传川普将对韩国存储芯片下手

（原标题：传川普将对韩国存储芯片下手）

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美国总统川普上任后，积极复兴本土制造业、扶持自家人目的明确，这也让拥有高市占率及先进技术的台积电，成为主要箭靶之一。近来业界传出，川普政府拟向韩国记忆体出手施压，以重塑全球记忆体供应链格局。

川普屡次强调，台湾抢走美国的芯片生意，对台积电步步进逼。业界人士分析，亚洲包办了全球80%的半导体产能，而台湾拥有全球第一的晶圆代工、封测产业，自然成为美方首要点名对象；而韩国在记忆体也有高达逾7成市占，尤其在HBM(高频宽记忆体)领先，美国若打压韩国半导体，也不是意外之事。

虽然目前尚未有官方明确政策，但市场普遍认为，这一动向一旦成真，将影响全球供应链版图。据悉，台系厂商与韩厂往来相对平淡，与美光关系反而紧密，不过之前美光转向自建封测产能，对相关业者造成不少冲击；若后续川普针对韩国记忆体业施压，将会又有一轮新冲击。

特朗普的关税计划使韩国存储芯片行业面临风险

分析人士表示，特朗普政府计划对半导体征收超过 25% 的关税，预计将对韩国的内存芯片行业产生重大影响。拟议的关税将适用于内存芯片和代工服务，影响三星电子和 SK 海力士等主要参与者，这些参与者严重依赖内存生产，以及领先的代工运营商台湾半导体制造公司 (TSMC)。虽然内存芯片是批量生产的，对价格波动高度敏感，但代工服务涉及根据客户规格定制芯片制造，因此不太容易受到成本变化的影响。

为了避免关税，企业需要在美国生产半导体。然而，三星位于奥斯汀的工厂及其位于德克萨斯州泰勒的在建工厂专门用于代工业务，而不是内存生产。SK海力士正在美国建造一家半导体后端加工厂，但在韩国生产并在美国销售的内存芯片都不会免征关税。令挑战雪上加霜的是，美国芯片制造商美光科技将于明年在爱达荷州的新工厂开始生产内存。尽管三星和SK海力士正在探索潜在的对策，但业内消息人士表示，可行的替代方案仍然有限。

美国政府尚未明确哪些国家或半导体产品将受到关税影响。但是，如果这些措施类似于特朗普的钢铁和铝关税，韩国可能会受到特别严重的打击。去年，韩国向美国出口了价值 15.4 万亿韩元（107 亿美元）的半导体，其中存储芯片占总额的 79%。三星和 SK 海力士在韩国和中国生产 DRAM 和 NAND 闪存，但近 70% 的产量来自韩国工厂。

目前，美光的大部分内存芯片生产地都在台湾和日本。如果统一征收关税，韩国芯片制造商可能不一定会处于不利地位。然而，美光计划提高国内产量，这带来了一个关键变量。

这家美国芯片制造商正投资 180 万亿韩元（1250 亿美元），在爱达荷州和纽约州建设大型内存工厂。爱达荷州工厂将于明年开始生产，纽约工厂预计将于 2028 年开始量产。美国市场上销售的很大一部分内存芯片可能会被美光产品取代。一位业内官员表示：“内存芯片的质量基本上没有区别，所以即使几美分的价格差异也会影响购买决策。”“如果征收 25% 的关税，韩国制造商将难以与美光在美国的生产竞争。”对于韩国公司来说，在美国建立内存芯片工厂并不是一个直接的选择，因为三星和 SK 海力士已经专注于扩大其代工产能。建造一个新的内存工厂需要四到五年的时间，而且考虑到他们现有的内存工厂在韩国和中国，企业必须权衡供应过剩的风险。

韩国内存制造商还面临着日益激烈的技术竞争。美光不仅在标准内存芯片方面，而且在高带宽内存 (HBM) 等先进 DRAM 产品方面也在缩小差距。据报道，该公司的第五代 HBM3E 12 层芯片比其韩国竞争对手更节能。尽管美光去年在 HBM 市场的份额仅为 3%——远远落后于 SK 海力士的 65% 和三星的 32%——但在获得 Nvidia 的订单后，该公司计划今年将这一数字提高到 25%。一些分析师甚至认为，美光在某些 NAND 闪存技术上已经超越了三星。市场研究公司 TipRanks 指出，美光“并不回避与三星和 SK 海力士的直接竞争”。

代工行业也面临阻力。台积电以 65% 的份额占据全球代工市场，其次是三星（9.3%）和中国中芯国际（6%）。台积电在美国生产的芯片数量远远超过三星，这使其在向 Nvidia 和高通等美国无晶圆厂半导体公司供应芯片方面具有竞争优势，而且无需担心关税问题。此外，台积电正与美国政府合作，就收购英特尔代工业务进行潜在合作，进一步加强其在美国市场的地位，这将巩固其在美国市场的地位。

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