接连出手！

【导读】为应对赎回，基金频繁出手调整净值精度

中国基金报记者 天心

基金提高份额净值精度以应对赎回的情形再度频现。

近日，多家基金公司接连发布公告称，因旗下基金发生赎回，为保护持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响，决定提高基金份额净值精度，涉及产品以纯债基金为主。

2025年以来，中国债券市场呈现复杂多变的行情。业内人士认为，虽然短期的波动在所难免，但债市长期向好的底层逻辑并未动摇。

多只基金调整净值精度

2月21日，申万菱信基金发布旗下申万菱信安泰景利纯债基金调整份额净值精度的公告。公告显示，该基金C类份额于2025年2月20日发生大额赎回，为确保基金持有人利益不因净值的小数点保留精度受到不利影响，公司决定提高2025年2月20日该基金净值精度至小数点后6位。

2月20日，财通资管也发布公告称，旗下财通资管睿安债券基金于2025年2月18日赎回份额占比较高，为维护基金份额持有人利益，决定自2月18日起提高净值精度至小数点后八位，第九位四舍五入。

2月以来，还有财通、大成、浙商、恒越、鹏华等多家基金公司发布提高旗下债券基金净值精度的公告。

比如，财通汇利纯债于2月17日发生大额赎回，当日起将基金份额净值精度提高至小数点后8位；大成中债3-5年国开行债券指数D类份额及浙商惠丰定期开放债券在2月17日也发生大额赎回，当日起提高份额净值精度至小数点后第8位；恒越短债债券D类份额于2月13日发生大额赎回，当日起提高该份额净值精度至小数点后八位。

此外，还有鹏华金城灵活配置C类份额、长城均衡优选混合C类、华安安顺灵活配置混合等权益类品种也因赎回而提高净值精度。

债市短期已过度交易“弱现实”

2025年以来，中国债券市场呈现复杂多变的行情整体表现为先涨后震荡、收益率低位运行但波动加剧的特征。

对于近期债市调整，华夏基金表示，是由多重因素交织作用下的结果。其一，2024年单边行情使得市场持仓结构呈现同向性，交易盘也存在短期止盈需求；其二，市场此前对于降息降准的预期较强，如今经历了预期差的重构；其三，当前总体资金面依旧偏紧，进一步加剧利率的波动压力。更为重要的是，随着AI算力革命催生的科技牛市初现端倪，固收产品的夏普比率优势一度被科技股的收益稀释。不过，虽然短期的波动在所难免，但债市长期向好的底层逻辑并未动摇。

博时基金认为，短期看，2024年四季度货币政策执行报告相较货币政策例会通稿删去“择机降准降息”，且对外部环境的关注度明显提高，汇率压力下货币宽松或需等待内外部经济形势发生变化，债市预计偏弱震荡。中长期看，1月金融数据表现较好，风险偏好回升也对债市形成一定压制，需观察信贷增长和基本面修复的可持续性。

金鹰基金认为，近期一系列新增政策对债市压制暂缓，短期内经济基本面未发生太大变化，央行流动性维护背景下，债市环境仍较为积极；在债市做多情绪下，10年期国债连续突破关键点位，短期内利率债下行空间或有所缩减，信用债行情或仍将持续。一季度汇率掣肘、流动性担忧仍存，关注后续降息、降准落地及地方债发行节奏；新增政策效果不确定性较大，建议控制久期，适当止盈，关注前期短期资金调整带来的交易机会。

制作：鹿米

审核：陈墨

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）