

除了专利诉讼外，部分企业已在布局下一代产品。天合光能就在布局TOPCon+钙钛矿叠层电池技术，晶科能源则押注BC电池技术，试图绕过现有专利壁垒。设备厂商奥特维（688516.SH）推出超高速0BB串焊机，适配多种技术路线，以求获得更多的客户。

除了针锋相对外，合作或许也是不错的选择。晶科能源副总裁钱晶就曾提出，通过专利交叉授权“避免两败俱伤”，目前其已与多家厂商达成许可协议。这种模式类似通信行业的“专利联盟”，既可减少诉讼消耗，又能加速技术扩散，但前提是头部企业愿意共享核心专利。

2024年11月工信部修订的《光伏制造行业规范条件》，首次将知识产权纳入考核，要求企业建立合规管理体系。而资本市场上，拉普拉斯因专利诉讼导致IPO受阻的案例，警示企业需平衡技术创新与法律风险。在政策与市场的双重驱动下，行业或将走向“技术寡头+专业代工”的分层格局。

光伏行业的“双战”本质是技术红利与成本效率的终极博弈。短期看，专利战与价格战将继续清洗低效产能；长期而言，拥有核心技术专利、全球化布局及健康现金流的企业，方能在这场能源革命中占据制高点。

正如爱旭股份（600732.SH）董事长陈刚所言：“没有知识产权的沉淀，就没有资格上牌桌。”在这场硬核竞争中，活下来的不仅是巨头，更是尊重创新规则的长期主义者。（思维财经出品）■