“围剿”韵达

文丨云潭

被国家邮政局立案调查，韵达瞬间冲上热搜。

这一事件凸显出韵达对其加盟商的管理缺位，以及在血腥厮杀的价格战中，对规模的追逐可能要胜过对质量和服务的坚守。

进入2025年，行业一片，但韵达处境凶险，内有老玩家申通虎视眈眈，外有新势力极兔磨刀霍霍。

韵达行业老三的地位，在2025年恐也难保。

【管理顽疾】

根据国家邮政局的公告，韵达快递部分加盟企业的安全管理存在重大漏洞，导致涉诈骗宣传品进入快递渠道，造成重大财产损失。

而上海韵达货运负有管理失职之责，该公司为韵达股份全资子公司。次日，韵达发布公告，称全力配合主管部门，立刻开展整改工作，提升对伪装物的识别能力。

然而，讽刺的是，韵达在可持续发展报告中特别指出，强化培训赋能末端是公司管理的重中之重，尤其是上海韵达货运对新加盟网点的赋能培训是关键绩效，且加盟网点培训覆盖率达到100%。

公司的信誓旦旦，很快就被监管部门啪啪打脸。韵达次日股价应声下跌，网友们纷纷吐槽收到过诈骗宣传单。原本在复苏之路上的韵达，声誉再次遭到重创。

而且，对加盟商的管理问题一直是困扰韵达的顽疾。2022年的教训依然深刻，当年，京晋等地的部分韵达网点关停，导致包裹滞压、配送延误、客服不受理等等情况，充分暴露韵达对网点管理的短板。

翻阅财报，2022年半年报中，韵达共有29844个网点，而上一年末为32274个，也就是说，半年的时间里，韵达关停了将近2500个网点。

对于快递企业而言，网点是获取市场变化的触角，更是开拓资源的抓手，决定着快递企业的成败。

因此，对加盟网点的管理模式尤为关键，但面对相同的环境，韵达此前的策略显得“不通人情”。对于站点的管理，据电商派的消息，韵达采取“以罚代管”的方式，一个差评就罚款100元，取消月度96%返款，1个差评要35个好评才能抵消。加上派单工资不合理、派费低等原因，网点和快递小哥。

左右行业格局的，往往不是“天灾”，而是“人祸”。

与韵达不同，圆通和中通则与加盟商探索“同建共享”模式，在2019年、2020年，韵达一级加盟商数量相继被两家公司赶超。

由于终端运营不善，韵达市场份额连续下滑，2022年4月，韵达的业务量首次被圆通超越。2023年，韵达全年业务量不及圆通，市场份额降至14.28%，滑落到行业老三的位置。

痛定思痛，韵达将改革的重心放在网点上，恶补终端网点管理这一课，不仅扩充网点规模，更关键的是提升网点活力和盈利。

近两年来，韵达股份开始强调“全网一体同建共享”，主动让利末端加盟商，优化利益分配政策，加盟商网络出现修复迹象。

2023年，韵达一级加盟商数量上升14.84%至4851家，到2024年上半年末，提升到4884家。

走过2022年的黑暗期，韵达业绩有复苏迹象。2024年前三季度，营收上升到355.09亿元，获得净利润14.08亿元，同比增长21%。

但突如其来的负面新闻，让还未完全恢复好的口碑再受打击，而且仍然是网点管理问题，这一次，要想重新获得消费者的信赖难上加难。

日趋激烈的竞争加上监管的问责，韵达雪上加霜。

【先丢老二，再丢老三】

成立于1999年的韵达，曾在加盟制快递行业位居第二。

变局发生在2022年，韵达爆发网点关停事件后，运营管理顽疾让其市场份额不断下滑。该年度，韵达业务量同比下降4.31%至176.09亿票，而彼时的友商们仍然昂首向上，中通、圆通和申通的业务量分别达到243.9亿票、174.79亿票、129.47亿票，同比增长9.37%、5.66%、16.89%。

尤其是圆通已经兵临城下，业务量与圆通相差仅1.3亿票，这点差距在快递行业来说，薄如蝉翼。

果然，到2023年，韵达正式被圆通超越，由老二滑落至老三的位置。

进入2024年，韵达老三的地位也开始摇摇欲坠。原本的江湖座次中，申通位居第四，其业务量在2021年仅有韵达的一半，但到2023年，与韵达的差距缩小至14.47亿票，到2024年，进一步收窄至11亿票。

