“吃药”行情卷土重来：近1月涨幅前1%基金半数是医药医疗

（原标题：“吃药”行情卷土重来：近1月涨幅前1%基金半数是医药医疗）

出品：公司研究室基金组

文/雪梅

摘要：“吃药”行情卷土重来

关键词：大消费，医药医疗，基金

进入4月份，美国特朗普政府发起的关税大战，闹得全球资本市场鸡飞狗跳，大机构小股民都惶惶不安。

港股、A股也没有例外，大盘出现剧烈波动。

4月7号，清明小长假后开盘，港股与A股出现补跌，整个盘面一片狼藉，显示屏上跌停个股一版版刷屏，春季躁动的涨幅被全数抹去。

当日，A股创出年内新低，京沪深三大交易所5414只股票中4432只跌停，占比81.86%。收盘翻红的股票仅106只，占比1.96%。

这情景，怎是绿肥红瘦这4个字了得！

事实上，大盘并不是进入4月才开始回调，而是早在3月17日前后就已见顶。

自那时起，无论港股还是A股，一直在震荡下跌。

“懂王”的对等关税，只不过是压垮骆驼的最后一根稻草。

4月8日开盘前，中国金融监管机构果断出手！

国家队强力进场护盘后，A股投资者信心大增，市场出现快速反弹。

4月14日，市场收出一个小阳线，类似红十字星。

显然，经过一周多的过山车行情考验后，国内投资者心态已基本稳定。

所谓不经历风雨怎么能见彩虹。

这时候，回顾近1月A股各大板块的涨跌，最容易发现：面对外部巨大不确定性时，场内资金的避风港在哪里？

为了方便，公司研究室没有选择具体股票，而是直接比较了开放式基金净值涨幅，因为它们净值的变化，更能反应大资金的动向。

Wind数据显示，截至4月14日，沪深两市现存21490只开放式基金（非货币和QDII），近1个月涨幅前50的基金（A、C分别计算）中，有40只是医药医疗类基金，占比80%。

这个占比非常可观。

具体到涨幅TOP10，除了中航优选领航A/C 排名第三、第四，其余8只全是医药医疗基金，而且占据冠亚军。

说实话，第一眼看到这个结果，笔者几乎不敢相信自己的眼睛，以为搞错了。

反复查看后，数据没有错。

医药医疗大健康，竟然成为过去这轮下跌中的大赢家。

这真是久违了！

自从2021年春季A股见顶，赛道股退潮以来，医药医疗行业一直在沉寂中阴跌，几乎没有增量资金关注。

当时，备受追捧的医药医疗基金逐渐被市场冷落，那些重仓医药医疗的基金明星，也从基民的最爱沦为嘲讽对象。

4年过去了，很多股民几乎忘记了这个板块，不少基民已记不起被套的医药基金代码。

眼下，这个“死”了太久太久的板块，就这样一下子“活”过来啦？

对此，笔者心里并不踏实。

公司研究室决定：将采样标本进一步放大。

第一步，将净值涨幅排名放大到全部21490只开放式基金涨幅前5‰的108只产品。

结果发现，涨幅榜上有54只医药医疗基金，占比50%；38只黄金ETF及其联接，占比35.19%；16只其他基金，占比14.81%。

也就是说，1月涨幅前5‰的开放式基金中，医疗医药大健康产品占了一半，依旧领跑市场。

为了进一步验证，公司研究室将采样标本再次放大到开放式基金涨幅前1%的215只产品。

数据显示，涨幅排名靠前的1%产品中，医疗医药大健康产品103只，占比47.91%；黄金ETF及其联接产品72只，占比33.49%；农林牧渔基金15只，占比6.98%；其他领域产品25只，占比11.63%。

简而言之，近1月涨幅前1%的基金中，接近5成是医药医疗大健康产品。

事实上，近1月涨幅排名前500的基金中，医药医疗大健康产品也随处可见。

至此，笔者基本认定：在这段非常时期，以往不被市场待见的医药医疗大健康，确实出现了大面积逆势上涨。

这个发现，既令笔者惊喜，也让笔者惊讶。

以往，A股基金的惯性操作就是所谓的“吃药喝酒”。

说白了，就是重仓大消费赛道。

不过，这一回，医药股“前度刘郎今又来”，伴侣不是白酒，换成了黄金。

原本联袂而行的白酒医药，这一次分道扬镳，原因何在？

一个重要原因，就是白酒行业渠道库存尚待出清，这个过程可能要持续到今年年底。

至于携手黄金，理由非常简单，就是两个字：“避险！”

当今世界，正值多事之秋。

早在俄乌冲突开始时，黄金就已经走上牛市。

3年过去，黄金不仅没有走熊，反而成为更多人眼里的避险工具。

4月2日，特朗普挑起全球关税大战，本已恐高的黄金，再次创出新高。

与黄金这个老牌“网红”相比，医药医疗行业这次走红，是大资金临时避险，还是整个行业真的要春暖花开呢？

这一点，市场上众说纷纭。

其实，医药医疗这波上涨，也不是无迹可寻。

春季躁动中，医疗板块最先异动，有点起色，因为，这类产品毕竟应用了不少人工智能。

但是，当时不少投资者认为：医疗股是蹭热点，搭AI上涨的便车。

春节过后，卫生部门公布了一些有利于创新药的利好，医药类个股也开始上涨。

此前，集采的冲击已消化得很透，部分国产创新药临床已铺开。

对此，不少人没当回事。

他们认为：医药股翻红，只是春季躁动中的板块补涨。

眼下，春季躁动早已结束，不少AI股的股价回到起点。但是，医药医疗大健康基金净值，却在近1月大面积上涨。

这一回，也许真的不一样。

就笔者个人感受而言：是时候买点医药基金了！

毕竟，这个行业已经跌了4年，股价已足够低，基本面也正出现拐点。

眼下，懂王发起的关税大战，给全球市场带来巨大的不确定性。

面对美方的挑衅，国家将大手笔提振内需已成业内共识。

这时候，抄底医药医疗大健康这个正宗的大消费概念，未来，大概率只输时间不输钱！