AI资本开支的新周期！_财经频道

（原标题：AI资本开支的新周期！）

以下是为您生成的中文快讯：国泰君安策略团队指出，中国AI的突破进展凝聚了商业机会、社会资本与人心共识，确立了2025科技主线。在实际利率宽松周期下，新一轮资本开支将围绕AI开启，民企科技龙头弹性更大。过去两年，全球实际利率紧缩，国内经历Capex下行周期，科技股估值受压制。2025年，中国科技企业冒险精神被激活，民企将成为新一轮资本开支先锋。

历次实际利率下行周期均出现产业投资热潮，在宽松周期中，民企资本开支弹性大于央企。“人工智能+”类比“互联网+”，有望拉动各行业资本开支。推荐布局AI应用创新、终端设备、国产硬件，关注AI应用场景、终端智能硬件产品。但存在国内AI产业进展、价格指数修复、海外降息路径等不确定性风险。

股票名称无
板块名称 TMT、医药、科技制造等
AI资本开支、科技转型牛、实际利率周期
看多看空作者认为中国AI产业的创新突破带来诸多积极影响，实际利率宽松周期将助推新一轮资本开支，且历史上利率下行周期都伴随着产业投资热潮，同时“人工智能+”有望拉动各行业资本开支

【深度回顾】大潮起东方：AI资本开支的新周期｜国君策略·科技“转型牛”投资系列一

和讯自选股写手

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