这一年，随着国家出台家电以旧换新等一系列促进消费的政策，快递行业继续高位扩容。行业参与者分羹红利，均取得不同程度的增长。

韵达以日均6521万票固守阵地，同比增速为25.93%；但申通紧抱阿里，日均件量6219万票，全年增速高达近30%。极兔则是踩着风火轮，包裹增量也有29%。

韵达不仅未能追上圆通，身后留下300万票的日均差距，暗藏着随时被弯道超车的机会。

果不其然，到2025年1月，申通突然以20.23亿票的成绩反超韵达的20.13亿票。

在中银证券统计的2月市场格局中，申通的市占率为15.62%，韵达为15.55%，韵达第三的位置已经被申通替代。

然而，韵达背后的强敌不仅有申通，极兔借助抖音、拼多多的赋能磨刀霍霍。

2024年，极兔完成包裹量198亿件，同比增长29.1%，日均包裹量5400万件。全年度，极兔与韵达的业务量差距缩小到40亿票。到第四季度，日均能达到6400万票，极限接近韵达全年的水平。

随着抖音电商、拼多多交易量不断提升，以及精准的市场定位，极兔对韵达已经是步步紧逼。

当前，韵达被立案调查，其业务量也有可能遭受影响。在2025年，韵达不排除丢掉年度老三的位置。

【规模与质量并重】

业务量首次突破1700亿件，2024年的这一里程碑事件，不仅标志着我国快递行业在规模上实现新的跨越，更意味着，参与者要在质量与服务维度做出新的提升。

度过仰仗低价获客，单纯追求规模和市占率，忽视管理和服务的时代已经一去不复返。

如同酒店行业的客房单价，单票收入是衡量企业经营质量的关键。顺丰凭借高端服务锚定高客单价，获得高盈利，以较高端的品牌形象占据用户心智。

而通达系则长期陷入价格战。早在2017年，快递行业单票均能有12.5元左右，到了2020年就下降至10.55元，此后随着监管政策的出台才偃旗息鼓，2022年暂时得以回升。

但仅仅休战一年后，价格战死灰复燃，从2023年的9.1元，进一步下降至2024年的8元。

单价降低，规模在扩大，快递行业陷入“低质量”增长阶段。这样的背景下，中通喊出坚守“不做亏本快件”的底线，第四季度单票价格同比上升10.3%，全年增长2.7%；圆通则克制降价幅度，全年单票收入同比降幅约5%。

而为了抢夺失去的市场，韵达不惜“以价换量”，降幅最为凶猛，全年降幅高达13.28%，单票价格仅2.07元。

进入2025年，行业厮杀趋进白热化，韵达1月份的单票价格同比继续下滑11.01%至2.02元，到了2月份，直接跌破2元关口，仅有1.95元，直接刷新了“谁更惨”的纪录。

2025年以来，振兴消费政策频出，以旧换新政策再升级。但快递行业的“内卷”和汽车行业的价格战并无二致，无休止的内耗不仅危害企业，最终会伤害消费者乃至行业健康发展。韵达被立案调查，就是过于注重规模，而忽视管理酿成的恶果。

国家邮政局就提出，要旗帜鲜明反对“内卷式”竞争，大力整治末端服务质量问题。在国家提倡“反内卷”的当下，快递企业应该将规模和效益、体量和服务放在同等重要的位置。

业绩对比来看，主动放弃亏损订单的中通，在2024年斩获百亿元净利润（调整后），毛利率高达31%，而申通、韵达、圆通的毛利率均不及10%，顺丰也仅为14%，这也是中通为何能有千亿市值的原因。

面对同质化低价竞争的困境，快递企业只有走出差异化路径才能胜出。

极兔以跨境电商和全球化布局成为新势力标杆，长期位居东南亚市场第一名，2024年更是斩获1.1亿美元净利润，成功扭亏为盈；

申通背靠淘宝这颗大树，更有原菜鸟网络总经理王文彬“空降”助阵，大有东山再起的态势，其2024年前三季度实现净利润6.52亿，同比增长高达195.18%；

中通则推出“全网一体化”新策略，通过股权置换结合现金补偿，将加盟商转变为公司股东，彻底改写传统加盟商模式，同时自建基建、优化路线，运用数字化降本增效。当前的中通虽身在通达系内，但正在加速“跳”出通达系“内卷”的路上。

为破解困局，韵达近些年也在努力强化自身标签。一方面，优化加盟商利益分配；另一方面，推出高价值、高时效的生鲜产品寄递服务——智橙网。同时，布局低空物流，在部分地区进行无人机试点等等。

但目前看，韵达处于两难境地，公司依然无法逃脱靠降价维持市场的老路，而新业态并未体现出差异化特色。目前，公司股价自历史最高点暴跌70%，市值蒸发600亿元。

如今又被监管点评，韵达收拾旧河山的梦想可能要再次延期了。$韵达股份(SZ002120)$

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