关税大豁免，下周消费电子继续飞

（原标题：关税大豁免，下周消费电子继续飞）

$法拉电子(SH600563)$ $立讯精密(SZ002475)$ $蓝思科技(SZ300433)$

一、美国关税豁免新规，果链和达链要翻身了？
兄弟们，最近美国关税政策整了个大新闻！简单来说就是：高端电子产品的关税，我老美不收了！但中低端产品？继续加钱！
这波操作直接把苹果产业链（果链）和英伟达产业链（达链）从ICU拉进了KTV，但充电器、低端耳机这些小老弟直接被踢出群聊。更骚的是，美国还搞了个成分门槛——想免税？你的产品里必须有20%以上的美国血统！
（要么用美国的芯片、软件，要么用美国的技术，总之得让老美赚够钱才能免单！）
二、哪些产品能免税？苹果全家桶笑了！
这次被放进免税白名单的，全是科技圈的高端货：
• 手机电脑全免费：iPhone、iPad、MacBook、智能手表，只要4月5号之后进口美国，关税直接归零！
• 黑科技也沾光：AR/VR眼镜、5G通信设备、服务器、工业机器人，这些烧钱玩意儿全被赦免。
• 芯片GPU成赢家：苹果M3芯片、英伟达显卡，只要装进设备里卖到美国，统统算美国成分，直接过关！
说白了，美国这是盯着高附加值产品放水，毕竟一台iPhone赚500刀，一个充电器才赚5毛，你说老美更想给谁免单？

三、美国成分门槛是啥？苹果早就是内鬼！

这政策最鸡贼的地方，是要求免税产品里必须有20%以上的美国技术或零件。举个例子：
• 苹果手机用着高通基带+iOS系统，这两样都是美国亲儿子，轻轻松松凑够20%。
• 英伟达GPU从设计到专利全在美国手里，哪怕在台湾生产也算美国成分。
但你要是做充电器？用的中国芯片+中国塑料壳，美国成分直接挂零，关税照收不误！
（华为小米：你直接报我身份证号算了？）
四、中低端产品为啥被针对？保护费交不够！
兄弟们发现没？被加税的全是白菜价产品：
• 9.9包邮的蓝牙耳机
• 20块包税的充电头
• 义乌批发的数据线
这些玩意儿利润薄得像纸，美国工厂早就不做了，加税纯属恶心人。但高端产品呢？美国企业躺着收专利费，一台iPhone给高通交5%专利费，比收关税还赚！川子这算盘打得，阿拉斯加的北极熊都听见了！

五、川子这波操作，是服软还是硬刚？

有人说川子怂了，毕竟苹果市值跌了他比库克还急。但仔细看条款：
• 明面上放水：果链达链确实能喘口气，毕竟苹果一年在美国卖4000万台iPhone。
• 暗地里捅刀：逼着企业用美国技术，相当于给华为小米们上枷锁——不用美国芯片？关税压死你！
更损的是，20%美国成分门槛，直接把中国制造逼成中美合资。以后想进美国市场？先给硅谷交保护费！
（台积电：我在台湾生产A17芯片，怎么就算美国成分了？ 川子：我说算就算！）
六、对咱国内企业有啥影响？有人哭有人笑
• 消费电子狂欢：立讯精密、蓝思科技、法拉电子等股票大涨，库克连夜改PPT：感谢美国爸爸！
• 中低端哭惨：充电器厂老板看着25%关税哭晕在厕所：我利润才3%啊！
• 华为们躺枪：用麒麟芯片+鸿蒙系统？美国成分直接清零，关税加到怀疑人生。
但魔幻的是，中国产的iPhone反而能免税——因为用了美国芯片，而国产安卓机却要被加税。这波啊，川子在大气层！

七、关税大战变成技术绑架

兄弟们看明白没？美国这招根本不是服软，而是把关税当诱饵，逼全球企业绑定美国技术。
• 短期看：果链和达链能回血，但代价是更依赖美国技术。
• 长期看：中国制造想突围，必须死磕芯片、操作系统这些美国成分硬骨头。
川子这手牌打得确实骚，但咱们也别慌——当年华为被制裁成那样都活下来了，这次就当交个学费。最后送美国一句中国老话：机关算尽太聪明，反误了卿卿性命！

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