巴菲特光环渐褪？花旗下调星座品牌(STZ.US)评级至“中性”

（原标题：巴菲特光环渐褪？花旗下调星座品牌(STZ.US)评级至“中性”）

智通财经APP获悉，鉴于对关税影响公司收益以及行业整体趋势的担忧，分析师们对星座品牌公司(STZ.US)仍持谨慎态度。周四，鉴于啤酒销售持续放缓，花旗将星座品牌评级从买入下调至中性。啤酒销售放缓归咎于西班牙裔消费群体需求疲软、天气不佳以及美国啤酒市场整体表现低迷。随着品牌销售速度放缓，这家饮料巨头想要获得更多货架空间可能变得更加困难。

分析师菲利波·法洛尼指出，自2014年以来，受益于强大的分销优势、产品创新以及西班牙裔消费者群体的增长，该公司啤酒业务平均增长率约为12%。然而，最近两个季度的啤酒出货量增速已放缓至约3%，预计2025年第四季度还将下滑2%。

展望未来，花旗认为销售疲软可能导致公司下调中期增长目标，这可能会降低产能利用率，并对啤酒业务利润率产生负面影响。该公司目前的市盈率约为13倍，低于历史平均水平。但由于关税风险迫在眉睫，可能会严重影响公司收益，花旗认为其股价重新估值的可能性微乎其微。因此，花旗将星座品牌的目标股价从260美元下调至200美元。

从更长远的时间跨度来看，沃伦·巴菲特一直十分看好星座品牌。去年四季度，伯克希尔·哈撒韦公司(BRK.A.US)斥资12.4亿美元建仓该公司股份，共购入逾560万股星座品牌股票，使伯克希尔·哈撒韦成为这家饮料巨头的第六大股东。

星座品牌的投资组合与巴菲特的投资理念高度契合。巴菲特通常青睐拥有强大品牌、稳定盈利增长以及持久竞争优势的公司。尤其是该公司的啤酒业务，在过去几年中表现十分强劲。

周四，星座品牌的股价持平。今年以来，该公司股价已累计下跌超过17%。Seeking Alpha分析师和华尔街分析师对该股的共识评级仍为“买入”。