做一个好公司的收集者是一种对财富长期价值的认知

（原标题：做一个好公司的收集者是一种对财富长期价值的认知）

这个话题也算想了10来年，一共也就做了10来年，从哪一个更赚钱选哪个=》做一个好公司的收集者，更多的是心路历程，是你见过了疯狂，也见过了贪婪，然后找到了属于自己喜欢的生活之后的一种认知，只有你定了，坚定地看到了朴素的企业价值创造=》企业留存期内所有的净现金流折现，投资做到成为一个好公司的收集者，看着就像收租，看着你的房子越来越多，位置紧俏稀缺，租金每年稳定持续增长，财富越滚越大。

问：哪一个更赚钱选哪个 这种决策理念是不是更好？

答：同比最佳是高手之选，可以的，唯一的区别是，时间长了，你会心累，就好比每一个时段都有一名种子选手，你要通过对比选中他，这对你的要求是非常高的。同比最佳 vs 稳定地优秀，就是摆在我桌面上的选择。以前我选择前者，现在我把这个结合了，要稳定的优秀后面的同比最佳。

问：稳定的优秀后面的同比最佳，那这个岂不是很好？

答：是的，只不过我纠结的点在于，好公司你觉得同比贵了，是否需要卖，还是做一个持续的收集者，索性就不卖了？

问：那你怎么选？

答：我其实纠结的点一直在于，好公司阶段性贵了，要不要卖？如果同等情况下，有更便宜一些的，以往的我会全部调仓过去，现在的我，不确定。我可能会调仓一小部分。下面就是遇到了另外一个问题，如果只是企业内在价值 vs 市场给出的账面价值，只要是超出了，你就应该减少这块的仓位，关键是你减少了这块的仓位，你还得有新的公司来替代。好公司的成长会抵消估值，那么你会不会也阶段性地卖错了？

问：如果你是做一个好公司的持续收集者，那么你可能就不倾向于去卖，再花精力去做新的决策。高估了也不卖，高估了3年卖不？高估了5年卖不？高估了10年呢？我思考过这个问题，但我没有经历过，拿茅台的时候，我也只是到了我认为合理，400走的，240的综合成本，换的融创，当然融创赶的好，赚的多。但我想一下，如果我当时不卖呢？是不是也是一个比较好的选择？后面我复盘下来看，高估了3年，我可能就买了，但不再高估了，恢复到合理估值，我会不会买？会不会认为以前的买价低，现在买价高，就不买了呢？ 美其名曰，之前买的更低，现在买什么？现在我的选择是，只要到了企业内在价值的合理估值，我会慢慢买，倒金字塔买，低于企业内在价值越多，买的会更多一些，买到我认为的合理的企业内在价值，再高于这个，我应该不会买了。

答：做一个好公司的收集者，应该在不高估3年不打算卖，那如果有更好的机会，卖不卖？ 换不换？很难说，如果是我个人，我应该会小幅调仓过去，用新增资金去买，或者把原有公司的成本做低，也就是卖掉一部分去买，但也不会卖很多。

问：做一个好公司的收集者是一个怎样的认知？

答：研究好了就不打算做新的决策了。明白了有价值的认知的稀缺性。毕竟认知才是真正穿越时间，带来财富的。调研和分析的本质是为了获取认知，如果你已经有了有价值的认知，剩下的就是通过调整阶段买入足够的量来扩大化这种认知，坚守住就够了。好公司真的是稀缺的，省心的，持续给你带来收入，利润和增长的。

我所领悟的道理是：如果只需要做一个决策就够了，尽可能不要再去做其他的决策了，那这个就是顶级的决策。这也是好公司之所以好的原因，你可能一辈子只需要在合适的低位买入，做这一个决策就够了，后面就是定期跟踪维护一下，这个成本总体上，好公司要求你付出的精力没那么高。

我把这个叫做，好公司往往带给你的是综合决策成本最小化。

我有一个思考的点是：你永远无法真正赚到钱，除非你的认知配得上他。对好公司收集者的认知，更是给我一种通盘无妙手的感觉，最好都是桶里射鱼，我可能就是想当一个傻子，真正的聪明人或许都是傻子。这就是我当下的认知。

理解朴素的企业价值创造原则=》留存期内所有的净现金流折现，我现在越看越觉得这句话很牛掰，包含了投资的一切。桶里射鱼和三尺围栏，是对市场合力之下人性恐惧的利用（市场先生给出的恐惧时刻），买的好。通俗的讲是：长期价值大大的，当下买的足够好，剩下的是定期跟踪一下，只是为了在认知上确保自己能拿住！

做一个好公司的收集者是一种对财富的认知！

就这些！

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